为其提供其创新活动所需要的资源,包括资金、物质上的支持,以及对人力资源的调用。员工在解决问题方面所拥有的自主权能有效地激发他们的内在动机,使他们产生对企业的归属感,并使他们能最大限度地利用所掌握的专业知识、技术和创造性思维的能力。 ◆管理层收购激励模式 管理层收购又称经理层融资收购,是指收购主体即目标公司的管理层或经理层利用杠杆融资购买本公司股份,从而改变公司股权结构、资产结构、治理结构,进而达到持股经营和重组公司的目的,并获得预期收益的一种收购方式。管理层收购主体一般是本公司的高层管理人员,收购资金来源分为两个部分:一是内部资金,即经理层本身提供的资金;二是外部资金,即通过债权融资或股权融资。收购主体在收购完成后成为公司的股东,从而直接或间接地成为公司的控股股东,达到经营权和控制权的高度统一。 管理层收购模式的优点在于(1)通过收购使企业经营权和控制权统一起来,管理层的利益与公司的利益也紧密地联系在一起,经营者以追求公司利润最大化为目标,极大地降低了代理成本;(2)管理层收购使管理层有可能获得大量的股权收益,长期激励作用个分明显。 管理层收购模式的缺点是:(1)收购需要大量的资金,若处理不当,会导致收购成本的激增,甚至付出巨大的代价;(2)收购后若不及时调整公司治理结构,有可能形成新的内部人操纵。 管理层收购模式比较适合于下列一些企业:国有资本退出企业;国有民营型非上市公司;集体性企业;反收购时期的公司;拟剥离业务或资产的企业。 对于缺乏人才的中小企业而言,基数小但发展快、缺现金而潜力大,因此众多中小企业将吸引、保留和激励人才的目光放到股权激励上。正是没有办法拿出大量现金、通过品牌来吸引、激励高素质的人才,因此要通过股权激励方式、用企业的未来凝聚急需的核心人才,这是大型企业所无法比拟的;大企业基数大、但成长速度有限,而且既成的股权结构缺乏灵活的股权激励空间。 但是,中小企业股权激励也存在着巨大的风险。当然,对于那些欧美成熟市场经济国家的中小企业,一方面国家具有明确的法律规范、同时社会具有公司治理文化传统、还有大量的中介机构服务,股权激励可以规避诸多风险。相反,由于国内中小企业往往操作不规范,而且中小企业老板在股权问题上往往讳莫如深、密室谋划,因此往往为将来的种种问题埋下隐患。 比如,某企业引进了一位著名职业经理人,根据谈判,经理人拿出80万现金获得了几位大股东向其授予的15%的股份;但是,开始工作之后才发现现有股东与该经理人的经营思路和管理风格存在一定差异;经过将近两年的磨合以后,虽然配合逐渐成熟,但显然两者仍存在诸多问题,企业发展也并未取得预期业绩;在此情况下,经理人选择退出,并与股东就退出价格问题进行了谈判,企业支付了较进入成本更高的赎回成本,而且对企业经营也产生了一定影响。 通过这个案例,可以发现,股权激励必须做对、做好,才能达到预期效果。 1、选对人 什么样的人才能获得股权激励?能力是很重要的一方面,更关键的另一方面是,是否认同企业的未来、是否能与企业现有股东相匹配、是否能够与企业长期共同发展。 从能力角度来看,必须是企业发展中所极度欠缺的短板,通过这种高成本的方式获得核心人才,他也必须能够大步地促进企业发展。 它符合即时奖励的原则,但值得注意的是应提高绩效评价的精确度,确保奖金在不同评价等级间有足够的差异;长期奖金目的在于鼓励员工努力实现长期的绩效目标,这些绩效标准主要针对企业长期目标,如投资收益、市场份额和净资产收益等。对于企业高级经营管理人员来说,他们的薪酬设计的要点在于使决策与股东的利益最大化保持一致,因此长期奖励计划最有用,其中最普遍的就是股票选择权计划,但有时股票价格上涨主要是因为市场本身的作用,而不是高级经营管理人员的实际绩效所致,因此这种奖金计划要求高级经管人员必须达到某种即定的业绩目标,此外,年终奖金也常常发挥非常重要的作用。而对于一般监督人员和销售人员,必须将他们的薪酬与客户满意度联系起来,直接的经济奖励是他们的主要激励因素。因此,销售人员的战略奖励计划应当能够将理想的销售人员行为与组织的战略结合起来,必须用奖金让销售人员知道什么时候需要加强客户服务,什么时候要加强销售额。对于核心的销售人员,有的企业也采取直接的股票授予方式,而有些企业则采取限制性的股票选择权,但员工持股计划并不能作为一种真正的激励因素,它的效应是长期的,这种奖励主要有助于吸引并保留他们为企业长期服务。 如何建立有效的奖金计划 企业的战略决定所有资源的配置,奖金发放是否支持企业的战略,是检验其成本有效性的唯一标准。组织绩效可变程度的相关性决定了奖金发放的力度和规模,若组织绩效具有低可变性,企业总体绩效很少大起大落,对于那些个绩效不稳定或目标不断变化的员工,高奖金的方式有利于稳定个人绩效从而增加组织绩效;而对于总体绩效出现常规性大起大落的高可变性企业,奖金的额度应小一些,降低员工的收入风险有助于稳定员工队伍。