现金管理上逆回购

　　一现金管理
　　等待＂好价格＂＂好公司＂的过程中，资金会出现闲置。所以我们需要对闲置资金进行管理。在保持高流动性和低风险的前提下，实现收益最大化。
　　常用的现金管理工具有两个，一个是逆回购，一个是货币基金。
　　■ 这两个工具的共同特点是：流动性强、无风险、收益高于 1 年期定期存款。
　　把闲置期大于 1 个月的资金买货币基金，闲置期小于 1个月的资金做逆回
　　■ 这两个工具搭配使用，效果会更好
　　二逆回购
　　2.1了解逆回购
　　2.1.1本质就是一种有抵押的短期放贷行为。
　　有闲钱的人通过逆回购市场把钱借出去，获得固定的利息收益；缺钱而手里有债券的人，用债券作抵押获得借款，到期后还本付息。
　　2.1.2逆回购的风险：
　　■ 逆回购没有风险。这是因为借钱的人需要抵押债券，万一到期后借钱的人还不了钱。那么他抵押的债券就会被卖掉还钱。
　　■ 债券是高信用等级的债券，短期内债券价格基本没有什么大的波动，而且借钱人借钱的额度一般不能超过所抵押债券价值的90%。所以即使借钱人还不了钱，债券卖掉后肯定也是够还钱的。
　　2.1.3逆回购的主要优势：
　　1.安全性高
　　■ 风险极低或者说是没有风险，安全系数和银行存款一样。借钱的人需要用国债或高信用等级企业债作抵押，证券交易所监管，不存在资金不能归还的情况；
　　2. 收益率相对较高
　　■ 和活期存款相比，收益率要高很多。在月底、年底市场资金短缺时，7 天期逆回购的年化收益率可能高达 20%左右。不过这个收益率不是持续的，如果长期操作逆回购，年收益率会比 1 年期银行定期存款稍高。
　　■ 假如 1 年期定期存款的收益率为 3%，逆回购的年化收益率大概为 3%-4%之间。
　　3. 操作方便
　　■ 直接在证券账户中操作，到期后资金自动回来，无需过问；
　　4. 品种期限选择多
　　■ 从 1 天期到 182 天期，有多种期限可以选择，方便进行现金管理。最常用的品种是 1 天期、3 天期和 7天期。
　　5. 手续费低
　　■ 手续费是根据操作的天数计算，10 万的话，做 1 天期逆回购就是 1 元，做 2 天期的，就是 2 元。手续费 30 元封顶，91 天期和 182 天期的手续费都是 30 元。
　　2.1.3逆回购的主要缺点
　　■ 钱借出去后一定是到期后才能回来。
　　■钱要在交易日才会回来，要不开市，到账的日期就顺延。
　　比如你要是周五买一个1天的逆回购，那就要到周一钱才会回到你的账户里！所以周五要买3天期的逆回购才合适。
　　2.2逆回购品种
　　2.2.1上交所：代码是以204开头的，10万元起做。
　　■ 一共有 9 个品种，其实就是 9 种期限。我们可以看到具体期限有 1 天期、2 天期、3 天期、4 天期、7 天期、14 天期、28 天期、91 天期、182 天期。
　　建议：一般只做 28 天期以内的品种，28 天期以上的就考虑货币基金了。
　　2.2.2深交所：代码是以1318开头，1000元起做。
　　■ 期限品种和上交所的一样。
　　2.3计算逆回购的收益：
　　2.3.1做逆回购的好处是从开始就知道可以获得多少利息。这个利息一旦成交就不会再变了。
　　比如你在 2017 年 9 月 29 日，以 21%的年化利率借出去 10 万元。则未来 7 天可以获得的利息为：10 万*21%/360*7= 408.33 元。 10 万*21%/360 是每天的利息。
　　2.3.2＂年化利率＂每天在交易时间是一直变动的
　　假如以 4.33%的年化利率借出去 10 万元，则小黑在未来 7 天的利息为：10 万*4.33%/360*7=84.19 元。
　　2.3.3交易手续费
　　一、二、三、四天回购佣金水平为10万元一天一元；
　　七天，10万元每笔5元；十四天回购，10万元每笔10元；
　　二十八天回购，10万元每笔20元，二十八天以上回购，10万元每笔30元封顶。
　　佣金如果按4%-5%左右的年化率,通常介于收益的9%至10%之间。
　　■ 逆回购的交易手续费比较便宜。
　　2.4如何做逆回购：
　　■ 1、有一个证券账户。
　　■ 2、账户里资金至少要大于 1000 元，上交所的逆回购 10 万元起做。
　　■ 3、打开证券账户，以华泰证券APP为例，最底下标签栏选择＂交易＂，找到国债理财（国债逆回购）。
　　■ 4、 卖出以后，不用操作，到期后本金和利息自动回到账户。
　　另外推荐一个查看逆回购的网站,在这个网站能看到所有的逆回购。
　　■ ＂现价＂代表＂年化利率＂，可以在合适的期限内选择最高年化利率的品种。
　　■＂十万盈利＂代表每 10 万能有多少利息。网站已经给算出来了很方便。