真实案例揭秘万元本金年时间赚走

　　免责声明：以下交易行为的分析和介绍并不做为任何的交易建议。
　　高频交易是什么？
　　 在＂YSD贸易事件＂当中，虽然官方公告所披露的细节信息其实相当地有限，但还是指出了一个非常核心的东西：高频交易。
　　 ＂高频交易＂（HighFrequencyTrading）是近年来欧美的财经媒体上高频出现的热门词汇之一。这种由强大的计算机系统和复杂的运算模型和策略所主导的股票、外汇、期货、期权等多种证券产品或工具的交易能在毫秒之内自动完成发出非常大量买（开仓）或卖（平仓）的委托指令，以及相应取消（撤单）指令。
　　 若不是本次＂伊世顿事件＂的曝光，大多数中国股民也许很难想象，潜伏在中国证券市场里的＂境外势力＂（进入证券市场的交易主体的进入目的，基本上是为了赚钱，因此就不要说谁恶意谁善意了，谁也不会比谁要清高多少）的抢钱能力到底是有多么疯狂！
　　伊世顿公司以50万美元的注册资本金，以及向他人借来的配资360万元人民币，合计筹集仅约700万人民币作为初始资金，在中国参与股指期货交易。
　　他们在短短的3年左右时间里，居然获得了高达20多亿元人民币的交易盈利，如果疯狂的＂抢钱＂能力，让什么＂公募一姐＂、＂私募一哥＂们在他们面前都得无地自容。
　　财经有料哥和小天团队利用和他们核心理念类似的高频交易模型进行历史数据回测测试，基本上可以证实他们的确可以通过高频交易模式，在3年内以区区700万元人民币本金，赚取超过20亿元的交易盈利，而这过程中，其实并不需要采取什么违法的手段，是一项高明精细的技术活，这也是后面又重新翻案的原因。
　　这个，一方面得益于他们高频交易算法的精密高效，另一方面也得益于中国证券交易市场的落后（无论是系统的交易速度还是交易参与主体等，与成熟的华尔街相比，落后太多了），还有就是得益于一跃成为全球成交最活跃的股指期货市场的中国股指期货交易市场，提供了能赚取亿级盈利的交易容量。
　　具体的策略模型及算法，由于涉及太多的商业技术机密，财经有料哥就不在这里细说了。
　　但对于目前仍然将3年时间里动用700万本金赚取超过20亿元盈利视为＂绝对不可能＂、＂一定是作假＂、＂一定是操纵市场、犯罪行为＂、＂一定是恶意做空的恶势力＂等的股民，我们下面用一些数据来说明，出现这个结果并不仅仅是天方夜谈，是可以通过纯技术的交易投资手段就能够实现。
　　如下表：
　　期初700万本金，3年时间（相当于36个月或727个交易日），期末达到200700万元，只需要月均盈利率17.02%，或者日均盈利率0.78%就能实现。
　　一天的期货交易下来，只需要赚不足1%的利润，这个盈利率算过份吗？
　　基本上所有参与过期货和股票交易的人，都有过一天盈利超过1%的经历吧？
　　而一个月赚取17%盈利率，对于那些动则抓几个涨停板的各路＂股神＂、＂股仙＂来说，更是轻而易举的事吧？
　　要实现这种盈利率水平又何须非得使用什么违法手段来实现？
　　经常看财经和金融方面文章的读者们，现在应该能够发现了，这个被很多人视为＂天方夜谈＂的利用700万元赚取20多亿元暴利的事件，其实恰恰反映的是长期＂复利增长＂的神奇之处。
　　当明白了这一点后，现在最大的问题只是在于:
　　如何稳定地长期获得每天＂区区＂0.78%的盈利增长？
　　我再举几个国内的实盘案例来说明一下，以下是某权威机构举办的期货实盘交易大赛的选手近几个月的实盘交易表现：
　　从上面的净值走势图可以看出，在短短的4个多月时间里，这位大神就取得了349.78%的单位净值增长。
　　这种超高盈利率，可以直接把各路著名＂股神＂、＂公募一哥＂、＂私募一姐＂秒成渣渣，也远远超过上面所述的伊世顿公司的表现。
　　因此，伊世顿公司能取得前述的暴利，在纯交易技术层面上来说是完全可行的。
　　财经有料哥作为一个浸而不淫在金融圈多年的老人，当然不会只看他取得的暴利了，其实更关注的是他的盈利稳定性。
　　在这4个多月时间里，他这个实盘交易的最大回撤率（Max Drawdown）仅仅只有6.99%，结合这4个多月时间取得349.78%的盈利增长，这个账户的交易表现可谓惊为天人。
　　说到这里，大家也应该猜到了，没错，这名实盘大赛的选手采取的也是高频交易策略。而且，以小天的经验来推断，这个人甚至可能是纯手动交易的，也就是行内所谓的＂炒单＂，还没用到伊世顿公司的全电脑程序化高频交易模型。
　　现在，财经有料哥就简要地说明一下高频交易的基本原理，由于高频交易的延伸思路有多个分枝，这里只说明高频交易策略最底层最基本的原理。
　　 与趋势交易赚取一波大行情不同，高频交易策略往往每一笔交易只赚很微小的零碎钱，但却以每天庞大的交易数量来弥补每笔交易盈利率低下的软肋，从而实现整体盈利快速并且非常稳定地增长。
　　 从交易胜率的角度来看，一些已经开源的著名的趋势交易模型的胜率其实并不高，一般在40-55%区间，而高频交易模型，则基本上都是高胜率，多数在75-95%区间。
　　下面财经有料哥以一个简化的例子来说明一下：
　　假设设定的高频交易模型的盈利目标为1元，当亏损2元时进行止损，交易手续费为每笔0.2元（含开平仓手续费）。如果这个高频交易模型的交易胜率为80%，也就是每10笔交易当中就有8笔实现了盈利目标，2笔进行了止损。
　　那么，这个模型的盈利能力如何呢？
　　10笔交易做下来，盈利的交易部分共实现了8*1=8元的盈利，止损操作实现了2*2=4元的亏损，加上10笔交易共支付了10*0.2=2元的交易手续费。合计下来，这10笔交易总共取得了8-4-2=2元的盈利。
　　如果动用的初始交易本金为10000元，那么一天如果成交10笔，合计盈利为2元，日盈利率为0.02%，年化盈利率为4.92%；一天如果能成交100笔，合计盈利为20元，日盈利率就为0.2%，年化盈利率为61.53%；一天如果能成交达到1000笔，那么合计盈利为200元，日盈利率为2%，年化盈利率则为惊人的11489%（你没有看错，是114.89倍！当然，要实现这个超高增长率，还得有一个重要的前提是该交易标的拥有足够大的资金容量）。
　　目前很多由电脑自动执行的高频交易策略，可以实现一天数百笔甚至更多的成交，因此，在维持80%的交易胜率情况下，这个盈利率是非常稳定并且非常高的。
　　由此可见，一套高频交易策略模型里面，有两个最核心关键的因子：
　　1、较高的交易胜率（75-95%的交易胜率）；
　　2、可实现非常大的交易机会/数量。
　　如果可实现的交易数量非常多，交易胜率甚至可以略为降低一些也依然能取得高盈利。而要取得像伊世顿那样3年逾20亿元的暴利，还需要一个像股指期货这样足够大容量的交易市场和交易标的（当然，指的是2015年8月底之前尚未为了自保而挥刀自宫的股指期货市场了）。
　　至于如何实现高交易胜率，如何挖掘数量庞大的高频交易机会，这些就是在上述的最基本原理之上延伸出去的算法模型，各路高频交易大神都拥有各自的独门绝技或绝世秘藉，财经有料哥团队目前也只是在初探阶段，就不加以展开和妄论了。
　　 那么，高频交易是否就是完美的＂印钞机＂呢？是否就没有缺陷呢？
　　 答案当然是否定的，要不然世界首富就不是贝佐斯和盖茨而是从事高频交易的大师了。
　　 一方面，任何的交易策略或模型都有老化和失效的时候，不会一劳永逸，当交易规则、交易市场、交易主体等不断发展和变化时，交易策略和模型都需要及时进行迭代升级以适应新的变化；
　　 另一方面，收益性、安全性、流动性，这投资交易行为的三个关键点，是不会同时满足的，当收益非常高而且波动回撤率非常低（也就是安全性非常高）时，可以推断它的策略容量（流动性）一定大不了，也就是没办法投入非常大量的资金使用这个策略进行交易。
　　 因此，料哥推断伊世顿贸易股指期货高频交易团队也是因为这一点，选择了当时是全球最大交易量的金融衍生品，有足够大资金容量的中国的股指期货作为交易主攻方向，才能用700万元本金，3年时间，赚走了超过20亿元！