浅谈小微企业融资困境及其解决对策

　　【摘 要】伴随中国经济步入新常态，经济增速放缓并且面临转型升级，小微企业已经成为经济转型升级成功的关键环节，小微企业在保障就业、改善民生、科技创新、经济发展与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。然而，融资难一直是制约小微企业发展的瓶颈，小微企业普遍受到＂所有制歧视＂和＂规模歧视＂，融资成本高、融资渠道狭窄、获得的信贷资金较少。本文从小微企业的特征展开，多层面分析小微企业融资难的原因，并提出了相应的解决思路。
　　【关键词】小微企业；融资难原因；融资难解决对策
　　一、小微企业的界定与特征
　　本文根据工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会及财政部于2011年6月18日公布的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》确定小微企业的划分依据。
　　根据该规定，小微企业目前主要是指规模和产值比较小、从业人员比较少、产权和经营权高度统一，产品或服务种类单一的经济组织。如软件和信息技术服务业中，小型企业界定为从业人员10人及以上且营业收入50万元及以上，微型企业界定为从业人员10人以下或营业收入50万元以下。其他在该规定中未列明的行业从业人员300人以下的为中小微型企业。[1]
　　小微企业一般具有如下特征：技术创新能力偏弱；自身规模相对较小；基数非常大，分布范围广，且限于自身实力更多要面向国内市场。据国家工商行政管理总局发布的《全国小微企业发展报告》[2]显示，截至2013年底全国共有小微企业约1169.87万户，占企业总数的比例为76.57%，吸纳就业人口数约两亿人，小微企业在建立和完善市场经济体制、促进竞争与防止垄断、缩小城乡差距、提供就业渠道方面具有深远意义。
　　二、小微企业融资难原因
　　小微企业融资困难的原因涉及到国家宏观政策、国内金融体系、企业自身素质等多个因素，本文对此做以下简要分析。
　　（一）小微企业自身原因
　　首先，小微企业财务管理水平较低，导致资金闲置或不足；对存货控制比较薄弱，导致资金呆滞或资金流失。其次，小微企业轻资产、资信评级不足，缺乏足够的抵押担保。再次，小微企业经营风险较大。另外，小微企业普遍经营管理水平比较低下，重大投资决策缺少科学性，退出市场的概率较高。
　　（二）金融机構层面
　　企业融资方式可分为内源融资和外源融资两类[3]。内源融资主要包括股东入股、折旧、留存收益等自有资本及职工集资等债务融资；外源融资则包括直接融资和间接融资。但在我国，除银行贷款之外的几种融资方式都还处于起步阶段。
　　小微企业的直接融资渠道不通畅。沪深证券交易所在股权融资方面门槛很高，对于平均注册资本不足百万的广大小微企业来说十分苛刻。而债权融资方面，国有大企业都很难融资，小微企业相对规模小、信誉等级差，更难以企及。并且由于小微企业信息不够透明，投资者通常要求很高的风险溢价，导致发行成本非常高昂。小微企业间接融资有三个渠道：国有商业银行、股份制商业银行和地方金融机构。国有银行重大轻小、重抵押担保轻信用，并且要求小微企业支付的实际利率也高于国有企业，融资成本接近基准利率两倍[4]，小微企业常因利润不足以支付利息支出而陷入资金困境。
　　近年兴起的网贷模式虽然可与银行形成互补，但整个行业还处于探索阶段，仍然问题重重。因而，目前我国的小微企业生产经营和创业的资金主要来源于内源融资，但因受法律法规、金融体制和经济基础等多重制约，其效果也是杯水车薪。
　　（三）政府层面
　　首先，国家法律尚不完善，至今没有一部专门为小微企业制定的完整规范的法律。银监会于2005年发布的《银行开展小企业贷款业务指导意见》缺乏明确和可操作的政策，没有从根本上缓解小微企业融资难的问题。
　　其次，小微企业信用担保体系也不够完善。目前的信用担保机构大部分具有浓厚的行政色彩，运转不规范且注册资本到位率低，影响了民间社会资本的进入。有数据显示，我国小微企业因为无法落实担保而被拒贷的比例为24%，因无法落实抵押而被拒贷的比例为32%，合计总拒贷率达56% [5]。
　　第三，缺乏相应的风险补偿机制。政府出资设立的信用担保机构通常缺乏后续的补偿机制，而民营担保机构因受所有制歧视，其信用能力和担保资金的放大功能都受到制约。
　　三、小微企业融资难的解决对策
　　本文接下来从小微企业本身、金融机构以及政府三个层次提出以下改善思路。
　　（一）小微企业需提高自身市场竞争能力
　　首先，小微企业必须立足企业长远利益，积极恪守诚信合作关系[6]，树立良好的企业融资信誉，要加强企业财务管理，确保会计信息的真实性[7]；其次，小微企业应充分利用互联网技术建立完善的信息披露渠道，学会把贷款交易型的需求升级成契约型和合作型需求；第三，小微企业要努力提高技术创新能力和产品质量，加强知识产权保护；第四，小微企业可选择国家鼓励发展、科技含量高、市场前景好的优质项目储备，提高融资竞争力。
　　（二）金融机构方面要推进服务创新
　　首先，金融机构要加大对小微企业的支持力度。银行应当增强金融服务的主动性，优先支持符合产业政策导向、吸纳剩余劳动力强的小微企业。其次，银行等金融机构要优化贷款程序和授信评级标准，对符合业务条件的小微企业快速审贷，提高效率。第三，在风险识别方面，金融机构需要进行创新，可采用增加非财务指标和分值的方式作为评测小微企业信用水平的补充手段。第四，金融机构应扩大担保物的范围，以缓解小微企业的融资压力[8]。如小微企业可将应收账款、存货以及知识产权作为担保进行融资。
　　（三）政府应创造条件，优化融资环境
　　首先，政府应设立统一和高效的小微企业管理机构，并通过培训提升小微企业自身素质。其次，政府应立法规范民间借贷市场，建立监管体系以降低民间借贷的风险[9]。例如银监会等四个监管部门2016年联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》[10]，就界定和规范了网贷平台的性质与定位、准入与经营规则，并划定了业务红线。第三，政府应尽快完善我国的信用担保体系，整合财政资金以设立非营利性的小微企业贷款担保基金[11]，同时可借鉴国外经验，多层次转移担保，最大限度地分散担保公司最后承担的风险[12]。最后，政府应提高债券市场的市场化程度和规范性，使优秀大中型企业更便捷地通过债券市场进行融资，避免挤占小微企业的信贷资源和信贷市场。
　　四、结论
　　总之，鉴于国家对于金融市场化的改革力度在加大，社会融资的环境将得到根本性改变。为使小微企业走出融资困境，小微企业、政府、金融机构三者应通力合作，完善金融体系，积极创新融资方式，拓宽小微企业发展的金融渠道，为小微企业的发展创造有利环境，以使其发挥应有作用，并得到快速和长足发展。
　　【参考文献】
　　[1]工信部联企业[2011]300号
　　[2] 工商总局2014《全国小微企业发展报告》
　　[3] 程剑鸣、孙晓岭《中小企业融资》
　　[4] 财经网（www.caijing.com.cn）
　　[5] 中小企业简报2010第59期
　　[6] 刘立丽 我国小微企业筹资难成因及对策[J].合作经济与科技，2009
　　[7] 柴世品 台州民营小微企业筹资渠道浅析[J].科协论坛（下半月） 2008
　　[8] 王国才 先行先试：破解小微企业融资难题[N].金融管理，2010.5
　　[9] 21世纪网（www.cbh.com）
　　[10]《中国银行业监督管理委员会 中华人民共和国工业和信息化部 中华人民共和国公安部 国家互联网信息办公室令》.2016年第1号
　　[11]陈乃醒 小微企业信用担保[M].天津：南开大学出版社.2009
　　[12]孙厚军 中小企业信用担保.浙江大学出版社，2010.10