从返乡潮六大变化看新机遇
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编者按：本文来源于微信公众号洪泰Family，作者洪泰Family
先是记者返乡，后有博士返乡，现在连券商首席们也都需要写返乡笔记了。国人的创新能力，哦~是学习、模仿精神可见一斑。
那么，人人都在返乡，你从中发现了哪些商机？
地方债提前开闸重点投基建
由于今年1.39万亿元的地方债额度提前下达地方，据统计，1月份24个省市（自治区、直辖市、计划单列市，下同）累计发行了约4180亿元地方债，而往年1月这一数字为零。
随着2月11日新年假期后的第一个工作日的开始，2月地方债发行将延续1月火爆的行情，为地方政府重大项目、民生保障等工程筹资，补基建＂短板＂稳投资。
财政部已经公开要求地方债力争今年9月底前全部发完，今年前三季度地方债加速高位发行或是常态，而各省市间的债券利率也将有分化。
在外部环境复杂严峻，经济面临下行压力有所加大的背景下，为了保持经济增速位于合理区间，需要积极财政政策加力增效来托底经济，主要手段之一就是加快发行地方债，并增加地方债额度，以加大地方政府投资基础设施建设＂短板＂领域，稳住投资。
虽然今年地方政府债券发债规模需要等到全国两会期间才能揭晓，但早在去年底的中央经济工作会议上已经明确了，今年将较大幅度增加地方政府专项债券规模。机构普遍预计，今年地方政府专项债券将突破2万亿元，去年为1.35万亿元。
另外，市场普遍预计今年地方政府一般债券近1万亿元（去年为8300亿元），因此今年地方政府新增债券规模将有望超过3万亿元。
地方政府通过发债所筹资金主要用于公路、土地储备、学校、水利、环保、铁路、棚户区改造等重大基建工程。
地产风险骤增返乡置业潮降温
因为总价高慎决策的特点，看房一直近年来中国人过新年的重要聚会活动。其中，返乡置业依然春节期间的热议话题，甚至是地产公司最重要的营销策划，几乎没有哪家地产公司不会打出返乡置业的噱头。
你瞅瞅：＂你为世界添风采，苏州有你更精彩。城市的才子，更要回乡做娇子。＂、＂每一个城市的梦想家，心底都住着故乡的老人家。＂
据新华社报道，58同城联合36氪发布的《2018-2019返乡置业调查报告》显示，在大城市工作的人群中，52.7%的人有回到家乡及周边城市置业的意向，另有38%的人选择留在工作的大城市拼搏。与2018年的58.7%相比，2019年返乡置业意向人群占比已出现明显下降。
这主要原因在于，经历了上一轮完整的调控后，三四线城市楼市已跟随一二线城市从火爆转向稳定。中原地产研究中心报告显示，从春节前一周开始，多地推盘节奏放缓，楼市整体成交正常回落。其中，返乡置业明显降温，购房者愈加理性。从地方来看，多地政府制定编制实施住房发展规划，坚持因地制宜、综合施策，把稳地价、稳房价、稳预期的责任落到实处。
其实不仅是返乡置业，在一线城市同样存在市场降温的情况。毕竟刚刚过去的2018年，无论全国楼市还是北京、上海、深圳，早已告别了昔日喧嚣。甚至还有楼盘出现了罕见的春节放假。
春节期间从统计数据看也证明了这一点。一二线城市的网签数据基本暂停。相比较2018年春节期间因为一二线城市房价上涨带动三四线城市返乡置业高峰，大部分三四线城市楼市在2019年春节期间出现了观望、有价无市的现象。
但房地产市场的风险却在不断增加，一个特殊的数据显示了这一点——北上广深去年四季度法拍房量增价跌。
法拍房市场一直随房地产市场景气度的高低变幻。节前浙商资产研究院一组关于法拍房市场的数据，＂暴露＂着未来房地产市场走向的蛛丝马迹。数据显示，2018年，淘宝和京东全国司法拍卖房产共计367340次，同比大幅增长61%，尤其是去年9-12月份，国内四大一线城市北京、上海、广州、深圳拍卖标的数呈现倍数级增长，仅这4个月的数量就占据全年的半壁江山。在数量增长的同时，变现折扣率却在下降，变现折扣率=变现价/评估价，该指标越高，说明涉诉资产的变现效果越好，反之则越差。去年，该指标的下降也在说明，近几年风靡一时的法拍房如今价格正在下跌。
法拍房最大的来源是银行和非银金融机构的不良债权抵押物，是开发商、购房者的必要抵押物。此外，民间借贷纠纷、司法没收也会产生法拍房，法拍房数量大增，从源头来说，也暴露出不良资产的增加和处置的加速。然而，数量增长的同时，一个鲜明的对比，却是市场流动性的下降，更体现出房地产市场的风险骤增。
当然，如果能控制好地产风险，不造成系统性金融风险，这对于中国经济的未来发展不失为一件好事。毕竟，地产这头巨型猛兽在过去的十年占据了太多社会资源，造成资源配置的严重失衡。
电影春节档只存在于正月初一，高票房来自高票价
大年初二过后，史上最强春节档再也没人谈了。从十部重量级影片相继定档大年初一，到9部强片同日开启近一个月的预售战就为了仅仅0.1%首日排片争得你死我活；从大年初一14亿破内地票房单日票房纪录，到次日票房迅速回落，人次更是下降超14.6%；从20亿的《流浪地球》一枝独秀，到其他所有电影的不及预期；从正月初一的14.4亿票房再次刷新中国电影市场单日票房纪录，到随后的五天没有再出现单日票房10亿元的情况……
一切都来得那么迅速，令人应接不暇。最终猫眼数据显示，截至2月11日0点，今年内地电影春节档（大年三十至正月初六）总票房约为58.34亿元，比去年同期的57.71亿元微增1%。观影人数共计1.3亿人次，比去年减少1500万人次，同比下降约12%。而54亿的分账票房成绩，甚至比去年还下滑了近1%。这还是建立在人人抱怨的票价大幅上涨的基础之上。
2019年春节档票房再创新高的背后，是仅微增6300万元的事实，加之观影人数下降，今年春节档的表现不及预期，也给A股带来了分化行情。2月11日，多只影视股开盘大跌。横店影视（603103.SH）、新文化（300336.SZ）盘中一度跌停，金逸影视（002905.SZ）、光线传媒（300251.SZ）等大跌超5%，大晟文化（600892.SH）一字跌停。而出品了春节档票房冠军《流浪地球》的北京文化（000802.SZ）涨停，当代明诚（600136.SH）、上海电影（600977.SH）、华闻传媒（000793.SZ）等涨幅居前。
＂这是一个危险的信号，电影市场寒冬恐怕要比预计来的更早一些＂几乎已成为行业共识。2019年还将为600亿票房挣扎？
教育不计成本，抖音老幼皆知
客观说来，受传统文化的影响，春节期间聚会、拜年仍然是主旋律，特别是中国特色的人情社会造就了独特的酒文化，无论老一辈还是年轻人，大聚小聚依然热爱饮酒，其中白酒定是主流。这里正是消费分级或者说拼多多们的主战场，打着茅台镇旗号的各种神酒已遍布大小超市和餐桌。它们和人手一部智能手机，人人都在刷抖音快手的男女老幼们组成了一道独特风景。
在返乡过程中，能明显感受到近年来中国在基础设施领域的飞速发展。如果说十年前是高速公路覆盖全国，那么如今则更进一步，高铁几乎已经能覆盖你所要去的大部分地区，北上广深周边自不必说，哪怕是曾经铁路比较落后的成渝、云贵、浙南、安徽都在高铁的辐射范围内。
另一大硬件提升在于，五六年前第一波逃离北上广时喊出的主要原因家乡没有大剧院没有西餐厅的声音一去不复返了。三四线城市如今也有了体面的商业综合体、星巴克、必胜客。外出就餐的人群真可谓络绎不绝，哪怕是一座县城，年夜饭也早在十一前就已预定完毕。因为棚改货币化带来的巨大消费力，让堵车和停车难问题不再属于大城市专利，甚至在一座不入流的县城，因为缺乏有效管理，这两大问题几乎更显严重。
一方面是亲朋聚会多，另一方面，外出游也更受欢迎。今年，航空公司和携程去哪儿等平台的数据显示，三亚、北京、西安、杭州等地依然是今年春节最热门的目的地之一。据统计全国旅游接待总人数4.15亿人次，同比增长7.6%；实现旅游收入5139亿元，同比增长8.2%。春节期间，内地居民因私出入境增长最为明显，共722.2万人次，同比增长15.97%，出境目的地排在前10位的包括泰国、日本、越南、韩国、新加坡、马来西亚、美国等国家和香港、澳门、台湾等地区。春节期间，成都、昆明、青岛、重庆等机场相继创单日出入境旅客人数历史新高。
陆游房车营地一览，房车正成为一项新兴的中产阶级旅游活动
旅游等消费也出现了结构性的变化。游客的旅游方式正在逐渐从观光游向立体化深度体验游转变，由集中出行向错峰出游转变，由国内探亲游向国外度假游转变。
返乡潮还有一大明显感受：小城市对教育的重视程度一点不亚于大城市。小县城也有学区房的概念，也就催生了换房置业的强大需求。为了把孩子送到城里读书，父母在县城租房陪读的现象基本已经成为所有适龄学生家庭的共性。尤其是在亲子教育、艺术教育、课外培训方面是热点，呈现出低龄化的明显特征。
也正因为各种消费需求巨大，从招工端也能看出变化。餐馆、师资等诉求明显提升，而且招工价格不菲，甚至远远高于曾经引以为傲的部分铁饭碗行业。
返乡迁徙总量持续减少，＂反向春运＂出现
2019年春节出现了一个特殊的现象：反向春运，即老人和小孩到城市团聚过年。
近几年来，中国春节前的返乡迁徙总量在持续减少中。2019年骤减。
下图所示为，从2016年至2019年每年春节前十天返乡迁徙期间，北上广深迁出人流的走势（图1）和全国迁出人流的走势（图2）。
反向春运，或与文化习性的变化有关，返乡火车票一票难求或回乡机票太贵密切相关。父母时间自由，逆向票好买。随着城镇化的加速推进、城乡二元结构的消除，很多外来务工人员在大城市能够居有定所，大城市对于外来务工人员来说逐渐有了家的感觉。把父母接到城市，缓解了春节前集中离开大城市、春节后集中返回大城市的交通压力，还激活了春节旅游市场，让家人把过年和旅游结合起来，一举多得。
携程大数据显示，2019年春节前一周，上海、北京、广州、深圳、杭州、南京、天津、青岛、宁波、厦门等十大热门目的地的机票预订量同比增长超40%；飞往上述城市的机票订单中，儿童旅客占比同比增加39%，50岁以上旅客占比同比增加42%。
但是另一个原因不容忽视——返乡迁徙出行量减少，表示外出务工的流动人口在减少。
根据国家卫生健康委员会发布的《中国流动人口发展报告2018》，从上世纪80年代初到2015年，中国流动人口规模持续增长；但从2015年开始，全国流动人口规模从此前的持续上升转为下降。
因经济下行，今年春节前很多外来务工人员因为没有活干，早早返乡。某四川外出打工青年说，往年春节前还在紧张忙碌地上班，甚至要加班加点，但是今年差不多提前2个月就回家了。不知道有多少这样的提前放假情况存在，但客观上这也造成了数据统计中春运期间返乡潮人流的下降。
百度与拼多多首次入局春晚，流量下沉是共同需求
最后说说春晚的变化。近年来在各大赞助商的＂调教＂下，边看春晚边抢红包，已成为许多家庭欢度除夕夜的常态。
国民级的晚会+数以亿计的观众+下沉穿透力最强的活动，形成蔚为壮观的＂流量池＂，因而拿下春晚赞助商身份成为每年各大公司必争的机会。
早在今年春晚开始前，百度就宣布将作为央视2019年《春节联欢晚会》独家网络互动平台参与今年的春晚红包互动，这是继微信、支付宝、支付宝和淘宝之后，BAT中最后一家拿下红包互动的互联网巨头。
据悉，往年百度均有参加央视春晚红包互动环节的招标，不过由于出价较低错失机会。今年百度不惜砸下重金的背后，则是其从BAT掉队的焦虑、新增流量的疲软，以及转型的野心。
根据百度在2018年的财报数据，其Q1季度的DAU为1.37亿；Q2季度的DAU为1.48亿，紧接着6月5号百度官宣DAU数据超过1.5亿，在8月达到巅峰1.61亿，但是在Q3数据的9月末迅速回落到1.51亿，流量/用户增长已显颓势。以搜索起家的百度感受到了危机，全力寻求转型，重新塑造自身定位，向移动端跃进。
不过百度是否能真正抓住春晚带来的巨大流量目前也尚无定论。由于春晚只是把流量导到百度App上，而百度想把这些流量的价值做到最大化，分发到体系中的众多APP里，包括看多多、好看视频、全民食品、贴吧、百度阅读、度小满金融等多款产品均以不同程度接入到活动中，通过下载或使用等形式增加抽卡次数，刺激装机量。
作为寄托百度短视频野心的两款APP——＂好看视频＂和＂全民小视频＂一直徘徊在短视频的二线阵营，与快手、抖音、火山小视频的差距非常大，能否借此机会突围需要打上问号。
实际上，百度作为一款＂弱社交＂APP，此前也一直未有成熟的支付场景，用户没有用百度产品进行支付的习惯，但要参与春节的＂集好运卡＂就要提前绑定银行卡；更出师不利的是，百度红包活动链接一经上线，便遭到微信的封杀，虽之后已解封，但麻烦的操作让活动效果大打折扣。
根据公开数据显示，截至2月4日早8点，共有810万人集齐百度App＂集好运卡＂，432万人集齐今日头条＂钻卡＂、2.8亿人集齐了支付宝的＂五福＂；微信表示截至2月9日有8.23亿人收发微信红包，同比增长7.12%；而参与百度APP红包互动活动次的数据为208亿次。
虽然各大公司数据统计维度不一，但显然在培养用户使用习惯、提升新用户/日活等移动端数据、构建产品生态矩阵上，百度还有较长一段路要走。
同时，在今年春晚上引起热议的还有另一大赞助商——电商平台拼多多。
作为一家新锐电商平台，拼多多赞助央视春晚的目的很直接：进一步下沉，提升业务量。
今年逻辑思维跨年演讲中提出，春晚的流量是双十一峰值的15倍。根据拼多多2018年Q3季度的财报资料显示，拼多多Q3活跃用户数为3.85亿元，相比较于Q2季度公布的1.95亿元实现大幅度增长；不过其Q3季度净利润亏损10.98亿元。如何进一步刺激用户日活、提高日活天花板、将流量转化为销量实现全面盈利是其今年的方向重点。
其次，进行品牌调性传达与升级，利用春晚的全民穿透力进一步用户下沉则是其另一层需求。与其竞争对手京东相比，拼多多在用户新增趋势上优势明显，然而在商品品牌/质量口碑上存在短板。借助春晚的权威性提升自身品牌形象、拓展用户群进行下沉是一个不错的选择。
正如洪泰基金创始合伙人、洪泰资本控股董事长盛希泰先生所说，中国拥有巨大的消费能力和多层次的消费市场，消费人群红利尚未完全释放，移动互联网深入渗透各个应用领域，无论是技术创新还是模式创新，只要是真正解决问题的创业一定大有机会。希望各位从不断的变化中发现机会、找准机会。
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