读者感言本刊提示理财微语
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读者感言
编辑部各位老师：
最近，央行发布了关于信用卡收费的新规，取消了滞纳金的收取，改为收取违约金，请问这两种标准之间有什么区别？实际是如何收取的？
深圳读者 张伟
编辑部回复：
4月1 5日，央行发布《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》（以下简称《通知》），对信用卡利率收费标准和滞纳金等相关业务重新界定。《通知》规定，取消信用卡滞纳金，对持卡人违约逾期未还款的行为，发卡机构应与持卡人通过协议约定是否收取违约金，以及相关收取方式和标准。发卡机构对向持卡人收取的违约金和年费、取现手续费、货币兑换费等服务费用不得计收利息。
滞纳金和违约金属于两个不同的概念，滞纳金是因行政管理相对人违反法律规定的缴费义务（例如税费等），是由国家行政管理部门依法向行政管理相对人采取的一种惩罚性措施，发生在不平等的行政关系主体之间；违约金是因违反合同约定、向对方支付的具有赔偿性的金钱给付义务，发生在平等民事关系主体之间。
此前，滞纳金的收取方式是，在持卡人信用卡到期还款日实际还款额低于最低还款额的情况下，最低还款额未还部分需支付滞纳金。如果持卡人逾期，将在央行征信中心产生不良信用记录，影响2年内申请信用卡和银行贷款。据统计，目前各大商业银行均按照银监会要求的5%的利率计算并收取滞纳金，不同的是，各家银行对于最低收费标准不一。其中，中行、招行、交行的最低滞纳金收取标准为最低10元或1美元，对于上限未做出硬性规定；工行、农行、建行、浦发银行对于最低收费标准要求较低，大多没有门槛或5元起的最低收费标准。滞纳金的费用看似不高，但由于银行采取复利的方式计息，最低还款额由刷卡消费金额、预支现金金额、上期禾还款金额和费用利息按照百分比计算，在复利的作用下，也将形成较大数额。
违约金属于对损失的赔偿。我国《民法通则》第一百一十二条规定： ＂当事人一方违反合同的赔偿责任，应当相当于另一方因此所受到的损失。当事人可以在合同中约定，一方违反合同时，向另一方支付一定数额的违约金；也可以在合同中约定对于违反合同而产生的损失赔偿额的计算方法。＂由此看出，违约金就是对损失的赔偿，其数额等于另一方所受的损失，可以约定具体数额，也可以约定计算方法。
业内人士表示，取消滞纳金改收违约金，具体收费标准需要核算之后才能明确，但可以肯定的是，年利率不会超过24%。而如果按照以前的滞纳金复利计算，年利率甚至可以达到60%以上。
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理财微语
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01
【证监会副主席李超：养老金投资需要稳定的股市】李超指出，强大的养老金管理体系既是社会发展的稳定器，也是资本市场良性发展的压舱石。中国养老金体系的完善需要增量改革和存量改革并重，其中增量改革的重点是加快建立以个人养老金账户为基础的第三支柱养老金体系。作为最重要的长期资金，养老金能发挥价值投资优势，改善资本市场的投机性、波动性强的问题，但养老金投资迫切需要一个更加健康和稳定的资本市场。
@亿健610：只有营造一个健康、规范的市场，建立退市、分红、赔偿，改变新股发行，限制大小非等制度，养老金才可以入市，否则将成为投机者的盛宴，最终结果不言而喻
@水中月：波动是市场的常态，而管理层应该做的是建立更完善的监管制度。
02
【全国暂停＂金融＂相关字样的企业注册】4月14日，央行发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，目前相关的互联网金融专项整治工作已经启动。整治期内，注册名称或经营范围中出现与＂金融＂有关字样的机构，包括交易所、资产管理、基金、基金管理、投资管理、财富管理、股权投资基金、网贷、股权众筹、互联网保险等，均将暂停注册。
@jack-tang：这种监管手段意味着存量已注册的企业将被一一甄别，若有违法违规行为就被查处。
@sixteen：这表明金融类企业的准入门槛被进一步提升，回到了类似＂先证后照＂的管理方式，即先由相应金融管理部门审核，再到工商局注册。
03
【高善文：资本流出压力缓解支持A股反弹】短期来看，中国资本流出压力缓解支持A股市场反弹；中期来看，汇率问题持续悬而不决仍是制约股票市场表现的重要风险因素。2015年8月至今， ＂阶段性资本外流压力加大——央行干预力度增强——阶段性资本流出速度放缓＂的循环模式已经重复了2次，并在股票市场形成了明显影响。如果这一过程不断重复，市场参与者对汇率问题的担忧将继续加大，并可能体现为：每一次外汇储备流出的低点和反弹高点越来越低；股票市场的低点和反弹高点越来越低；海外主权债CDS费率的低点和高点越来越高。
@虚云圆桥：但外围资产的状态非常不稳定，随时都有可能发生逆转。
@阿鱼：目前，市场一直在3000点附近反复争夺，但也可以看到一些利好因素，如偏向宽松的货币政策、融资成本下行等。
04
【监管层摸底债市：银行理财委外投资杠杆最大可能达到9倍】目前，新一轮债市杠杆摸底正在进行。4月20日，某机构人士表示，继201 5年年底中证登等调查基金专户债券杠杆后，监管层近日再度下发调查表，对银行委外（委托其他机构投资管理）资金杠杆情况再次摸底。
@刘杰：2015年股市的快速下跌，让清理出局的杠杆资金及投资需求缺少出口，短期内大量资金涌入债市，估值的迅速推高导致泡沫形成。
@概率刀：4月以来，有50多家企业取消或推迟债券发行，如果目前市场的杠杆过高，在违约案例继续发酵的背景下，债市很可能出现大幅震荡。