如何挑选宝宝类产品

　　低门槛，是宝宝类产品的一大特征，大多数产品在1元以内起购，即使是几千元、几万元的存款，也可以轻松购买，因此成为很多职场新人的首选。
　　目前，余额宝的7日年化收益率仅在1.5%左右。宝宝类产品对接的是货币基金，在天天基金网统计的460只货币基金中，7日年化收益率高于2%的有165只（36%），低于1%的有10只（2%），其余均在1%～2%的范围内。即使收益率下行，宝宝类产品的收益率也仍能达到银行活期存款的3～9倍。
　　收益率该怎么看？
　　通常在选择宝宝类产品的时候，大多数人首先会看产品的收益率高低。不过，宝宝类产品的收益率统计方法比较特别，既不同于一般的基金，也和银行理财产品不一样。
　　一般的基金通常用净值来对产品进行估值，用净值增长率衡量产品的收益情况。而宝宝类产品则通常看2个指标：7日年化收益率和万份收益。
　　7日年化收益率就是该产品最近7天的平均收益水平，按＂年化＂进行计算得出的数据，具体的计算公式为：（最近7天的投资收益÷本金）/7×365×100%。
　　虽然也叫＂年化收益率＂，但要注意的是，这和过去封闭式银行理财产品的＂预期年化收益率＂不一样，后者是对未来收益率的预测，而＂7日年化收益率＂只能代表产品过去7天的收益情况。
　　万份收益，即1万元的本金一天能赚多少钱。万份收益反映的是当天的收益情况，因此比7日年化收益率更加＂灵敏＂，可以更准确地反映当前的收益情况。
　　那么，选择宝宝类产品，是否是收益率越高越好呢？
　　其实并不一定。正如前面所说，货币基金的收益率只能代表过去的情况，并不是未来收益的保证，因此，即使看到了收益率很高的产品，在购买了以后收益率也可能降低。尤其是一些规模较小的产品和新发的产品，可能短期的收益率奇高，但后续的收益率往往会降低。
　　所以，在选择宝宝类产品时，并不能简单粗暴地将它们的7日年化收益率进行排序，然后买收益率最高的那只，而是首先要看基金规模，规模太小的可能有清盘风险，如果同一时间赎回的人太多，还有可能出现巨额赎回的情况，赎回资金不能按时全部到账;其次，可以看货币基金的长期收益率水平，有一定规模、并且长期将收益率维持在较高水平的，就是比较好的产品。
　　＂快赎＂不再任性
　　2018年6月，货币基金＂快赎＂新规正式实施，宝宝类产品的单日单账户T+0＂快赎＂额度降低至1万元，过去可以任性大额快速赎回的时代不复存在。
　　这里，先要解释一下T+1、T+0的概念。有人可能会疑惑，股市里也时常听到T+1、T+0，和这里所说的是一回事儿吗？其实并不是的。股市中的T+0是指当日买入的股票可以当日卖出;而货币基金中的T+0指的是当日提出赎回后当日到账，通常也被称为＂快速赎回（快赎）＂，与之相对的一个概念是＂普通赎回＂。
　　目前，根据监管要求，货币基金的T+0＂快赎＂额度为1万元，超过1万元的赎回要求，资金会在T+1个交易日到賬。不过，也有一些创新产品，T+0的快赎额度可能在1万元以上，如3万元、6万元等，这是因为此类产品集成了多只货币基金，但每只基金的额度仍为1万元。
　　另一些产品则在＂T+1＂的时间上下功夫，虽然同样是T+1，但有的产品是T日15：00前提出转出申请，于T+1日的24：00前到账，比如余额宝;另一些产品则是最快在T+1个交易日的1：00到账，大大缩短了到账时间。举例而言，某人若在周一下午4点提出10万元的大额赎回申请，那么前者的到账时间是周三的24点前，后者则是周三的凌晨1点前。
　　在资金的使用上，如果是用于炒股，那么资金的到账时间有时候可能比宝宝类产品的收益率更重要。因此，大额赎回（1万元以上）的到账时间，也是我们在选择宝宝类产品时要着重考虑的因素之一。
　　银行系宝宝成＂新宠＂
　　收益率降低，加上赎回方面的重重限制，让宝宝类产品逐渐＂失宠＂。不过与此同时，银行发行的一些＂类宝宝＂产品，不仅收益率较高，而且赎回的时间短，额度大，成为了市场的＂新宠＂。
　　根据销售平台的不同，货币基金除了可在基金平台直接购买，还分为互联网系、银行系、券商系等。虽然银行也会代销各类货币基金产品，但是其自己发行的T+0产品，往往条件更为优厚。
　　银行T+0理财产品，虽然在产品投资范围等方面与货币基金类似，但由于属于净值型产品，不受＂快赎＂新规的约束，产品的T+0赎回额度较高。另一方面，目前此类产品的收益率也较高，7日年化收益率仍可以达到3%以上。
　　不过，唯一比货币基金更苛刻的一点是，银行T+0产品有一定的门槛，目前产品的起购门槛多为1万元，收益率更高的产品也可能达到5万元、10万元。
　　举例而言，浦发银行的天添盈增利系列，购买起点1万元，交易日9：00～17：00之间所做的申购交易，当日即可起息，赎回实时到账，无单户赎回金额上限控制;在非交易时段内， 5万元以内赎回可实时到账。
　　平安银行的＂天天成长＂，1万元起投，交易日15：00前买入当日起息;交易时间内，500万元以内的赎回可实时到账，其中交易时间指的是T日的8：00～15：00，如在15：00以后赎回，则在T+1日的9：00左右资金到账。
　　不过，银行T+0产品的监管正趋严。2019年底，中国银保监会、中国人民银行发布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知（征求意见稿）》（以下简称《通知》），其中提出此类产品容易因大规模集中赎回引发流动性风险，风险外溢性强;同时提出对该类产品的投资范围、单日单户的每日赎回额度等进行限制等监管要求。
　　此外，《通知》还提及，为了促进相关业务平稳过渡，新规的过渡期自施行之日起至2020年底。未来，关于现金管理类理财产品的相关规定如何实施、宽限期是否延长等问题，还需等待监管部门的后续通知。