家电行业上市公司应收账款管理与内部控制相关性研究
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摘要：应收账款是流动资产的重要组成项目，由于家电行业应收账款数额较大、收款期较长，因此更应该关注应收账款的质量。衡量应收账款的质量，不仅要关注应收账款的数额，同时，应收账款的账龄、坏账率等都是评价应收账款质量的重要标准。应收账款的质量管理可以通过加强企业内部控制管理来实现，具体包括事前防御、事中追踪和事后总结。加强企业内部控制是企业管理的热门话题，对于信息公开程度要求较高的上市公司而言，企业内部控制的执行情况更是引起信息使用者的关注。以家电行业上市公司为例，探析应收账款的质量管理和内部控制的相关性，研究结果表明，应收账款质量与内部控制质量呈中等程度相关性，且呈正相关，进而提出提高应收账款质量的建议。
关键词：应收账款质量 内部控制 因子分析法
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2016）18-0032-05
一、引言
企业要在激烈的市场竞争中立于不败之地，除了通过提高产品质量、压缩成本、开拓营销渠道等途径外，信用销售已成为企业增加销售额、提升利润空间、增大行业份额的主要手段。纵观中国家电业，规模经济效应明显，行业具有高集中度、高竞争性的特点，为了增加销售额，信用销售在行业中普遍存在。因此如何加强应收账款的质量管理，降低坏账发生的概率对企业的生存与发展具有重大意义。
企业内部控制制度的制定、有效执行及适时改进对加强企业应收账款的管理、提高应收账款的质量具有重要的意义。鉴于应收账款的特殊性，企业内部控制管理的必要性，以及两者关系的紧密性，本文以家电行业上市公司的应收账款质量为起点，研究上市公司应收账款管理与内部控制质量是否存在正相关，即企业内部控制的制度制定越完善，制度运行越有效，是否意味着应收账款质量愈高。
二、文献综述
本文是在阅读了应收账款管理和内部控制管理等相关文献后，结合上市公司内部控制管理的必要性，以及家电行业应收账款管理的紧迫性，对应收账款管理与内部控制相关性进行实证研究，在此领域，国内相关学者也开展了相应的研究。赵敏明（2014）研究认为由于市场条件、企业信誉、商品供需等因素造成的应收账款在增加销售收入的同时也增加了坏账，指出了现代企业对应收账款的风险认识不足、企业内部控制体制不完善等应收账款管理现状；李颖琦等（2013）通过统计2011年度的上市公司内部控制评价报告，选取财政部会计司的内控评价指标作为基准，研究发现我国的内部控制评价信息披露水平普遍不高，各行业各特征的公司披露情况存在显著差异；孙宝来（2013）针对我国企业应收账款量大、不重视应收账款追讨等应收账款管理的现状，提出了要建立和完善应收账款管理和监控制度；乔莉楠等（2012）通过对内部控制运行成本与效益之间的关系进行分析，得出内部控制运行成本与效益权衡的必要性，提出了完善内部审计制度，保证监督的持续性等观点；孙贺捷等（2012）以深市A股上市公司作为研究对象，分别采用不同的考核指标和检验方法，得出披露内部控制信息的公司业绩相比没有披露的公司业绩要好；唐啸凤（2012）以可口可乐某瓶装公司为例，着眼于企业对销售部门激励制度存在的漏洞、缺乏对应收账款后期管理的关注以及业务员流动性大、销售队伍整体水平有待提升等问题，提出了对应收账款进行事前控制、事中跟踪核对和事后审查总结的建议。
综上所述，企业应收账款问题已日益显露，如何加强应收账款的质量管理是企业内部控制管理的重要内容。企业内部控制的有效实施，是保障信用销售良好运行的基础，做好应收账款的质量评估和管制工作是实现企业内部控制有效管理的关键。
三、家电行业上市公司应收账款现状
截至2013年12月31日，我国家电行业共有上市公司39家，本文以39家上市的家电公司作为研究对象，分析家电行业上市公司2013年应收账款现状，数据来源于巨潮资讯网、和讯网及国泰安数据库。
（一）应收账款总额。为了反映2013年我国家电行业上市公司应收账款的总额，文中将应收账款总额进行分类统计，具体情况如表1、表2所示。
从表1和表2可以看出， 2013年我国家电行业上市公司应收账款总额高达534亿元，其中应收账款超过1亿元的占87.18%，共34家。而其中仅三家公司TCL集团（000100）、美的集团（000333）和四川长虹（600839）的应收账款就占了51.52%，说明这三家公司在行业中的赊销业务占比很大。
（二）应收账款坏账准备计提情况。应收账款的坏账计提是衡量企业应收账款质量的重要指标，应收账款坏账准备计提越多，意味着应收账款的质量越低，反之亦然。
从表3及表4可知，我国家电行业上市公司的平均坏账准备率为9.57%，约74%的公司的坏账准备比率为10%以下。值得关注的是，厦华电子（600870）的坏账准备率达39.87%，澳柯玛（600336）的坏账准备率更高达77.12%。由表5可知，澳柯玛的坏账准备率高是由于75.68%的应收账款按照100%的坏账准备率来计提。而关于坏账准备率为100%的解释，公司在年报附注中披露原因为长期挂账，收回可能性较小。这进一步说明，信用销售虽然能够为公司增加竞争实力，但若没有强有力的管理措施，不能及时收回货款，将加大企业的资金运作压力。一旦转化为坏账，将令企业蒙受比积压商品更大的损失。
（三）应收账款周转天数。作为衡量应收账款质量的重要指标之一，应收账款周转天数的长短影响资金流的回收速度。应收账款周转天数越短，意味着应收账款的回收速度越快，资金就能越快地回流投入再生产，则应收账款的质量就越高，反之亦然。
从表6能够看出，仅有30.77%的公司应收账款周转天数是在一个月之内，71.79%的公司应收账款能够在两个月之内收回。考虑到家电行业的主要经销渠道是电商和卖场，销售周期较长，结账的周期也较长，两个月的周转天数是可以理解的。
四、家电行业上市公司的实证分析
（一）研究假设。企业的内部控制管理贯穿整个管理流程，包括资金、财产及人力等各方面，是企业持续运营的有力保障。一个企业的内部控制体制越完善，内部控制的制度越能有效执行，则企业的效益越好。应收账款管理是企业内部控制环节中的一环，提高企业内部控制质量，企业的应收账款质量也会提高。故本文假设，应收账款质量与内部控制管理存在正相关关系。
（二）研究方法。本文采用因子分析方法，分析家电行业上市公司应收账款管理质量与内部控制质量的相关性，数据处理采用SPSS 16.0软件。
（三）变量选取。为了综合反映应收账款和内部控制的质量，本文首先构建了应收账款质量评价指标体系和内部控制质量评价指标体系。反映应收账款质量选取的九个评价指标分别是应收账款平均账龄F1、应收账款占流动资产比例F2、应收账款周转天数F3、应收账款坏账准备率F4、一年以内应收账款占应收账款总额比例F5、前五名应收账款占应收账款总额比例F6、应收账款占营业收入比例F7、应收账款增长率与营业收入增长率之比F8和应收账款增长率与流动资产增长率之比F9。内部控制质量评价指标体系参照李清教授和丁敏月于2013年发表的《上市公司内部控制指数影响因素研究》一文提出的公司规模C1、资产负债率C2、股权集中度C3、薪酬前三名董事的薪酬总额C4四个指标对上市公司的内部控制质量进行量化，用以评价内部控制的质量，其中公司规模C1用年末资产总额来衡量，股权集中度C3用前十大股东持股比例和来衡量。具体如表7所示。
（四）样本选取。本文以我国家电行业上市公司为例，截至2013年12月31日，我国家电行业共有39家上市公司，由于美的集团（000333）上市时间为2013年，无法获取2012年的数据，无法进行对比计算；万家乐（000533）的坏账准备计提方法是余额百分比法，且没有披露应收账款的账龄分析表，故相关账龄指标无法计算。因此剔除美的集团（000333）和万家乐（000533），得样本量37家。数据取自上市公司发布在巨潮资讯网上的年度报告及国泰安数据库中的公司研究板块。
（五）数据处理。指标标准化过程主要包括指标类型一致化和指标无量纲化，指标的一致化处理采用Excel软件，指标的无量纲化处理采用SPSS 16.0软件，应收账款指标的一致化处理如表8所示，内部控制指标的一致化处理如表9所示。
（六）分析过程。
1.计算应收账款质量综合分数。本文将应收账款各指标明细数据先通过Excel软件进行预处理，计算出表7中F1-F9指标的数据，将处理过的指标导入SPSS 16.0软件，采用因子分析法分析，最后算出各家上市公司的应收账款质量分数并进行排序。
由表10可以看出，KMO检验大于0.5，Bartlett检验<0.05，说明此次研究适合应用因子分析法。表11为家电行业上市公司应收账款质量的综合分数以及排序情况。
2.计算内部控制质量综合分数。本文将内部控制各指标明细数据先通过Excel软件进行预处理，计算出表7中C1-C4指标的数据，将处理过的指标导入SPSS 16.0软件，采用因子分析法分析，最后算出各家上市公司的内部控制质量分数并进行排序。由表12可以看出，KMO检验大于0.5，Bartlett检验<0.05，说明此次研究适合应用因子分析法。下页表13为家电行业上市公司内部控制质量的综合分数以及排序情况。
3.应收账款质量和内部控制质量的相关性分析。
（1）分组计分。为了说明内部控制质量不同的情况下应收账款质量分数的差异，本文将内部控制的不同情况进行分组，并分别对应收账款质量进行计分，具体如下页表14所示。
（2）Pearson相关系数检验。将应收账款质量分数和内部控制质量分数均导入到SPSS 16.0软件中，对两组变量数据进行Pearson相关系数检验，结果如下页表15所示。由表15分析可知，Pearson相关系数为0.444，Sig（显著性水平）为0.006，即应收账款质量与内部控制质量两个变量呈中等程度相关性，并在置信度为0.01下显著。
（七）应收账款质量与内部控制质量的相关性结论。由上文分析可知，应收账款质量与内部控制质量呈中等程度相关性，且呈正向相关。故加强内部控制管理不仅对企业运营有优化作用，同样对企业运营环节中应收账款质量起促进作用。因此，要提高应收账款的管理质量，可以从内部控制的制度优化和有效执行入手。
五、优化应收账款管理的建议
根据应收账款的质量管理与内部控制质量分析可知，优化应收账款管理，其实质就是要加强企业内部控制的管理。本文从内部控制的角度，提出优化应收账款管理的建议，具体包括事前防御、事中跟踪和事后总结。
（一）事前防御。从上文分析可知，2013年我国家电行业上市公司应收账款总额高达534亿元，其中应收账款超过1亿元的占87.18%，共34家。表明我国家电行业上市公司的应收账款规模较大，欲有效地控制应收账款规模首先要从源头抓起，在应收账款发生之前便要作相应的调查，建立合理、可行的应收账款事前防御机制，具体可以从以下几个方面入手。
1.建立客户授信制度。针对客户制定合理的授信制度，这相当于一道有效的＂阻隔膜＂，将风险较大的客户隔绝在外，可以降低到期时应收账款收不回来的几率。要制定合理的客户授信制度，首先应建立客户信息数据库，将客户的基本资信状况、与企业的交易记录等项目数据录入到数据库。其次，要制定有效的信用政策。
2.设立应收账款管理部门。为了有效管理应收账款，有必要将应收账款的责任落实到部门甚至个人。应收账款是在销售环节产生，这要求销售部门的人员要事先对客户的情况有所了解，由销售部门的人员把关，是有效管理应收账款的办法。具体的做法是将销售人员的薪资与销售业绩挂钩之余，把应收账款回款情况也纳入到销售部门和销售人员的绩效考核项目，减弱销售人员＂重销售＂＂轻回款＂的观念。
条件允许的企业可以在内部增设专职管理应收账款的岗位，实现与销售部门职责分离，作为一个独立的部门，不受销售干涉，起到事前控制的作用。
（二）事中追踪。从上文分析可知，仅有30.77%的公司应收账款周转天数是在一个月之内，71.79%的公司应收账款在两个月之内收回，说明家电行业整体的应收账款回款周期较长，回款速度较慢。另外，家电行业上市公司的平均坏账准备率为9.57%，甚至还有坏账准备率达75%以上的公司，说明家电行业上市公司的应收账款质量不高。而在通过了＂事前防御＂这道防线之后，想要降低坏账发生的几率和加快应收账款回收，事中及时追踪客户情况，必要时变现应收账款显得尤为必要。
1.及时追踪更新客户信息。及时了解客户动态，掌握客户的营运状况、偿债状况和资金调动能力，才能更好地应对突发状况。
2.及时提醒客户付款。虽然要客户提前付款并非易事，客户从自身的角度出发，都希望能够尽可能地在到期日当天才付款。但是在相同的条件下，能及时提醒客户付款的债权人会更容易收到回款。
3.利用创新金融工具。应收账款是流动资产的项目之一，但是其在账款到期之前的流动性并不强，而家电行业上市公司的应收账款数额较大，若不能及时收回，会给企业带来营运危机，而充分利用创新金融工具，可以最大程度地实现应收账款的变现。例如一些质量较高的应收账款可以通过质押等方式将应收账款的所有权转移给他人，转让的差额相当于提前收到货款的利息代价，这是一种可取的提前变现方式。
（三）事后总结。对于逾期的应收账款，在及时告知客户和催收账款之外，还要询问查明客户未能及时付款的原因。对于不是蓄意赖账的客户，要在事中及时提醒；对于暂时资金周转不灵的企业可以设置一个宽容期，适度延长收款期限；而对于蓄意赖账的企业，则要将该客户从授信名单中去除；对经营状况不佳、难以存活的企业，则可通过司法途径追回货款。
参考文献：
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