四个人的理财经

　　2009-1-20 来源：每日经济新闻
　　每经记者 陈珂 胡琼 黄慧敏 杨斌 发自上海、北京、深圳、成都
　　2008年，我们经历了太多的大事件。美国金融风暴席卷全球、中国货币政策突然转向、＂黄金10年＂的大宗商品出现过山车行情、外汇市场波澜壮阔……这些事件，直接影响着普通投资者的理财收益甚至决策。
　　站在牛年入口，面对不明朗的宏观经济走势，是死守、是加仓还是撤退甚至清仓，《每日经济新闻》从北京、上海、深圳、成都四地选择了4个颇有代表性的理财个体，为你讲述2008年的投资众生相。
　　成都故事——扑空＂黄金十年＂
　　人物：黄鹂职位：地产公司销售代表
　　＂现在说什么都没意思，钱反正是亏了，惟一的办法恐怕就只有等待，给自己留点希望吧！＂黄鹂（化名）很后悔，当初满以为能搭上＂黄金十年＂的战车，给自己赚点外快，谁料到却扑了个空，刚一上车就走下坡路。
　　2007年，人们挂在嘴边最多的一个词，就是＂黄金十年＂。这一年，甭管买股票还是买基金、买保险，闭着眼睛都能赚钱。
　　黄鹂原本在成都一家地产公司做销售，由于那两年房子好卖，才25岁的她就攒了几十万。看着朋友们都在股市上轻松捞钱，黄鹂也决定去股市上博一下。
　　2007年国庆后，黄鹂去证券公司开了户，有事没事就四处打听消息。结果没多旧，股指开始下泻。在2008年4月跌至3000点时，黄鹂还大胆补了仓，＂我把最后的10万都砸进去＂，心想股指跌了一半，也是时候反弹了，＂不是说，跌得越多，反弹得越高吗？＂
　　期待中的反弹没有出现，股指像发了疯似地往下冲，黄鹂账户上的资金不断缩水，最低时不足10万元，＂足足亏了70％＂。
　　更让黄鹂郁闷的是，股市上赔了钱，楼市行情也是急转直下，自己的楼盘销售业绩一再下滑，钱也挣得少了。
　　人生第一次投资就惨遭重创，黄鹂后悔莫及。不过，证券公司的账户上还留有几只股票，黄鹂也不准备轻易割肉，＂身子都进去了，也不差这么一点，至少还有希望。＂她说，权当前两年卖楼没挣到钱，从头再来，收拾心情好好干工作。【专家点评】
　　09年坚持现金为王
　　光大银行成都分行理财经理邝瑜
　　光大银行成都分行理财经理邝瑜认为，黄鹂在做投资时太过盲目，完全缺乏对风险和目标的认识，人云亦云。更重要的是，本末倒置，完全把投资当作了主业，而忽视了自己的本职工作，明知出现风险时也没有及时止损。
　　邝瑜表示，2009年的投资市场风云变幻，坚持＂现金为王＂这一点非常重要，但也没必要对投资全盘否定。比如，她可以选择一些风险相对较低的品种，如短期的银行理财产品，低额的基 金 定 投等，但选择债券基金时要谨慎。同时，邝瑜也表示，在经过前两年的贬值后，美元在2009年将会走强，如果有闲置资金，可以持有一定的美元。
　　上海故事——用＂黄金盾＂守住10%收益
　　人物：翟文鹏职位：某文化传播公司客户部总监
　　翟文鹏在部下眼里是一个处事稳重的人，而这种人格特征也体现在他投资、理财的决策中，并让他收获颇丰。翟文鹏最热衷的两项投资是黄金和基金。在他看来，黄金是硬通货，可作为理财的一＂盾＂；而基金作为一＂剑＂，可以在股票、债券、货币型产品中随意选择，并充分抓住政策的变化机会。
　　＂最重要的是不要贪，见好就收。＂对于炒黄金，翟文鹏说，2008年，他黄金交易的次数并不多，但是收益却至少有10%。
　　2008年的黄金行情其实变化比较大。在翟文鹏看来，三个标志性的阶段能操作好，就能保证2008年买卖黄金有个 ＂好收成＂。
　　第一个阶段是从2007年年底到2008年3月的黄金大牛市。翟文鹏认为，此阶段需要做的就是坚定持有甚至补充账户资金。令翟文鹏欣喜的是，2008年3月，国内黄金价格出现230元的历史高位。
　　接下来的时间里，黄金价格走了一段较平稳的波浪路线后，在10月突然出现了大跌的行情，这就是翟文鹏所说的第二阶段：在回调和反抽中做波段。
　　＂我记得当时有一个波段我做了好几次，收益基本保持在7%。＂翟文鹏说的这个波段就是国内金价处于每克195元~210元之间时，＂当时我也亏过几次，但是我给自己设定了一个最低的心理价位，黄金价格跌破170元的时候，我会及时逃掉。＂
　　过了这个异常的10月，翟文鹏停下了手中的黄金交易。＂目前算是第三阶段了，暂时选择观望。＂翟文鹏说，＂因为金融危机的影响，现在黄金的形势很不明朗，所以不敢轻易做了。＂
　　虽然暂时收手的翟文鹏认为目前买卖黄金的风险比较大，但他也始终认为，物价还会有继续上涨的时候，而黄金资源稀有，长期趋势肯定还是上涨，他只是在等待合适时机。【专家点评】
　　动荡格局中先保本
　　龚耀明——星展（中国）银行个人银行业务副总裁
　　翟先生的理财思路非常正确，那就是在动荡的市场格局中，遵守＂先保本，再保值，最后求较高的收益回报＂的思路。只是在理财的思路上，翟先生应该再开拓一些，可以多考虑包括外汇产品、银行保本型产品、信托计划等。不过在做决策前，翟先生或许需要一个专业的理财经理，根据其自身财务特点、风险偏好等做出统一规划。
　　我认为2009年的金融市场仍将沿续上一年动荡的格局。对于翟先生一类的客户，应尽量选择本金得到保障的产品，回避信托等风险类产品。当然，翟先生的黄金投资可以继续下去。
　　北京故事——激进投资 权证收益40%
　　人物：白岩职位：某金融企业业务主任
　　白岩是中国人民大学的金融学高材生，且拥有多年的银行、PE工作经验，他的理财风格很激进。但就是这样的风格，让白岩在2008年体验到了过山车般的感觉。
　　＂2008年收益最大的投资是年初的恒指认沽权证。＂在白岩看来，认沽权证收益和风险都很大。＂我虽然没有像有些人一样有翻几番的收益，但也达到了40%。＂
　　早在2007年8月，白岩就把所有的股票都卖掉了。到2008年跌到3000多点的时候，他觉得会有波段。＂当时做了几个波段，有国航的，还挺顺手。最后一次做的是交通银行，结果就被套住了。＂白岩说，当时没有经历过大的熊市，忘记了熊市不可言底的原则。
　　不过幸运的是，白岩当时是分批建仓的，只建到1/3的时候就被套了，现在也暂时不打算出来。从长期来看，白岩对中国的金融业还是比较有信心的，而且他对银行股也比较了解。白岩说，如果今年有合适的机会，他可能会继续加仓。
　　去年，白岩还用几万闲置资金提前还了一部分房贷，因为想到近两年可能没有什么好的投资机会，很多理财产品的收益还是比贷款利率低。
　　白岩2008年总的投资基本是不赚不亏。他表示，＂2009年，我可能还是会分批买些股票，做些波段，比较偏向金融和地产股。＂
　　在2008年，白岩的投资风格让他有赚有亏，但他同时感叹，2009年投资心态要放平实一些。在目前行情并不明朗的情况下，他将 ＂少动多看＂。另外，他今年将考虑买重大疾病保险和年金保险，分红型的，既能享受到相关保障，也能锁定一部分收益。【专家点评】
　　分散投资 分散风险
　　世德贝投资咨询（北京）有限公司理财规划部专家
　　从该投资者2008年的理财过程看来，主要以绝对回报作为投资依据，并未充分评估风险，导致投资者年末节余未能带来正收益。2009年，投资者投资计划加入保险类资产，值得提倡。
　　上述投资者通过自身的投资经验证明了市场波动风险的不可预知性，即使身具专业的金融知识和投资经验也不能在市场择时过程中获得预期收益。
　　因此，投资者应充分考虑到单一市场风险不确定性，采取分散投资方式，特别是在市场走向不明朗时，应采取逐步入市、适时调整的策略。投资者应对资产时时监测，确保完成既定的投资目标。
　　深圳故事——全面撒网 亏多赚少
　　人物：张小姐职位：外资职员
　　张小姐是深圳一外企职员，今年29岁，税后月薪在6500左右。丈夫刘先生今年33岁，在深圳另一外资公司上班，税后月薪12000。张小姐告诉记者，早年她对理财投资一点也提不起兴趣，但是随着近两年物价走高，开支增多后，她开始关注各种投资，但并没有获得太多收益。
　　2007年股市大起大落，前半年投资股票赚的钱，在后半年差不多＂吐＂出去了80%。
　　2008年，张小姐的不少朋友已经逐步退出股市了，可张小姐仍打消了把钱安顿在银行的想法。张小姐去年买了中国银行（601988）、万科A（000002）、深圳机场（000089）、云南白药（000538）4只股票，但只在深圳机场和云南白药上获利了。
　　虽然目前市场还持续不景气，但张小姐告诉记者，股票投资还是要做，所以今年年初她还买入了1000股乐山电力。
　　除了买股票外，张小姐还做基金投资，不过由于在基金配置上没有取得平衡，目前亏损超过一半。她告诉记者，中银增长目前账户上剩下7600元左右，而国泰沪深 300，剩下5000元左右。两个基金都加过仓，但是加仓后基金净值还一直下降。＂越买越亏＂，张小姐懊恼地告诉记者。
　　张小姐没有在银行理财产品上进行投资。被问及是什么原因时，张小姐告诉记者，早期银行理财产品零收益事件对她影响很大，另外一方面她认为银行理财产品的门槛还是比较高。
　　而提及收藏品投资，张小姐很高兴告诉地记者，她很意外购买了29届奥运会纪念币（共9枚）。她认为，这组纪念币说不定以后能卖个好价钱，奥运币的火热行情让她觉得收藏品的投资也是个好路子。【专家点评】
　　熊市亏损 无须懊恼
　　广发证券理财师许泓毅
　　该女士2008年的投资并不算成功，但无须懊恼，因为在熊市周期中大多数投资者都一样。
　　从该女士这一年的投资取向来看，她十分偏重高风险高收益的产品。基金方面，两只都是股票型基金，而且其中一只是难以大幅超越市场的指数型基金。这样的配置显得激进而缺乏平衡，自然难以规避风险。股票方面，从个股选择上除了云南白药是有效防御型外，其他无一不受到经济周期的拖累。倒是以水电为主业的乐山电力是一个不错的选择。
　　展望2009年，电力行业尤其是水电一类的环保能源会受到青睐。另外，还可留意医改给医药行业和基础铁路建设行业带来的机会。基金方面应该增加平衡型和债券型基金的配置。
　　另外由于国家已采取宽松的货币政策，理财产品收益会受影响，因此笔者不太建议今年投资银行理财产品，倒是可以考虑申赎灵活的货币型基金，当股市回暖之时可马上套现，进入股市抓住机遇。
　　该女士最后还谈到了收藏品。笔者认为，如果不是专业收藏家，还是少参与为好，毕竟变现不方便这是一大硬伤。