高手带路买基金前先搞清楚五个问题

　　相比买股票而言，很多人是不屑于买基金的，因为他们认为自己买股票就可以赚很多钱。
　　经常会遇到这样的朋友：对他说最近有一只产品可以选择，预期年化收益7.5%，稳稳的。往往话音未落，就会收到一个＂怼＂：我前两天买股票，一个涨停就10%。当然，这个朋友也可能就是你自己。
　　但是，这样想是不对的。
　　手上没钱，往往会买少数几只个股，赌性较强，因为你是在几千只股票中选择少有的几个中意的；如果钱多一些，就可以买很多股票，实现组合投资，也就成了我们要说的基金了。
　　如果钱少，又想实现组合投资，怎么办呢？有办法，还是买基金。因为基金很便宜，起点也很低，一手贵州茅台几乎足够将全市场的公募基金各买一遍了。当然，聪明的你，定然不会如此，毕竟真金白银掏出来，怎么也得挑一挑吧？
　　那么在基金挑选的时候，我们应该看什么呢？
　　一个比较没有内涵的答案：看收益。
　　这也是很多基金销售平台推销基金的方式，按收益排名来推荐。而这实际上是销售方赚取了销售费用，而投资者并不会享受到切实的收益。原因很简单，过去不代表未来。
　　事实上，买基金与买股票不同，你买的不是标的本身，你买的是服务，是基金经理、研究员对你的财富进行的精心打理。你所付出的成本是管理费用、销售服务费和赎回费用。
　　目前，我们能够购买的公募基金类型有两种：＂契约型开放式＂和＂契约型封闭式＂。契约，就是合同的意思。我们能买到的每只基金都有一份基金合同。这个合同，一定要看。
　　由于具体的合同事项十分繁杂，有一些重要的条款是监管要求，与普通投资者关系不大，我们从购买基金的决策过程中不能回避的几个关键问题来进行阐述，提醒大家哪些事项是需要注意的。第一个问题：我至少需要多少钱才可以买基金？
　　这个问题涉及到基金的起购金额。意思是在扣除申购费（如有）后，賬户余额应该大于起购金额，否则会导致购买不成功的情况。
　　目前，契约型封闭式基金的起购金额最小为1元，最高为1000元；契约型开放式基金数量比较多，申购金额最低为0.01元，最多为100000000元。
　　当然，对于我们大多数人而言，起购金额在1.00元～1000.00元之间是比较合适的。幸运的是，在这个区间有7000多个选项（相同母基金的不同份额没有去重）。
　　那么，那些起购金额上百万的基金，是不是我们就没有办法参与了呢？事实并非如此，这些基金大多是ETF基金，囊括了一揽子股票。至于什么叫一揽子股票，暂且先将它理解为＂套餐＂吧。
　　ETF基金有个特点，我们可以通过交易所进行交易，如同买卖股票一样，而且特别便宜。举个例子，上证50指数的行情代码是000016.SH，跟踪它的最大规模的基金是＂华夏上证50ETF＂。它的场外申购代码是＂510050. OF＂，申购金额下限是90万元；场内交易代码是＂510050. SH＂，购买金额下限是295.3元（2.953×100，不含手续费）。如果你没有90万元来申购＂510050.OF＂，你可以直接在股票账户中买入＂510050.SH＂，二者每天的收益几乎一样。第二个问题：我什么时候可以交易？交易的价格是多少？
　　这个问题特别有意思。大家在买股票的时候，是不是会经常因为纠结于几分钱而错过了交易机会？由于大部分基金都是通过场外申赎来进行交易的，可以避免这个问题。
　　一般基金合同里会有这样的说明：基金的交易在开放日，遵循＂未知价＂原则、＂金额申购、份额赎回＂原则，赎回遵循＂先进先出＂原则、规定时间可撤销原则。
　　其含义就是：投资者在提交申购/赎回申请时，并不知道基金的单位净值。基金净值一般由托管行在次日交易时间之前给出，但是投资者需要在前一天就作出申购/赎回的决定。
　　既然不知道价格，是不是就不用纠结了呢？所以，买基金，一定是基于相对长期的判断，基金投资在短期内很难实现高抛低吸的，而且费用也是问题。第三个问题：我交易一次需要多长时间？
　　A股交易我们知道是T+1，就是今天买的，明天可以卖。但基金不是，基金的流程相对复杂，一般包括这些主要环节：第四个问题：我买入后持有多长时间卖出比较合适？
　　显然，鉴于上述冗长的申购赎回时间，大量的资金都变成了在途资金，不产生任何收益，所以每进行一次申赎，就相当于浪费了一些投资机会。
　　不仅如此，投资者还会面临一些与购买金额和持有期相关的差异性费用。一般的规律是，申购费率与申购金额挂钩（递减）、赎回费率与持有期限挂钩（递减）。
　　以某基金为例，基金的申购费率与申购金额挂钩，基本的规则是按申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越低，并且，如果投资者在一天之内有多笔申购，适用费率按单笔分别计算，小于100万元的多数是1.5%。
　　除此之外，在基金赎回的时候，可能还会面临着赎回费。通常赎回费率与持有基金的时间长短有关，一般是持有时间越长，赎回费用越低，甚至没有赎回费。
　　在此，还是以某基金为例，其对于赎回费率的规定如下：
　　之所以基金管理人会有上述收费规定，一是鼓励投资者一次性多投入，这个目的是比较明确的，就是要扩大存量规模，多收管理费；二是鼓励投资者持有较长的时间，因为投资者每申赎一次，管理人就要对头寸进行一次仓位调整，这会被动的产生交易成本。
　　因此，基金管理人一般都会从费率上对投资者进行方向性的激励，就是＂多买+少动＂。
　　＂多买的问题＂可以很现实地解决，有钱就行；＂少动＂的问题就比较具有挑战性了，对投资眼光和判断力的要求很高，而这则取决于投资者对收益的要求，因为市场只会给投资者合理的投资回报。第五个问题：我对收益的要求是什么？
　　不同投资者对投资的收益要求不同，但是＂盈亏同源＂，我个人的专业意见是风险控制是第一位的。毕竟，赚钱不容易。
　　不同的基金根据风险收益特征有不同的投向，专业上叫＂基金类型＂。
　　基金合同中的＂基金的投资＂一章对投向、策略、业绩基准有明确的说明。
　　基金投向和业绩基准，是基金经理的原则和底线。
　　投资者只需要注意其中的＂基金投向＂和＂业绩比较基准＂，就基本能够判断产品是否能够满足自己的风险偏好了。
　　根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，基金的类别取决于其主要投向，而且区分主要投向的重要指标是投资比例（80%）。
　　（一）80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；
　　（二）80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；
　　（三）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；
　　（四）80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金；
　　（五）投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第（一）项、第（二）项、第（四）项规定的，为混合基金；
　　（六）中国证监会规定的其他基金类别。
　　显然，股票基金的收益波动最大，投资者在进行基金配置时，就是在管理一个基金中基金。
　　上述5个问题很重要，买基金时不可回避，而且基金合同中都有相关的条款。
　　但是你仍然会面临一个终极的问题：买什么？
　　关于买什么的問题很复杂。对于普通个人投资者，我建议把握以下几个原则即可。
　　一是与风险承受能力相匹配。根据个人财力，如果能承受较大的风险，则可以选择过去一年复权净值增长率较高的基金，多买混基。当然这种基金的波动也较大，相当于将资金的配置权限都交由基金经理。相反，可以多买货币基金和债券型基金，波动相对较小。
　　二是与投资期限相匹配。如果投资期限较短，我就应该看基金的短期表现，比如1个月、3个月的收益；如果可投资期限较长，则要看期限较长的表现，比如最近1年、最近3年的收益情况。
　　三是与自己的投资能力相匹配。如果自认投资能力差，可以考虑管理费较贵的混合型基金；如果自认是高手，但又不想要股票市场的＂心慌慌＂，可以买行业指数基金，而且指数基金大多有ETF和LOF产品。这样，就可以愉快地＂高抛低吸＂了。
　　最后一个原则，相同情况下，买基金规模大的。