经典策略如何在趋势形成开始时进场

　　在这一章中我要介绍有关趋势和趋势线的概念。第一个也是最重要的一个问题就是——我如何可以确定一个趋势何时开始呢？
　　这和我们所知道的价格震荡整理阶段相似。我们需要一些指标给我们提供信号，使我们能在某个时间跨度上推测出一个趋势是否形成。
　　对于一个交易者来说，在历史走势图上画几条线，然后认为目前是一个趋势的做法是毫无意义的。到那时你已经错过了绝大部分的交易机会，如果不是整段趋势的话，很有可能发生的结果就是你在进场而那些局内人开始离场。
　　这就是为什么量价分析如此的强大。它能确认价格的变动是否真实，还能揭示出我们处于一个长期的趋势中的哪个位置。
　　所以，当我们看到一个买入高峰或是抛售高峰时，我们就会知道一个趋势要开始形成了。
　　我们希望在趋势开始时进场，而不是在一个趋势线指向的地方进场，尤其是当你只依赖这项技术的时候。但是我不是说趋势线没有用，它们是有用的，但必须是在正确使用的前提下，接下来我会介绍这些方法。
　　让我们从趋势分析技术的奠基人查尔斯·道说起。他对于价格行为的核心观念建立在一个简单的原则上——即指数趋势比个股趋势更能揭示信息且更有价值。
　　他的观点非常容易理解。个股可能受多种不同因素的影响，然而指数更能代表普遍的市场情绪，因此在识别市场趋势方面更加有用。
　　系统性与非系统性风险是道氏理论的众多公理之一，这个概念已经被吸收进了现代的技术分析方法之中。
　　系统性风险影响指数中的所有个股，而非系统性风险只作用在某个特定市场或者行业的一只或一组股票上。
　　道氏理论的另一个指导原则是趋势可以根据持续时间分为三种级别：主要趋势、次要趋势以及小趋势。
　　对于日内交易者来说，一个小趋势可能只持续两三个小时，次要趋势可能持续两三天，主要趋势则会持续两三周。
　　除了建立起有关趋势的概念，查尔斯·道还介绍了有关趋势形成的三个阶段：吸筹阶段、技术上趋势跟踪阶段和派筹阶段。
　　听起来你可能会觉得很熟悉，因为这是理查德·威科夫扩展建立起来的理论中那些局内人的操作周期，在每一轮开始满仓，之后再逐渐清仓。
　　接下来我们将离开传统的趋势分析方法，转而学习一种略微不同的方法，我希望这种方法能让你在实盘交易时感觉到方便易用，而不像是其他大多数书中介绍的毫无意义的纸上谈兵理论。
　　以上的介绍给了我们一个接下去要讲的框架，但是我们先来看一下一般的书中是怎么介绍趋势分析的，它们会首先画出一个类似图8.10的图。
　　这就是一个传统的介绍趋势的图。市场在波动中不断上涨，一旦我们找到了三个「台阶」，我们就可以利用顶点或低点来画出趋势线的上下两条线，于是我们就得到了一个明显的通道。
　　大多数的书中都会告诉你用两个点来确定一个趋势几乎是不可能的，因为对于两个波浪有无数种解读，所以就完全没有意义，因此我们必须要等待三个点，然后将它们连接起来形成趋势线。
　　我们把在上升趋势中的波峰和波谷叫作高位高点和高位低点，把下降趋势中的波峰和波谷叫做低位高点和低位低点。
　　现在我们看到了一个明显已形成的趋势，这时我们准备入场等待着趋势继续上行。但这仅仅是理论上的结论，实际情况往往是当我们等到三个高位高点或者高位低点时，趋势也已经快到顶点了。
　　我们在技术上的趋势跟踪阶段也就是第二阶段一直在等待，而直到派筹阶段我们才开始入场。
　　但这些全都是理想化的理论模型，而且像我之前所说的，后见之明很容易做到，但是一旦趋势已经明显形成了，那也就没有很大的意义了。
　　所以我们到底要如何知道一个趋势何时形成呢？为了回答这个问题，我们要回顾一下支撑和阻力的概念，它们是预测的关键要素。
　　支撑位和阻力位是趋势产生、形成、发展的源头。它们还是趋势反转改变方向的位置。
　　同时，吸筹阶段和派筹阶段也在这个位置产生，伴随着买入高峰和抛售高峰。它们是任何分析图表上最重要的价格运动区域。
　　市场横向震荡产生了类似天花板和地板的阻力位和支撑位，之后市场一直在等待突破，所以我们作为交易者、投资者或是投机者所要做的唯一的事情就是等待，耐心地等待市场突破，之后用交易量来确认这个突破是否真实。
　　我们要怎样确定这个趋势会有多强呢？简要的回答是，我们不能确定，但是我们可以根据一些指标或者迹象作出有根据的推测。
　　第一个指标是价格震荡阶段的强弱程度。我们需要再回想一下威科夫的因果定律，通过因果定律，我们就能判断我们所看到的趋势是主要趋势、次要趋势抑或是一个小趋势。
　　对于日内交易的投机商，一个趋势肯定看起来就只是一个小趋势，但是这个小趋势可能是一个长期的主要趋势在较短时间范围内的体现。在这个背景下交易者就是在一个更长的时间跨度的主要趋势下进行交易。
　　这就是交易时用多种图表的好处之一，它能帮助我们认识到交易的时间跨度是多长。但是，在一个任何时间跨度下的一个大的趋势下执行反向操作也可能没有什么问题。
　　比如说，现在股市整体表现为牛市，但是有可能有的个股会有下跌趋势。这种交易也未尝不可，只要我们清醒意识到我们的交易和「主要趋势」是相反的。
　　这种交易方法通常被称为「反趋势交易」，这种交易模式有两个特征。
　　一是在反趋势操作时，我们会面临着更大的风险，就像逆着浪潮游泳。二是我们通常只会持有这种头寸很短的时间，因为我们是在和长期的大的趋势做相反的操作。
　　接下来，在任何一个横盘整理阶段，作为量价分析的交易者，我们要从两个角度来分析成交量。
　　第一个角度是当价格横向震荡时要用成交量来确认此时是否是一个重大反转，比如是否是一个买入高峰或者抛售高峰。
　　第二个角度是价格突破时要用成交量来确认趋势的大小。趋势的确认还可以通过分析更短时间周期的成交量与价格行为，以及分析前方潜在的支撑位和阻力位区域，这些区域可能产生更长趋势中的停滞。
　　因此，第一步总是要观察离开震荡区域之后价格的变动，这和我们通过高位支点和低位支点找到价格震荡区间开始的位置的做法非常类似。
　　无论之前的价格走势如何，它现在开始暂停，横盘休整一段时间。
　　这些支点提醒我们市场将开始停滞震荡，可能震荡的时间会很长，这种情况下将会有更多高位及低位支点来加强这一震荡区间的上下限，或许这个震荡的持续时间很短，只有几个支点构成。
　　或许这会是一个反转，这种情况下我们会看到成交量的猛烈放大，或许是前一个趋势的延续。一旦价格运行到我们熟悉的具有价格上下限的震荡区间时，所有趋势都会显现。
　　然而，价格肯定会在某一点突破，这时价格支点再次发挥作用，这一次是帮助我们定义趋势的形成。另外，它帮助我们尽早知道这个信息，而不必等待高位高点、高位低点（或低位高点、低位低点）的形成之后再建立头寸。
　　下一集我们将介绍动态趋势线的画法以及在实际例子中的应用。