网贷平台资金存管模式比较
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张雯
有无银行资金存管似乎已成了网贷平台的生死线，是平台得以在监管政策下长远发展的基本条件。
所谓的银行资金存管，是指由银行管理资金，平台管理交易，做到资金与交易分离，使得平台无法直接接触资金，避免客户资金被挪用。目前，银行与网贷平台开展的资金存管合作模式共分3种：银行直连、直接存管、联合存管。
自2016年以来，从中央到地方，各地掀起了一场针对网贷行业规模空前的专项整治行动，网贷行业迎来了最为密集的监管风暴，各地金融办、公安部、工商局、行业协会伺机而动，网贷行业开启＂清理整顿＂模式。
同时，随着国内互联网金融专项整治的推进，网贷领域监管细则的出台，有无银行资金存管已成为未来网贷平台的生死线，是平台得以在监管政策下长远发展的基本条件。
据不完全统计，截至7月10日，与银行签订资金存管协议的网贷平台已达126家，而真正完成银行存管系统对接的平台仅有48家，且平台背景多为国资系、上市系、银行系或风投系，而已签订存管协议的平台注册资本基本都在1000万元以上。可见银行对平台的注册资本和背景都有较高要求。此外，部分银行也会对平台的运营时间长短有相应要求。
已完成资金存管的平台
据网贷之家不完全统计，截至7月10日，有149家正常运行的平台宣布与中行、招行、中信、民生等34家银行签订了资金存管协议，真正落实存管事宜，与银行完成资金存管系统对接的平台有48家，见下页表1。
资金存管的3种模式
已完成对接的平台中，选择直接存管得最多，有28家；其次是联合存管，有18家；银行直连的仅有两家，分别是开鑫贷和金宝保。这3种存管模式中，银行直连与其他两种模式有着较大差异，因其对平台的审查最为严格，因此采用这种模式的平台较少。3种模式的特点不尽相同，对平台的审核要求也有所差异。
银行直连
银行直连是指网贷平台直接与银行开通支付结算通道，在整个交易过程中，不需要充值和提现。投资者能直接通过银行进行在线交易，而投资者投标汇款后，资金直接返还投资者的原始支付时的账户，其业务流程如图1所示。
银行直连模式最大的特点是平台在银行建有＂专用存管账户＂，而这个账户不受平台的直接操作，同时，资金交易情况要受银行监管，在整个交易过程中资金都直接通过银行网银系统阶段，不涉及第三方的介入。但不同平台的＂专用账户＂体系也会略有不同。
目前，行业内仅有少数平台采用此种资金存管模式，只有开鑫贷、金宝保两家平台。这种方式由于资金不经平台，并且因没有充值等操作，规避了资金池的形成，并有效隔离了平台、投资者与借款人的资金，使得投资者资金安全性更高，但对平台的审查条件也更严格。
直接存管
当前，网贷平台与银行资金存管合作最为常见的模式当属直接存管。直接存管模式下，具有两套账户体系，一类是平台在银行开设的存管账户（大账户）；另一类是投资者在存管银行的个人账户（子账户）。如平台有风险准备金或担保公司等，一般还会开设风险准备金账户和担保账户等，实现平台资金与投资者资金的隔离。这种方式下，存管行一般会为投融资双方开设独立的个人账户后会对充值、提现等支付结算和资金流向进行监管，其业务流程见图2。
这种模式需要银行前期投入大量开发系统成本，同时对平台资质的要求也会比较严格。目前有28家平台与银行真正实现了直接存管对接。但该模式下，银行账户体系复杂，开发系统投入成本较大，同时，银行为防范风险，一般会在合作前对平台进行严格审查，并选择实力较强的平台进行合作。
＂银行+支付公司＂联合存管
联合存管，顾名思义，是银行与第三方支付公司联合存管的模式，这种模式下，第三方支付公司将一些互联网金融平台打包在一起，并与银行谈存管的相关条件，推出联合存管方案。而第三方支付公司将无数个互联网金融公司一起打包，在银行设立备付金账户，并将打包的互联网金融平台的资金存放在该账户中，与银行形成存管，其业务流程如图3所示。
这种模式下，网贷平台最初发起标的、经由用户在第三方支付公司设立的账户进行资金管理、划转以及相关信息的留存，由第三方支付作为主要的存管责任方，并且存在不能完整覆盖清算所有环节的问题，可能存在不能完全确保客户资金安全和二次监管合规的问题。
相关数据显示，目前已有多家支付公司与多家银行开展此项合作，共同推动联合存管模式的发展，但真正能实现对接的联合存管网贷平台也仅有18家。从存管模式来看，虽然第三方支付公司与银行合作，但实质上平台的存管账户依然在第三方支付公司，它们跟银行的合作其实只是让平台在银行多了一个企业的对公账户。
3种资金存管模式的资金流向
银行直连模式资金流向
银行直连模式的资金流向在3种模式中最为简单，资金直接在投资者银行账户、平台在托管银行专用账户、借款人银行账户之间流转，投资者投资和借款人借款过程中，平台都不接触资金。具体资金流向示意见图4。
直接存管资金流向
这种模式较银行直连模式稍复杂一些，其资金流向如图5所示。
资金需要在投资者银行账户、投资者托管银行存管账户、平台银行账户、存管银行、平台存管账户和借款人银行账户之间流转，投资者投资和借款人还款过程都要经过多个中间账户划转，较为烦琐，存在一定资金风险。
联合存管资金流向
这种模式较其他两种更为复杂一些，见图6。
资金在投资者银行账户、投资者第三方支付账户、平台银行账户、存管银行、平台/第三方支付银行存管账户和借款人银行账户之间流转，投资和还款过程不但需要在投资者、平台、银行、借款人之间的多个账户流转，还有第三方支付机构参与其中，需要在第三方支付的有关账户中流转，过程较为复杂，存在合规隐患及较大资金安全风险。