从到教你如何接入一家资金机构

　　接入资金机构是每一家达到一定规模的资产机构的选择之一，为了更好地进行资金项目的对接，优秀的系统设计显得非常重要。
　　一、目的
　　当一家资产机构随着业务规模的扩张，出于资金风险分散考虑和自身资本金的限制，必然会选择同外部资金机构合作，以获取资金支持。
　　在合作中，资金方和资产方都有各自的诉求，总结来看，一单合作的达成需要满足三个前提：
　　（1）满足不同资金方对资产的要求。作为出资人，最关注的两个维度是收益率和风险控制。收益率主要参考市场公允定价，不同资金机构对收益率的要求大致符合此规律：
　　P2P机构＞结构化融资类（信托计划、资管计划）＞银行＞高净值客户私募投资
　　风险控制则主要分为两种途径，对底层资产的筛选和对合作资产方的主体信用评估。
　　（2）作为资产方，能匹配相对价格最优的资金。为实现此目的，需要有资金匹配引擎，在满足资产方要求的情况下，做到资金成本最低。
　　（3）合作达成后，双方需要在存续期内保证项目持续正常运营。资金对接不是一锤子买卖，基于资产的分期特性，需要在相当长一段时间内做资产运营，包括资金结算、逾期管理、借款人履约等。由于底层资产多数为小额分散，对资产的运营大多通过系统实现，因此一个完整的信贷管理系统需要满足以上功能。
　　二、资金方分类
　　在我国，金融机构采取分业监管的模式，并对每个金融机构有严格的＂投资标的＂限制，以及为了防范系统性风险，对资产的管理方式也有规定。
　　1. P2P同业
　　随着网贷监管108条的出台，P2P模式都需要进行银行存管，并对资金用途有严格规定。对于资产方而言，每家P2P资金的存管流程不尽相同，因此加大了系统对接难度。同时，P2P竞争激烈，对收益率的要求较高，多在年化12%-14%之间，资产方对接此类资金大多是为了扩大业务量考虑。
　　2. 信托、证券
　　这两类资金方有较多相似之处，通过资产证券化（ABS）的方式运作，本质是通道业务，即依托信托和证券牌照提供放贷资质。且为了做到破产隔离，都需要针对单个项目成立特殊目的载体，信托为信托管理计划，证券为资产管理计划，分别受银监会和证监会监管，所以对资产管理流程有较多限制，比如借款人的资金流必须直接进入计划设立的银行账户。
　　整个ABS的交易架构涉及较多相关方，若想了解细节可参考《中国资产证券化操作手册》，德邦借呗消费贷款资产支持专项计划，或京东白条应收账款债权资产支持专项计划。
　　3. 银行
　　银行大概是每个资产方梦寐以求的资金大佬，它的主要优势是：资金来源稳定、资金成本低、有品牌溢价。但响应的合作准入门槛也相对较高，例如对资产方公司资质的审查、对保证金的要求以及对逾期资产的回购处置。
　　4. 保险
　　近期发展较快的是采用保单模式的合作方式，即先由三方机构放款，根据放款凭证保险公司出保单，真正的外部资金机构见保单后放款。本质是引入保险机构做担保，实现资金方的风险锁定。
　　三、合作模式
　　目前市场上主流的合作模式主要有助贷、担保两种：
　　1. 助贷
　　助贷常见于P2P资金、城商行、民营银行、信托、消费金融公司等金融机构合作，由于金融机构受制于银监会的强资本金监管，并不能持续稳定地提供资金。因而，助贷机构同时还会与小额贷款、网络小额贷款、P2P等类金融机构合作。
　　（1）松散型合作模式：助贷机构仅向资金方提供借款人信息，资金方自行进行风控审核、放款以及贷后管理，助贷机构不承担放贷风险。
　　（2）半紧密型合作模式：助贷机构不仅向资金方推介借款人还对借款人进行风控审核，同时，资金方也对借款人进行资信复核，该类助贷机构与资金方按照一定的比例共同承担资金损失风险。
　　（3）管理型合作模式：即资金方仅提供资金获得固定收益，风控审核、贷后管理、资金损失风险等均由助贷机构负责。该模式下，助贷机构往往需要在资金方自有账户存入一定数额的保证金，以确保助贷机构可以及时承担借款逾期风险。资金方根据保证金数额决定放贷头寸。
　　（4）债权转让模式，即助贷机构自身或其关联方先行向借款人放款，再将其持有的对借款人的债权转让给资金方。
　　2. 担保
　　正因为助贷模式的花样繁多，交易结构复杂，风险不可控，传统大型金融机构并不感兴趣，为此金融市场演变出了担保模式。即在交易架构中引入有资质的三方担保公司或保险公司，通过此类担保机构实现风险锁定，以获取固定收益。
　　四、项目整体流程
　　一个资金项目的对接，短则数月，长则一年，可见整个项目流程的繁琐复杂。归纳起来，整个项目的流程可大致分为以下几个阶段：
　　1. BD展业
　　BD依靠维护的商业关系，进行前期的沟通，主要向资金方展示公司资质、公司技术实力、资产规模、资产质量等，核心目的是让资金方相信贵公司实力雄厚，资产质量好，风险小。同时，在这期间双方也会就交易架构展开讨论。
　　2. 资金方尽职调查
　　只靠BD展示并不能形成真实投资，大的投资合作资金方都要进行现场尽职调查，形式多为公司考察、线下门店考察、关联主体财务表现核查甚至底层资产抽样测算。尽调后资金方会准备尽调材料，启动内部上会，资金方投资决策层基于尽调材料做出投资决策。
　　3. 签订合作协议
　　若资金方决策层同意合作，则双方会签订合作协议，明确最终的交易架构和收益分配细则。
　　4. 系统对接
　　双方技术团队根据交易架构和系统现有流程，实现系统对接，包括贷前审批签约、开户验卡、进件放款、还款充值、资金分配和贷后催收等业务流程。
　　5. 贷后运营
　　放款后，整个存续期间，双方会进行持续的贷后运营，包括资金结算、保证金管理、逾期代偿和不良回购等。并且会根据交易结构，对优先级和次级资产分配现金流。
　　6. 项目清算
　　等待项目内所有资产到期或约定的项目计划截止，会对项目做清算，统计此单交易公司的收入或亏损。
　　五、系统设计
　　系统设计要充分考虑文章开篇提到的目的以及合作模式的不同，同时考虑到不同资金方的系统要求多样性。从本质上看，整个信贷流程的设计同电商订单系统、ERP采购系统都属于履约型产品，需要符合履约型产品的设计原则。
　　设计原则
　　流程配置化、接口模板化、规则参数化。
　　全局操作流水标识、带业务含义的全局ID。
　　业务流程
　　服务能力
　　（1）资金路由规则服务
　　路由规则的设计需要考虑维度有：渠道优先级、渠道规则；影响渠道优先级的因素有：审批成功率、用户操作复杂度、放款时效、放款成功率；渠道规则设计的关键是参数化，类似决策引擎，通过进件参数和参数逻辑，跑决策树，最终判断此进件的最终预放款渠道。
　　（2）审批签约服务
　　模板化，根据不同资金方的接口要求，配置接口模板，新接一家资金只需要配接口模板。
　　流程配置，每家资金方的审批签约、额度申请等流程都不同，需要流程能灵活配置。
　　审批：资产方将用户资料提交至金融机构，由金融结构风控审批是否放款及放款额度。资料包括用户影像资料、用户页面填写资料和抓取资料。需要金融机构提供审批结果查询接口或回调接口。
　　签约：若审批通过则进入签约环节，签约需要电子签章。
　　（3）进件申请服务
　　进件申请类似于订单系统，随着业务模式的演化，理想型的进件申请服务应包括以下几个功能模块：进件创建、进件校验、进件拆分、进件转移。满足联合放款等模式。
　　（4）还款管理服务
　　还款包括两种形式：资产管理方负责资金分配，而后通知资金方分配结果；资金方负责资金分配，资产方同步账单。
　　资金划扣也包括两种形式：资金方主动划扣和资产方代为划扣。如果是资产方代为划扣，则账户体系就需要通过分账户做资金隔离，还要实现跨账户还款，这又是一套资金使用规则。若资产方代为划扣，还需要运营每日做资金结算，将资金付款至资金方账户。
　　（5）贷后管理服务
　　贷后主要包括逾期垫付、不良回购等。
　　（6）离线文件处理服务
　　放款对账单、还款对账单、逾期信息报送、预提醒账单等。
　　业务发展带动技术和产品架构的升级，作为一个SaaS系统，越发感觉到运营功能、可用性和用户体验对一个后台系统的重要性。＂客户成功＂永远是衡量一个优秀SaaS系统的标准。接下来的几篇文章我会陆续分享在重构过程中，我们对SaaS系统的理解和设计方案。