中国金融机构发展指数测算与分析

　　郭志涛 李博
　　金融发展对经济增长，和经济稳定有重要影响。金融发展涉及金融系统所提供的功能的改进：①汇集储蓄; ②将资本分配给生产性投资; ③监测这些投资; ④风险多样化;和⑤货物和服务的交换。因此研究金融发展的程度，运用合理的方法测算并编制国家金融机构发展指数，对于研究国家在不同时期经济发展的效率和稳定性有重要意义。IMF在2016年初发表的一篇论文中创造了一些指标，总结了发达金融机构在深度，可得性和效率方面的发展情况，最终得出金融发展最终指标。本文运用IMF提出的方法测算我国金融机构发展指数。
　　一、指数测算
　　（一）基础指标
　　金融机构深度指标，采用私人部门信贷占GDP比重与保费收入占GDP比重以及证券公司总资产;金融机构可得性指标，采用每十万人拥有的ATM 机数量和银行业金融机构合计从业人数;金融机构效率指标，采用存贷利差和净息差，以及间接费用/总资产指标。
　　（二）主成分分析法测算
　　我们通过 SPSS 软件对上述初始指标进行主成分分析，分析结果如下：
　　根据主成分分析法，我们按照特征值大于1的原则来选取出3个主成分
　　随后我们利用初始载荷矩阵所对应的值除以对应主成分的特征值的平方根求得主成分的系数，将指标的每个主成分系数与对应的主成分的特征值占比相乘之和作为该指标的权重，然后进行加权求和，求得各项子指标值并且归一化处理得出我国金融机构发展指数。
　　二、测算结果分析
　　（一）总量分析
　　从FI指数变化趋势图我们可以很明显地看到，虽然在个别时间段内我国FI指数有小幅下降，但是总体指数呈上升趋势，表明我国在过去33年时间内金融机构取得了长足的发展，我们以银行为例来说明。
　　1.资产负债总量
　　截至2015年底，银行业金融机构资产总额199.3万亿元，比年初增加27万亿元，同比增长15.7%;负债总额184.1万亿元，比年初增加24.1万亿元，同比增长15.1%。
　　2.资产质量
　　近十几年，我国银行业金融机构不断强化信贷管理，加速财务重组步伐，加快不良贷款核销力度，资不良贷款余额和比例持续双降。资产质量有明显改善。
　　3.商业银行集中度
　　从上图我们可以看出，近十年来我国商业银行的集中度呈现明显下降趋势，这表明我国金融机构的层次更加多元化，结构更加合理，金融机构深度和可得性均增强。
　　（二）结构分析及调整建议
　　上图中我们可以看出，金融机构可得性FIA指数一直在平稳上升，反映出我国在过去30多年的时间内金融机构的规模和从业人数以及自助服务终端规模都在不断扩张;结合FI指数的变化趋势来看，金融机构深度指标FID指数的变化趋势与FI指数最为接近，表明金融机构深度指标在整个金融机构发展指数中的权重较大，影响最为明显;金融机构效率指标FIE指数虽然总体也呈现上升趋势，但是波动性很大，这可能有以下三方面的原因：①我们选取的反映金融机构效率指标的基础指标序列较多，相互之间的影响较为复杂;②很多基础数据系列缺失较多，在对这些缺失数据进行人为处理的过程中可能会出现与实际不符的情况;③这些反映金融机构效率的基础指标本身要受到很多因素的影响，变化机制较为复杂。
　　因此我们认为，在金融机构深度和可得性方面我国在未来一段时间内要继續保持增强趋势，同时要把改革和监管的重点放在较为复杂的金融机构效率方面。必须不断完善我国现代化商业银行体系，主要应该包括经营的综合化、竞争的差异化、服务的多样化等。