如何看产品的持仓信息

　　通过看产品披露的持仓信息数据，可以了解底层资产的配置情况，客观地比较各理财产品。
　　评估一款银行理财产品是否适合自己，除了看期限、收益、起点金额、风险等级外，还可以参照看产品的持仓信息。
　　买过银行理财产品的都知道，银行理财主要分为五个等级：R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）。
　　R1、R2就是常见的中低风险理财投资产品，R1主要投资国债、保险理财、大额存单等;R2主要投资国债、逆回购、保险理财、大额存单、银行理财、货币基金、信托等。R3增加了企业债券，还能够投资一定比例的股票、商品、外汇等，所以是中等风险理财产品。R4、R5是中高风险及以上理财产品，可以采用杠杆、衍生品进行投资。
　　产品持仓数据有利于客户跟踪产品运作情况
　　客户在筛选净值型理财产品时，往往通过查看产品说明书中的业绩基准、风险等级和相关策略来抉择。但往往各产品的细致差异在产品说明书和净值数据中难以全面体现，而产品净值化运作后，客户可以通过跟踪产品的定期运作报告，以及基于净值计算的业绩指标来量化各产品实际的运作情况，进行产品的精细化筛选。
　　目前绝大多数产品的季度运作报告中，都披露了对应报告期实现的具体收益率和季末的一些时点信息，包括产品存续规模、持仓资产类别、前十名持仓资产以及持有的非标债权情况。
　　一方面，我们可以通过比较产品实际的运作期收益，了解底层资产的配置情况，客观地比较各理财产品，判断各银行的自主管理能力及风险控制能力和投资策略执行能力。
　　另一方面，我们可以通过净值数据测算出夏普比率等综合业绩指标，从而筛选出最适合自己的理财产品，在自身的风险承受范围里，最大化投资价值。
　　2020年持仓数据表明兴业银行产品业绩较稳定
　　我们以兴业银行的几款产品为例，来看看如何运用产品持仓信息来评估理财产品。
　　2020年第四季度末，兴业银行的＂現金宝-添利1号＂净值型理财产品总资产规模为2333.05亿元，环比增长1.94%。
　　从持仓资产类别来看，该产品于2020年第四季度末减少了拆放同业及买入返售资产，同时增加了现金存款等流动性资产以应对年末现金需求，另外新增了债券资产规模。
　　从重仓资产来看，现金宝-添利1号在2020年第三季度末主要持有18农发09、18进出04、19进出03等债券，在第四季度末则主要持有20进出12、18渤海银行02、19进出03和20进出04等债券，故两个季度间的持仓债券变化不大。
　　在第四季度末持仓第一的资产是活期存款，占比达6.7%，可见年末该现金管理性产品会重点加强流动性管理。
　　从2020年第三、四季度末的近3个月复权净值涨跌幅来看，兴业银行的混合类产品—兴睿优选进取保持着较好的运作收益，其第三、四季度末的近3个月复权净值涨跌幅分别为10.87%、11.56%。该产品近两个季度的资产类别变化较小，均配置了26%左右的现金类资产，以及74%左右的权益类资产。
　　另外，从该产品近两个季度的重仓资产来看，该产品采用FOF方式进行投资管理。整体来看，第三、四季度重仓的基金变化不大，第四季度仅将兴全趋势投资混合基金替换为上投摩根慧选成长股票型证券投资基金。因此，该款产品的FOF持仓在近两个季度较为稳定，并在业绩方面表现良好，反映出其在基金评价筛选方面能力较好。