网贷的重生之路

　　在行业管理办法及相关配套细则陆续落地的当下，众多互金企业都疲于应对监管上的合规性要求，进行业务或者规划的大幅调整，或由于生存困境选择被并购，马太效应的弱者愈弱现象已经显现。
　　互联网作为一种网络技术，在金融中的应用不会使金融改变其本质，因此，互联网金融也理所当然不会超出金融的范畴。但在过去几年的发展过程中，互联网金融跑得太快，以致于有的企业都快忘记了自己骨子里的金融基因，忘记了风控作为金融的核心，才应该是企业开展业务应关注的重中之重。
　　转型升级加快
　　随着监管落地，网贷行业的合规门槛大幅提高，行业转型升级加快。
　　消费金融成＂香饽饽＂
　　值得注意的是，虽然《暂行办法》给出了12个月的过渡期，但很多网贷平台都已积极开始业务调整和转型，其转型方向多数以消费金融为主。
　　专家指出，网贷平台布局消费金融业务主要有以下原因：
　　一是为了业务转型。从对企业借贷转向对个人借贷。
　　二是因为消费金融增长潜力巨大。随着我国居民可支配收入的逐年攀升，经济增长动力由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变，消费升级趋势明显。我国居民消费需求正从生存必需品消费转向改善型消费。
　　三是市场环境有利于消费金融发展。随着＂80后＂＂90后＂新生代消费人群的成长，我国消费人口的结构也发生了转化，更多消费者拥有超前消费的观念等，诸多因素都有利于未来消费金融业务的发展。
　　四是消费金融市场空间大。目前我国消费金融仍处于发展起步阶段，与国外成熟市场相比，消费金融市场渗透率较低，未来发展空间较大。有机构预测，2015年除房贷以外的一般性消费金融贷款余额已接近5万亿元，未来5年的年复合增长率将保持在26%以上，到2020年将突破15万亿元，届时其整体规模将是现在的3倍。这也意味着网贷平台未来在消费金融业务上有着巨大的增长空间。
　　多管齐下
　　2016年10月20日，团贷网高调召开＂C轮融资暨集团品牌战略升级发布会＂，积极响应国家政策，着手打造综合金控集团。发布会上，团贷网创始人兼CEO唐军明确表示团贷网今后将不再是单纯的P2P，而是要做成一个小型的＂陆金所＂。
　　团贷网刚召开发布会不久，早已转型的老牌互金平台PPmoney董事长陈宝国在发给员工的内部信中透露＂公司发展迎来全新的重大节点＂，并对目前平台的布局做出了阐述，称集团业务主要涵盖互联网理财、消费金融、汽车金融、三农普惠金融、大数据征信等核心板块。
　　类似的案例还有：
　　2016年6月初，积木盒子宣布升级为品钛集团。旗下拥有读秒、一点基金、积木盒子、企乐汇等子公司，并将于近期成立智能投顾公司。
　　2016年7月7日，分期购物平台趣分期宣布，升级为趣店集团，升级之后的趣店集团产品板块也将从初创时的校园消费金融行业增加到7个，形成完整的产品矩阵。未来，趣店集团旗下将拥有针对校园消费金融＂趣分期＂，非校园消费金融＂来分期＂，大学生免息助学贷款＂趣助学＂，大学生成长基金＂趣成长＂，兼职平台＂趣兼职＂，实习平台＂趣实习＂，就业平台＂趣就业＂7大块产品。
　　2016年10月初，美利金融宣布，将＂美利金融＂升级为集团品牌，旗下两家成员企业正式更名为美利车金融、有用分期，两家公司分别致力于二手车消费金融和3C分期业务。
　　2016年10月25日，开鑫贷宣布集团品牌升级为＂开鑫金服＂，打造＂开鑫贷+小贷＂＂开鑫贷+供应链＂＂开鑫贷+保险＂三大金融生态圈。同年11月18日，开鑫贷又宣布与民生易贷达成战略合作关系，双方将在资金、资产、产品设计、营销推广等领域进行深度合作，共同开拓创新金融、普惠大众的新模式。
　　开鑫金服总经理周治翰指出：＂互联网金融发展至今，已经进入规范发展的新阶段，优秀的平台在资产、客户、品牌等领域积累了相当优势之后，正逐渐告别过去单一的专业化经营的思路，转而向综合化经营方向发展。根据自身优势，合作共赢，创新业务模式，也已经成为行业大势。＂
　　另辟＂蹊径＂
　　在行业管理办法及相关配套细则陆续落地的当下，众多互金企业都疲于应对监管上的合规性要求，进行业务或者规划的大幅调整，或由于生存困境选择被并购，马太效应的弱者愈弱现象已经显现，而上述案例中开鑫金服和民生易贷的强强联合、优势互补，则在一定程度上开创了同业合作的新模式。
　　值得肯定的是，网贷平台对自身业务的调整，一方面契合了行业监管政策的要求，一方面也改变了传统单一的业务格局，更为重要的是，它既能够提升平台的盈利能力，还能改变平台财务状况。
　　但与前面这些企业不同的是，还有两种类型的企业，选择了两条截然不同的转型道路。
　　一部分平台的转型方向则是弱化P2P，强化自身平台的比较优势，甚至是砍掉P2P理财端，直接成为上下游或者第三方机构，重新定位，寻求核心竞争力。另一部分还坚持在P2P的跑道上开始深耕小额资产。
　　成立8年的拍拍贷，在很长一段时间内其资产规模和融资规模未能跻身第一梯队。不过，这个行业逐渐变成红海，大浪淘沙后，整体风险暴露，现在，以拍拍贷为代表的平台，深耕小额资产和数据积累，目前看来有可能是赌对了路。
　　其实，2013年拍拍贷转型前，企业贷占到1/3的经营份额。它的转型是很多P2P平台现在努力的方向：降低企业贷比例，逐步增大小微借贷比例。一系列优质小额资产也备受瞩目。
　　企业生存的＂冰火两重天＂
　　今天，在转型升级和宏观经济的双重影响下，质量好、风控强的互联网金融资产端，已经成为行业内普遍看好的趋势。那么如何整合物流、资金流、信息流，通过模式的创新真正触达传统金融不能覆盖的领域，成为互金行业的关注焦点。
　　在此背景下，互联网金融行业重＂量＂轻＂质＂的局面开始逆转。P2P行业3年野蛮生长期间，平台恨不得一个月做到100亿元的规模，但是，如今仅仅通过规模来讲故事已经行不通。
　　而另一个景象是，大型互联网金融企业在资本市场依然风生水起，越走越远。
　　2016年9月23日，路透社援引知情人士的消息称，陆金所正与四家投资银行商讨赴港IPO事宜。此前，陆金所的CFO曾明确表示，公司正在筹备首次公开招股（IPO）事宜，可能会在2017年年底前在香港上市。
　　据资料显示，陆金所成立于2011年9月，是中国平安集团旗下的一站式投资理财平台，正式上线运营是在2012年3月。经过几年的跑马圈地，截至2016年11月底，平台累计注册用户数为26916万人，总交易量为15.4万亿元。
　　在内地或香港上市，公司的盈利能力是必要条件。企业营运4年就准备上市，可见互联网金融吸金能力不可小觑。
　　从资本看趋势。互联网金融行业融资快速集中到优质公司。行业数据显示，P2P网贷企业融资数量在2014年、2015年、2016年上半年分别为104家、258家、33家，2016年下半年公布的融资则基本都集中在垂直细分领域的平台。
　　资产争夺战
　　脱胎换骨的转型后，主流互联网金融企业普遍意识到，无论客观环境如何变化，企业都需要踏踏实实的优化资产端，强力做好风控。受到关注的新型资产，在这一点上起到了雪中送炭的作用，恰好符合地域分散、行业分散、小额分散的特性。
　　抓普惠本质
　　以消费金融中的校园分期为例。它涵盖的场景包含：学生购物与旅游、二、三线城市的蓝领人群购买3C、白领短期现金需求、美容分期、医疗分期，教育分期等。这样的消费金融填补了信用卡覆盖范围之外的小额金融借贷市场，借款周期一般在12～15个月，每笔借款平均也低于5000元，典型的小而分散。而消费金融的优势在于，通过金融杠杆，让资源最终能流入传统金融无法顾及的实体经济领域，盘活内需。这正是互联网金融的价值所在。
　　打破资产壁垒
　　这里不得不提具有普惠性质的、以互联网技术为依托的新兴供应链金融。通常情况下，我们所说的供应链金融，主要由银行围绕大型的核心企业展开，由于资产和风控都依赖核心企业，因此往往成为大企业拖延账期的＂工具＂。而在新型供应链金融中，有了互联网技术作为支撑，数据成了企业的信用货币，中小企业得以摆脱资产由单方面掌控，通过保理、物流、票据、订单数据等信息化渠道实现风控。涉及新兴供应链金融的领域有：化学品、农具、花市、线下零售、电商等。
　　有了新兴供应链金融，资金通过P2P网贷平台流入传统行业，对于实体经济是良性刺激。反过来，来自传统行业的优质资产，本身对P2P网贷行业就是贡献，填补了资产稀缺的短板。