全球富豪身家大缩水香港创历史最大跌幅

　　2009年06月26日 来源：21世纪经济报道
　　21世纪经济报道记者 谭璐
　　也就一年的时间，全球富豪此前两年所累积的财富化为乌有。
　　6月25日，美林全球财富管理与凯捷顾问公司发布的《全球财富报告》显示，至2008年底，全球的富豪(即拥有100万美元以上净资产人士)的财富总额下降了19.5%，跌至32.8兆美元，人数则减少了14.9%至860万人。而超级富豪(即拥有3000万美元净资产人士)的人数则下跌了 24.6%。
　　跌幅是空前的，全球富豪的人数与财富均跌至2005年底的水平以下，这意味着2006年与2007年累积增长的财富已全部蒸发。
　　其中，中国的富豪人数在2008年底达到36.4万人，比2007年下跌了11.8%，但是排名却上升了一位，超越英国成为全球第四大富人集中地。而香港的富豪人数下降了61.3%至3.7万人，创下该排行榜有史以来最大的跌幅。
　　美林全球财富管理大中华区董事总经理刘昌欣对本报记者表示，中国富豪的具体分布情况有待拿到更详尽的数据才能作出分析，该数据将在今年9月份公布，＂中国是去年全球经济的一个亮点，强劲的增长使该地区富裕人士数量不会像一些市场那样大幅下跌。＂
　　香港财富集中地在股市
　　香港富豪的数量下跌如此之大，美林的报告认为，原因在于香港拥有的股市市值与名义GDP的比率已达到极高的5.76，意味着香港特别容易受到股市下跌的影响，2008年香港股市市值下跌了49.9%。相比之下，该比率在新加坡仅为1.49，在美国则只有0.83。
　　另外，香港原来的富豪中大部分属于100万－500万美元的财富级别，其中大部分人因为去年的损失而跌出了100万美元的门槛。刘昌欣说，香港的部分富豪所持有的股票比例越高，则受到的影响越大。去年香港市场上不少富裕人士因为累计期权(Accumulator)产品而损失惨重。
　　＂使用金融工具赚钱，就像是吃饭时可以用筷子，也可以用刀叉，只要市场有需求，产品就会存在。＂刘昌欣说，今年以来资本市场整体复苏，除了原来已经投资的富裕人士会受惠之外，也会制造出更多的富裕人士。
　　美林预计在2013年底全球富裕人士的财富将增长至48.5兆美元，年增8.1%。北美与亚太地区将随着美国消费支出增加以及中国经济的动力和自主发展，带领财富增长。而亚太地区也有望在2013年成为全球最大的富裕人士集中地。刘昌欣估计，从目前的趋势来看，到2013年中国富裕人士的数目可能会超过北美市场。
　　根据统计，2008年底全球富裕人士最多的国家前三名分别为美国、日本和德国，占2008年全球富裕人士总数的54%。
　　短期内继续保守投资策略
　　美林全球财富管理亚太区投资策略师Stephen Corry对记者表示，去年全球富裕人士以资本保值为主，而非高回报投资。所以大部分富豪减少对股票的配置，转而增加了以现金为主的投资，并把资产转移到楼市。
　　调查显示，2008年全球富豪们的股票投资由33%降至25%。根据美林的数据，去年全球股市市值暴跌接近50%，降至1999年的水平，尤其是9月份之后全球股市同时重挫，其中美洲下跌42.9%，亚太地区下降53/5%，欧洲、中东和非洲地区的跌幅也达到51%。而中国股市在之前的年度上涨了291%之后，更下挫了60.3%。
　　由于传统的股市分散投资策略不奏效，因此全球投资者纷纷转入固定收益市场，目的在于保障资本，而非赚取回报。因此，固定收益投资占全球富豪的投资组合的比例在去年底达29%，高出2007年2%。结果美国国库券在2008年的表现超越其他所有的债券，以总回报来看上涨了13.9%。
　　同时，由于对复杂的投资产品心有余悸，全球流进货币市场基金的金额高达4550亿美元以上，导致富裕人士的现金或存款大幅增加，占整个投资组合的比例从17%升至21%。比如，亚洲除日本以外的其他国家，富豪们持有现金类资产的比例高达26%，而在2007年这一比例只有5%。
　　此外，物业投资占富豪的净资产比例从14%升至18%，因为富豪有寻找低价房的趋势，特别是在商业不动产与新建房市场，以及住宅物业。此外，规避通胀风险可能也是刺激富豪购置房产的另一大因素。2008年，豪宅的价格跌至2003－2004年的水平，也刺激了不少富豪购置。
　　尽管短期内仍然是保守投资策略当道，不过，Stephen Corry预计，未来富豪们的投资趋势将会改变，至2010年富豪们持股票的比例将增加至28%，而物业方面的投资则会减少至15%。