从年轻时开始积累

　　理财案例
　　潘先生和他的太太都是外企职员，潘先生29岁，太太27岁，二人2008年结婚。潘先生税后月薪1.5万元(每年发13个月薪水)，年终奖3万元。潘太太税后月薪5000元，年终奖2万元。他们拥有私车一辆，现值15万元。其他金融资产共计26.8万元，其中国债15万元，股票基金市值1.8万元，定投基金市值10万元。没有现金存款。
　　家庭没有负债，一般生活支出2500元／月，娱乐交际支出3000元／月，汽车费用1000元／月。夫妻二人目前租房住，每月房租2500元。打算5年内选择适当的时机购房。
　　夫妻二人计划2010年生虎宝宝，需要准备一笔生育费并为孩子建立成长专项基金。潘先生准备攻读MBA以获得职位的更大提升，同时希望能为家庭建立充分的保障和养老计划。现实与未来，千头万绪，孰轻孰重，如何规划呢?潘先生和太太有点伤脑筋。
　　资产分析
　　1、家庭资产情况分析
　　从潘先生资产负债表可以看出，该家庭储蓄比率=盈余／收入=197000／305000=0.64，但该家庭的储蓄为0，国债资产高达15万元，投资性资产比例只有28.2％，应适当增加投资金额。白用资产的比例为35％，自用资产比率过高，说明家庭目前的投资筹码(资源)可能还是较低水平，需要加大储蓄和投资的力度。另外，无流动资金的安排，也没有应急资金的准备。如果家庭出现较大的资金支出，立即面临现金流危机。每月结余的资金没有有效利用，这部分闲置资金的回报率有待提高。
　　根据经验法则，家庭的资产负债率宜在20％至50％之间。该家庭没有负债，资产负债率过低，说明尚未合理利用财务杠杆实现家庭资产的增值。
　　2、家庭收支情况分析
　　该家庭的年收入达30.5万元，年支出10.8万元，收支比率约为35.4％，目前收支状况比较良好。未来随着孩子的出生，家庭支出会进一步加大。每年可用于财富积累的资金为19.7万元，占收入的64.6％，财富积累效应非常明显。
　　3、家庭保障情况分析
　　夫妻二人目前除社保外，没有其他保障。建议提前加强商业保险的规划，以增强未来保障能力。由于二人均比较年轻，建议考虑期缴型重大疾病险及寿险。
　　4、其它情况分析
　　房产情况：夫妻二人目前租房住，每月月租金2500元，这笔支出在未购房之前均一直存在。未来购房主要解决自住需求。
　　投资情况：潘先生家庭资产分布里面，投资性资产比例较小，极大地影响了资产的有效增值。投资性资产比例宜在50％以上。
　　总之，潘先生家庭投资性资产比例较小，收支情况良好，家庭储蓄率较高，家庭保障有待加强，资产配置不太合理，现金流没有得到很好利用，影响了资产的保值增值。
　　理财目标
　　1、育儿计划2010年生虎宝宝，为孩子准备20年的成长基金；
　　2、教育计划——潘先生攻读MBA，学费预算15万元；
　　3、保障计划——建立家庭保障；
　　4、购房计划5年后计划购买市值300万元左右的住房；
　　5、退休计划——两人预计25年后退休，需要准备足够的退休金。
　　理财建议
　　1、合理规划，实现家庭资产增值最大化。
　　(1)潘先生家庭银行存款为零，家庭现金储备不合理(一般应是6个月的家庭支出额)。建议保留5万元的家庭储备金为宜。
　　(2)鉴于小家庭刚刚成立，理财重点是开源节流。要调整婚前的消费观念，尽量减少不必要的铺张浪费，加快生息资产的累积，建议在二人世界阶段，家庭生活总开支控制在3000元／月左右：
　　(3)投资性资产比例官提高至50％以上。投资资产比率低下可能意味着理财收入较少，这对实现未来的财务目标是一个非常大的障碍。因此投资资产比率应保持在50％以上，以保证已有的财务资源能有较为适当的增长率。
　　潘先生有一笔国债，无法满足资产保值增值需要，建议把国债赎回，做一些理财配置，可以选择基金及收益稳定的银行理财产品。资产配置方面，可以用50％的可投资资金购买股票型基金，30％购买混合型及债券型基金，20％购买银行理财产品。投资方式可以为一次性投入与定投相结合，长期坚持以获得可观收益，并为将来的子女教育、买房、养老等提前做好准备。目前是长期分次购买股票和基金的较好时点，如果沪深股市出现中期调整行情，将是战略购入的良机。
　　2、选择基金定投，为孩子积累教育金。
　　距离明年生小宝宝还有1年时间。据统计，在北京这样的城市平均一个孩子的生育费为2万元，如果父母有本市户口，还可以报销大部分费用，因此生育费对潘先生而言不是考虑的重点。
　　基金定投对于潘先生这样忙于工作的白领员工是较好的投资方式。选取股票型、配置型、混合型基金组合投资，每月定投1000元，年平均复合收益为8％，预计20年以后可积累财富58.9万元。
　　3、购房后读MBA。
　　就读MBA是潘先生当前的必要支出，但几年后的宝宝出生和购房计划，需要大量的资金。从资金积累表的测算可以看出，如果购房之前读书，资金缺口较大，待购房后就读则可以从容应对。
　　4、建立家庭保障
　　潘先生夫妻目前正值挣钱好时期，对未来的收入有着积极的预期，所以在进行理财规划的时候各方面的期望也很高。但是请记住，所有的这些预期目标都是建立在未来持续稳定的收入基础之上。在这个时间段，需要对人生可能的风险进行规划，这是对家庭的一种责任和承诺。所以，结论是：预期越多就意味着对未来收入的依赖越多，也就意味着对人寿保险的保障功能需求越高。
　　一般家庭保费以不超过整个家庭收入的10％为宜，夫妻双方的保额是总收入的10倍。建议夫妻俩重点补充配置寿险、重疾险和意外伤害险。
　　5、换房目标应适当降低。
　　5年后购买现值200万元的房子可以满足家庭新成员诞生、父母照顾等方面的家居需求，但5年后按照现在的收入和积累情况，无法积攒出200万元的资金。建议潘先生首付二成即40万元，贷款30年，每月按揭7700元，占家庭收入的30％。这样的比例适中，在合理的承受区间内，不会影响生活质量，而且可实现其他家庭目标。
　　6、定投指数型基金以保证养老金的稳健增长。
　　基本养老金的计算公式如下：基本养老金=基础养老金+个人账户养老金+过渡性养老金=退休前一年全市职工月平均工资×20％(缴费年限不满15年的按15％)+个人账户本息和÷120+指数化月平均缴费工资×1997年底前缴费年限×1.4％。从上面的分析看来，二人均很年轻，正处于人生过渡至稳定期阶段，建议夫妇俩应考虑对财务影响的顺序来决定哪项工作应当优先准备，养老问题目前还不是家庭的首要问题。推荐定投指数型基金以保证养老金的稳健增长，在较长时期内来分享我国经济增长给投资者带来的收益。