俄罗斯保险领域发展变革对中俄保险领域合作的影响
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【摘 要】近几年中国与俄罗斯在保险领域的合作非常积极，据2018年统计，中俄再保险领域合作保费量约2亿人民币。相较于两国在能源，大型基建，航空航天等领域上的合作的规模，保险领域的合作成果还是略显微薄。其中一个不容忽视的原因-俄罗斯保险公司财务状况和偿付能力的信息披露不足，导致了中国保险公司在合作时有所担忧。由于俄罗斯主权信用评级的关系，各家俄罗斯保险公司的评级无法高于主权评级，那么俄罗斯保险公司财务状况，偿付能力以及俄罗斯监管机构对于偿付能力的核定方式以及监管就变得至关重要啦。
本文就是通過分析俄罗斯保险监管机构对保险公司注册资本金，相应的资产以及最低和实际偿付能力，资本和保险准备金的投资方向的要求。从而让中国保险公司对与俄罗斯市场的合作充满信心
【关键词】注册资本，最低偿付能力，实际偿付能力。
近几年中国与俄罗斯在保险领域的合作非常积极，据2018年统计，中俄再保险领域合作保费量约2亿人民币。
一、俄罗斯保险公司发展背景情况
苏联时期只有两家国营保险公司：苏联国家保险局（GOSSTRAH）和苏联对外保险局（INGOSSTRAKH）。20世纪90年代苏联解体，俄罗斯境内私有化进程加快，两家国有保险公司改组为俄罗斯国家保险公司（ROSGOSSTRAKH）和俄罗斯赢国斯达保险公司（INGOSSTRAKH）。由于注册资本金门槛过低，2000多家保险公司活跃在整个保险市场上，保险市场的混乱以及财务状况让人堪忧。1992年11月25日俄罗斯联邦政府颁布《保险法》，1993年1月12日正式生效。并组建俄罗斯联邦保险监管局。1996年俄罗斯联邦保险局被划入俄罗斯联邦财政部。俄罗斯保险局意识到规范保险市场的良性发展已经迫在眉睫。通过《民法法典》和《俄罗斯联邦保险业务的经营法》，对业务经营，注册资本金大量减少保险公司的数量，以此来稳定市场。除此之外还通过引用偿付能力以及投资方向以及金额的规定来确保保险公司的健康化经营。1995年保险公司的数量高达2217家。
二、俄罗斯稳定保险市场的手段
（一）提高最低注册资本继续缩减保险公司数量
整顿俄罗斯市场以及将保险机构的数量降到合理的范围之内。2018年7月国家杜马颁布关于继续提高最低注册资本金的决定。根据这个决定，非寿险公司但未获得再保分入业务执照的公司。2020年1月1日- 1.8 亿卢布，2021年1月1日- 2.4亿卢布，2022年1月1日3亿卢布。再保险公司或是持有再保险分入业务执照的保险公司，2020年1月1日- 不少于5.2 亿卢布，2021年1月1日- 不少于5.6亿卢布，2022年1月1日-不少于6亿卢布。寿险公司，2020年1月1日- 不少于3.1 亿卢布，2021年1月1日- 不少于3.8亿卢布，2022年1月1日-不少于4.5亿卢布。
那么，俄罗斯的保险公司准备好提高自己的注册资本了吗？据俄罗斯国家评级机构的专家表示，现在能达到这个要求的公司不超过3家，今年年底大概44家财产险公司，19家寿险公司和15家再保险公司会提高自己的注册资本金。无法达到最低注册资本金要求的保险公司将面临＂退场＂。
但是根据往年的经验，这些注册资本金不达标的小公司的离开并不会对俄罗斯保险领域的资本总额和保险服务的消费者不会产生太大的影响。这也是俄罗斯中央银行为稳固保险市场的手段。
2019年的情况跟2018年如出一辙，2018年有27家保险公司退出市场，全俄保险公司数量减至199家。这场＂减员＂的变革还在进行中，直到整个保险市场达到真正意义的平等以及有保证。实行这样的变革一方面是为了保证公平竞争以及创造多种多样的保险产品，另一方面是为了保证整个是市场的参与者都可以拥有良好的偿付能力，同时也是为了让监管机构的调控效果高效化。
俄罗斯保险市场的几家龙头企业的偿付能力以及注册资本金都远远超过新规。例如： 俄罗斯天然气股份保险公司（SOGAZ INSURANCE） 注册资本金256亿卢布（约人民币28亿人民币）; 俄罗斯赢国斯达有限公司（Ingosstrakh）注册资本金275亿卢布（ 约人民币30亿人民币，11月6日完成的增资）;俄罗斯国家再保险公司（Russian National Reinsurance Company）注册资本金210亿卢布。上述三家公司都与中国保险市场积极合作，尤其是俄罗斯天然气股份保险公司（SOGAZ INSURANCE）也在积极参与双向再保业务。Alifa Insurance， Rosgosstrakh，VSK Insurance 等等。一梯队的保险公司所拥有的资本要远超最低＂门槛＂要求并且监管机构对他们的状况也会密切关注。
（二）最低偿付能力和实际偿付能力
下面，我们就来说说财务＂健康＂的保险企业最重要的几个指数：实际偿付能力和最低偿付能力的比或者资本和债务的比。
根据俄罗斯中央银行对非寿险保险企业最低偿付能力的要求，通过两个指标进行审核的：
1.近12个月的总保费规模*16%
2.近36个月的赔款的1/3*23%
作为标准指数，将会成为最大的结算数据。
实际偿付能力的计算方式：一方面是注册资本金与补充资本金，储备金，未分配盈余与未赔付金额，非物质的资产金额和应收账款之前的差额。计算出来的数字再减去保险准备金。
保险公司每季度都会计算资本与负债的百分比并将其记录进财务报表中。这里有两个点需要注意：第一，俄央行有权要求保险公司提供两个季度间任何一个日期的此项数据，为防止作假行为。第二，从事旅行社责任险和建筑公司责任险的公司将会被要求实际偿付能力要高于最低标准，因为这种险种的社会意义和风险性监管机构会进行差别对待。
根据2018年俄罗斯中央银行公布的数据显示，2018年年底保险公司总资本6770亿卢布（752亿人民币），比2012年增长11.9%，实际偿付能力增长到了5520亿卢布（613亿人民币）比2012年增长10.2%， 最低偿付能力增长到2230亿卢布（247亿人民币），比2012年增长了11%。也就是实际偿付能力比最低偿付能力高出3290亿卢布（365亿人民币），换句话来说就是比最低偿付能力高出1.47倍。2018年总保费的提高（+15.7%）对最低偿付能力的提高也起着决定性作用。
现阶段，偿付能力的＂门槛＂对具体的保险人是100% 换句话说就是实际偿付能力=最低偿付能力。可是近期＂门槛＂指数很有可能被继续提高：
俄罗斯中央银行坚持要讲保险公司的门槛从现在的100%提高到130%，这个可以保证保险公司可以有足够的备用金来赔付重大损失。
（三）投资项目的要求和资本集中问题解决方案
保险公司的注册资本金和资本以及实际偿付能力和最低偿付能力之比都体现了保险公司的财务稳定性。除此之外资本的投资方向，和保险储备也很重要，换句话偿付能力的标准从资本分散性，流动性，安全性的角度来评定。
说到投资就是要介绍一下两个规定：（1）保险公司资本投资和可投资的资产办法。（2）保险准备金投资和可投资的资产办法。保险公司严格按照这两个文件进行资产管理。它不管规定了保险公司投资范围国债，股票，银行存款，房地产，债券等还规定了投资比率。这两个办法由俄罗斯中央银行颁布，2018年对其进行了修订。按照逻辑这两个文件是就当前俄罗斯经济情况出台的，应该能成为保险公司长久发展的指向灯（灯塔）。2019年9月3日俄罗斯中央银行又颁布另一个新规＂保险公司偿付能力和财务稳定的保证＂。这一个新规里不仅规定了资本的投资要求，同时也规定了保险储备金的投资要求。很快新规里的投资要求将代替之前的投资要求。新规的实施将带来在市场上掀起新一轮的革命，从而可以提高资产质量。
是什么让俄罗斯中央银行产生了制定新规的想法？他的目的是什么呢？
第一，现行的文件只展现了保险债务，但是保险公司可能还有其他的债务，例如银行贷款以及其他债务并没有充分披露。那么如果出现大型保险事故，保险公司必须用自己的准备金进行理赔，但同时对于还款就存在着很大困难。所以保险公司的资本充足率上考虑到各种情况
第二，现行规定中的财务稳定模型中并未考虑到宏观经济的影响，例如：基金市场，不动产市场，汇率市场等的变化。这些因素对资本充足率的影响不可忽视。
第三，保险公司偿付能力（Solvency-2）模型直接决定了对资本的要求。
除了上面指出的原因之外，还有很多比较重要的变化。例如资本的集中问题，现行的规定保险公司在一家银行的存款不超过40%，俄央行经过市场分析将40%的要求降低到了10%。类似的情况，俄央行也对应收账款的比例进行了规定，不超过10%（不包括再保人的應收账款）。而从另一方面，俄央行取消了现行规定中对购买国债的限制。俄央行认为国债是最可靠的投资工具。还有一系列的变化就是系统准确度的一些调解方法。
各家俄罗斯保险公司大力支持新规的出台，他们认为新规可以帮助他们对自己的资产进行重新评估。据俄罗斯国家保险公司的专家的预估，这次的新规降低的指标将会涉及到2000-600亿卢布（220-666亿人民币）＂缩水＂。实际上也就是需要市场增值。
考虑到现今保险市场的状况，俄央行坚信这次的变化不会造成保险公司的不适，相反各家都会平静的过度。
第一，新规的实行是阶段性的，一部分规定将会在2021年7月1日开始实行，还有一部分将会在2022年7月1日开始实行，全部的规定会在2025年全面实行。同时，在实行新规之前会进行试点推行。
第二，几家大型保险公司都拥有强大的资金储备以及利润因为对于他们来说过度不会对他们造成任何震动。
但对于一些资产＂有问题＂的公司可能就是一次重创。但是这也正是俄央行为整顿市场稳定市场状况的举措。俄央行保险司司长嘎布尼先生指出：通过这次新规的实行，那些＂有风险＂的资产很快就会付出水面。
新规中规定各家公司资金情况要从季度披露改成每月披露。
这次新规实行会让俄罗斯保险市场的财务稳定性达到什么样的等级呢？
按照俄央行的计划，2025年市场稳定级别将达到90%，这代表着如果出现经济受到外力的压迫（基金市场，不动产市场，外汇市场，银行利息等的因素），10家公司有9家可以存活下去。2029年这个指数将提高到99.5%。
综上所述，俄罗斯保险市场拥有一套完整的度量机制，足以保证市场长期稳定的发展。这些手段包括对注册资本金的要求以及实际偿付能力的要求以及有质量的资本的要求。
三、中俄保险公司合作现状
随着中俄两国经贸关系日益加深，2016年两国就《中俄保险业合作发展行动计划》达成重要共识，这个行动计划不单单要求两国保险公司为中俄间投资项目提供优质的保险服务，同时还把服务范围扩大到了一带一路沿线国家里的中国或俄罗斯的投资，承包项目上。2015年年底，中国保监会（现银保监会）启用再保险电子登记系统。至今已有近10家俄罗斯保险（再保险）公司在登记系统里注册成功，他们可以正常参与中国保险公司分出的临分业务，俄罗斯天然气工业保险股份公司（SOGAZ INSURANCE）可以参与中国保险公司分出的合约业务。中俄两国的保险公司除了在传统的建工以及财产险上有合作，现在也逐步开展了特险（航空，航天，核电等）领域上大力开展合作。这些合作都离不开彼此对财务状况，偿付能力的了解。
本文最主要的目的是为中国保险公司在与俄罗斯保险公司进行合作是吃下一颗定心丸，俄罗斯中央银行保险司作为保险市场的监管机构非常关注保险市场的稳定性以及诚信。
四、结束语
2018年中俄双边贸易额历史性地突破1000亿美元，增幅达到27.1%，增速在中国前十大贸易伙伴中位列第一。两国正朝着两国元首共同确定的2024年实现2000亿美元双边的贸易额的目标前进。随着中俄两国保险公司更加深入的相互了解以及相互认可，保险行业的合作也会更上其他领域合作的步伐。
【参考文献】
[1] 米双红.再保险理论与实践[M].北京：电子工业出版社，2011.
作者简介：汪岩枫（1985—），女，俄罗斯天然气工业保险股份公司北京代表处，对外经济贸易大学保险学院在职人员高级课程研修班学员，金融学专业。