互联网金融改变了我国的金融生态

　　北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐：
　　互联网金融是互联网与金融的结合，是借助于互联网技术和移动通讯技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。它最主要的影响集中在后台，比如说支付、渠道，没有催生新的金融形态。在互联网技术发展最早、最成熟的美国也不存在互联网金融概念，中国互联网金融形式如网上银行、第三者支付、网络信贷、网络众筹等等在美国早有发展，但是规模都很小，与庞大的传统金融行业简直是微不足道，也从来没有像中国这样尽人皆知、全民关注。我们过去在教科书里都讲过，非金融机构不得从事信贷，不得从事金融，不得从事信托，这是教科书里讲的，所以金融部门、银行部门他们形成了自然的垄断。互联网金融从无到有，又发展到现在互联网带来了金融的创新，不仅是技术方面的飞跃，更是承载了互联网的精神，互联网金融为传统金融带来了新的理念，注入了新的活力。
　　我们互联网金融有这么几个主要的形式：一个是支付结算、第三方支付、独立于商户和银行，所以现在银联惊呼，我们的业务没有了，而过去的结算必须通过银行。第二是电子销售，也就是金融网销，现在又发生了非常大的变化。第三是网络融资、网络借贷、P2P等等形式，这是过去完全禁止的，现在已经是广泛发展了。第四是众筹，通过网络平台来募集资金，当然现在还是萌芽，还有门槛限制，实际上真正的众筹没有门槛限制。一个小项目大家都可以来做，其实众筹不是现在的产品，实际上连乞丐乞讨都算众筹，过去我们的标会也是众筹，那么P2P实际上也是一种众筹，当然它也是借贷的形式。我们现在所说的众筹是网络股权众筹，这是现在发展的模式。大的众筹有创投、风险投资、大的私募都是众筹，但是这些众筹满足不了一些小项目，中小投资者他们的一些要求。所以我通过网络发起，我有一个项目谁来入股都可以，这是众筹最新的一种发展，现在你打开网络看众筹小额的投资很多，当然它不是完全股权的，可能是商品回报式的，所以今后真正的发展是股权式众筹。
　　另外是小额电商，电商平台，这一点大家都知道。还有一个非常重要的就是虚拟货币，实际上现在网上交易已经实现了。我重点再说一下余额宝、支付宝的问题，大家不要小看余额宝、支付宝，是一个很大的概念，它已经打破了只有银行才能吸收存款的界限。大家要在淘宝网上买东西，先预付一部分货款，而且客户越来越多，预付款项也越来越多，这里边积累了大量的钱，阿里之所以从支付宝发展到余额宝，是回避监管的一个手段，他是被迫做出的，并不是他有意创新，而是被迫创新，什么意思呢？比如说他现在支付宝上的钱有几亿、几十亿，这些钱如果不买东西的话就存在这个帐上，这种钱是会产生利息的，因为他要存到银行，产生利息了他们讨论说这个利息给谁呢？现在说人民银行不让他动，为什么不让他动呢？那钱不是他的，你要给客户，给客户就是人家存款了你给人家利息，人家在这里交一千块钱、一万块钱你至少按活期利息给人家，但是不好给，如果我给了利息就是非法吸储。