中小企业信贷问题探析

　　【摘 要】目前，中小企业的发展对我国经济和就业起到至关重要的作用，然而，中小企业自身的缺陷和国内的金融体系不健全，社会工作的各个部门合作不到位等原因使资金的短缺，融资难成为中小企业非常严重的问题，并且阻碍了中小企业的健康发展。本文以房地产为例，分析企业在信贷过程中遇到的问题，并对问题提出针对性的建议。
　　【关键词】中小企业;信贷融资;问题与方案
　　一、中小企业信贷融资存在的问题
　　（一）信贷渠道狭窄、单一，外源信贷提供时点有限
　　我国中小企业信贷方式主要有内源信贷和外源信贷两种。企业的起步阶段，内源性的融资对于企业的发展起着决定性作用。企业的资金来源，自有的资金比例往往都超过了银行等机构提供的资金，但是如果想要长期稳定的发展，只是单纯凭借内源资金是远远不够的。尤其是房地产这种资金量需求巨大的市场，往往更加依赖外源资金的注入。大部分国内中小企业都是采取外源信贷的方式主要是银行贷款，靠提供抵押和担保来获取贷款，并且风险主要集中在银行。银行作为中小企业生存与发展的重要依靠，却并不能给予企业足够的资金和给予资金时点的支持。与此同时，银行为了降低风险和追求更大的利益，政策是倾向于国有背景大中型企业，给中小企业贷款增加了相当的难度。
　　（二）融资方融资方式滞后
　　1.银行制度约束
　　首先，从本质来讲，在具有相同的经济成本条件，但是银行给大型企业提供贷款所带来的收益要远大于中小企业，并且违约风险较低。就产生了银行产权制度引起的歧视，同时近年出现的大面积坏账多数来自于非国有企业，这更加剧了银行对于中小企业的慎贷。在西安来说，西安的房地产的库存量巨大，截止到2015年底全西安市商品房累计存货为4107.5万平方米，商品房市场去化周期为27.7个月。本地开发商的销售受到了很大影响，从银行角度出发，其销售回款增大了风险，出于银行自身内在经济利益要求，故银行对本地房企减少了资金的供给量。当地企业的信贷难度加大。
　　2.直接融资占比较小
　　中小企业的直接融资方式指的是企业直接从资本市场上发行债券、股票或者吸收投资来募集和筹集资金的方式。据统计自从1987年我国发行的第一支职工股票到如今，上市公司从资本市场筹集资金已经达到十几万亿元。但是，从整各市场的融资情况来看，中小企业在通过直接融资的额度仍然非常低。再加上我国中小企业存在融资困难的问题是因为债券市场的不完善。相比发达国家，国内证券市场债券种类少、规模小、市场发育的程度较低。并且参与直接融资从企业证券市场发行债券的主要都是大型国企，民营的中小型企业通过直接融资方式融资成功的少之又少。
　　（三）受制于宏观经济和行业发展
　　1.宏观经济
　　2015年全国宏观经济持续下滑，主要相关数据表现在固定资产投资、消费和出口数据。
　　从数据上来看，2015年的固定资产投资总体呈下滑趋势，1-12月累计增速为10%，较上月下降0.2%，比年初已下降3.9个百分点;社会消费零售总额较上月回落0.1%，增长11%，另有进出口全年呈负增长趋势。所以从总体上来开，常规宏观经济的三个重要指标都处于历史的低位。2015年的指数增长率降低，其实主要是受到了2015年我国国内生产总值增速放缓的影响。
　　2.地产行业发展情况
　　2015年全国宏观经济持续下滑，房地产在事隔两年后行业再次被推上＂救经济＂的首要位置。2015年全国房地产开发投资95979亿元，同比增长1.0%。2015年年末全国房地产库存面积接近7.2亿元，创下历史新高，股出的持续升高严重影响到楼市复苏回暖以及投资增速的回升，目前所有的政策基本都是对准去库存，所以根本上来说2015年的回暖对地产开发并没有太多促进作用。西安受库存影响，2015年西安市土地市场挂牌出让土地203宗总供应面积744.64万平米，同比下降13.88%;土地成交面积525.94万平米，同比下跌28.97%。
　　从拿地的成交数来考量，西安房地产开发从本源上＂减产＂，我们不难得出结论，2015年整个宏观的经济走势，与政府的政策导向，究其根源，实质可分为两个朝向，一为政府加大了对库存房子销售的政策促进力度;其二，房地产商拿地意愿减弱，说明了房地产开发市场的萎缩。
　　（三）企业自身因素
　　1.自身机制存在障碍
　　抗风险能力较差是因为较大部分的中小企业由于自身资金非常有限，在生产经营上投入和产出量都十分小，低技术和低投资进入，企业缺乏核心竞争力，这些弱点导致中小型企业自身非常薄弱，抗风险能力差。另外，由于中小企业的都以粗犷式发展为主，缺乏长期战略眼光，较为轻视资本积累，企业的后续发展缺乏支持的技术和资金方面支持，无法应付金融市场的波动，这是难以抗拒的大风险，抵御风险侵袭能力差，从而导致不确定性的风险增大。
　　2.缺乏有效的抵押和担保
　　中小企业信贷受到限制另一方面的主要原因是急剧缺乏有效的抵押和担保，企业原始资本有限，企业自有资本非常少，能够用来抵押且符合抵押规则的资产并更少，加之抵押的过程繁杂，企业不得不考虑时间成本和经济成本的影响。所以无法进行有效的融资，导致企业的固定资产规模较小，同时银行在信贷时考虑到难以收回成本风险。这样，在相当一部分程度上遏制中小企业的经营规模的扩张。
　　3.缺乏现代公司治理结构
　　相当一部分的中小企业的管理模式属于家族式管理，企业领导思想表现的十分＂纯粹＂。个人主观思想过于突出，企业的领导个人偏好对企业的发展产生了巨大的影响，由于缺乏现代公司的治理结构，以至于公司的约束机制无法发挥应有的作用。导致企业的决策缺乏科学性，也可能导致产生家族团体式领导层，使得企业的工作人员失去工作信心，公司行政效率低下。
　　二、中小企业信贷难解决措施
　　（一）拓展融资渠道，减小信贷供给时点造成的影响
　　针对房地产行业的特殊性质，合理的拓展新的融资渠道。房地产的特殊性在拿到四证之前，也是就银行能提供贷款之前，资金量需求巨大。就现在的金融渠道而言，此时能够提供资金支持的较为普遍的就是公募基金，私募基金和房地产信托基金。对于中小房地产企业，融资方式可采用：
　　1.私募股权投资
　　房地产私募基金的融资方式主要为＂股权＂投资，也就是所谓的入股成立合伙企业，共同开发项目，私募方入股的资金可以用作地产开发款使用，必须保持专款专用。可能私募股权投资的较高的财务成本让很多企业望而生畏。但是从房地产开设初期来讲，房地产私募基金的介入时点较早，可以帮助企业渡过四证前最困难的局面， 最后打包交给银行做开发贷款。虽然加大了投入成本，但是大大降低了资金链断裂的风险。
　　2.新三板上市
　　和券商合作，选择在新三板上市。虽新三板上市企业也是要经过非常严格的规定进行一系列评定才能上市，所以首先新三板上市不光是有利于拓宽公司融资渠道，其次，新三板虽然上市难度相对来说比较低，但是企业的一切信息都是要通过公开的机构进行公开披露的，现在的股转公司审核标准已经逐步提高了，为了在第一时间被批准，能够改善公司的资本结构，引导公司规范运作，有利于提高公司股份的流动性，为公司带来了积极的财富效应，提高上市的可能性。
　　（二）改变营销方向，银行融资时点前置
　　当下银行的信贷政策调整是十分缓慢的，如果的等待银行调整其信贷政策，必然是渴而穿井之举。所以必须了解银行的信贷政策，对银行信贷进行针对性的调整。
　　1.调整企业年度发展方向
　　首先，对于全国房地产库存量巨大的现状，应及时调整企业内部发展方向，2016年当以去库存量为主，减小或者停止开发。也就是将从开发转为销售，在现行市场当中，房子销售量缓慢一大部分原因是企业未取得五证，多为不合规产权。购房者出于对风险的考量，当然会选择更合规的房产进行购买。同时未取得五证的房产，银行也拒绝为其办理按揭贷款。故房地产商在这一年当中的销售回款难度加大，如果仍然一味的埋头开发，资金链终将断裂。所以此时应及时将开发款转入拿证过程，办理合规销售手续，迎合银行开发贷款需求，尽早通过按揭贷款审核，才能促进房产销售，进一步回款，使得企业平稳度过危机之年。
　　2.选择银行信贷多样化产品
　　其次，选择多样化的信贷产品，不局限与开发贷。可以针对企业的不同需求，从而细分为选择不同的产品，比如对应收账款可以选择保理业务，对于上下游结算可以选择抵保证金银行承兑汇票业务。要做到灵活应用自己的条件去选择银行信贷产品，这样不光可以提高融资可能，而且也可以减小融资成本。
　　（三）注意国家政策的导向，及时调整行业内的发展方向
　　我国是一个宏观调控能力较强的市场机制，同时我国的大部分企业从表面看是在高速发展，一味地追求产能的企业。习书记在2016年年初提出了供给侧结构性改革方案。虽然主要针对是一部分因为国有体制不求革新，出现大量的产能过剩二提出的方案。其实从某种程度上也对中小企业敲响了警钟，不思进取一味地复制其他企业的套路是走不长远的。
　　今年陕西省将以去库存为重点，积极建立租购并举的住房制度。推行棚户改造的建设方案。所以当地的地产开发商应以政策为导向，在这样一个库存量攀升的调价下，积极寻求其他开发方案。应在这样一个年度内好好总结，为之后的发展打下坚实的基础。同时可以响应政府的号召，加入公共基础建设，例如着重发展棚改方向，不光有政府支持。另还有国开行的低成本资金支持，此举虽然得到的利益不多，但是对于地产企业这一年可以平稳渡过，同时提高企业的开发经验。
　　（四）完善经营管理制度，规范企业财务行为
　　要在企业的发展进程当中极尽可能的提升中小企业自身管理水平，提高其财务管理人员及制度的科学性，科学的从企业财务的角度分析，选择最适于本企业的融资渠道，进一步降低财务费用，提高财务杠杆使用效率。同时要建立与企业法律制度相适应的财务和信用制度。进一步完善本企业的财务监督制度，不断提高其法人治理机构，建立＂三位一体＂的财务监督体制。不断优化其内部风险控制制度，以确保财务信息的真实性、透明性、合法性和及时性，加强企业内在信贷与风控能力。中小企业要改变过去的经营工作重心，要力争转变企业老的经营方式和指导思想，从过去的不太重视科学经营机制彻底地转变过来，不断的认识到企业机制对于企业长期发展的作用，减轻＂个人＂注意的管理作用强度，利用机制来经营和管理企业，进一步完善企业科学管理模式，是企业在长远的发展历程当中占有一席之地。
　　【参考文献】
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　　[3]孙勇.商业银行中小企业信贷风险管理研究，企业改革与管理[J].2014年18期.