商业银行不良资产信贷化问题探析
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摘要：使用证券化的手段处理不良资产是被国际经验证明有效地市场化处置不良资产的重要途径。本文通过对不良资产证券化理论进行概述，得出的目前我国商业银行不良资产证券化存在的定价困难、评级难度大、会计处理方式不完善、缺少法律法规支持、税收政策不完善等进行相应的对策分析，旨在通过更加全面的对策，帮助我国商业银行更好地处理不良资产，实现商业银行的经营秩序规范化。
关键词：商业银行；不良资产证券化；研究分析
引言：
银行的不良资产对银行的资金周转有较大的影响，将导致财务状况恶化，进而导致金融危机。而众所周知，信贷被看成是这些年来世界金融行业非常重要的创新产品，其在激活资金存量、减弱金融机构危机、强化金融机构对实体产业的辅助水平等层面产生非常大的影响。我国经济的发展勢头正劲，虽然政府以及金融监管机构已经在积极应对不良资产的扩大，截至2016年底，商业银行不良贷款余额为15123亿元（人民币），商业银行不良贷款率为1.74%。可以明显的看出不良资产的增长速率有所放缓，但是由于不良资产总量依然较大，因而更好地配置和处理商业银行不良资产仍然是目前亟待解决的问题。
一、我国商业银行不良资产证券化障碍分析
（一）定价困难
商业银行不良资产证券的资产主要是次级类、可疑类以及损失类资产，其与普通的信贷资产证券化有明显的区别。由于资产基础的差别导致商业银行不良资产证券化业务的实践进程受到影响，其估值和定价都较信贷资产的证券化更难，由于不良资产多具有违约逾期的特点，其进行回收的规模和可回收的时间都具有一定程度的不确定性，资金池现金流的数量难以明确，成为影响不良资产证券定价的一大难点。
（二）评级难度大
针对不良资产证券的信用评级便是通过一套体系完整、结构合理的评判系统向投资者展示证券按照合同偿付本息的可靠程度。信用评级一般由发起人要求相应的信用评级机构对其发行或拟发行的不良资产证券进行评级，评级机构对基础资产的质量、借款者的信用状况及资产组合的方式之后并针对证券产品进行＂压力测试＂，得出其在最坏情况下的损益水平，继而得出较为科学可信的评级结果。但是针对不良资产的坏账以及未来现金流的分析缺乏，因而无法更好地进行信用评级。
（三）会计处理方式不完善
目前商业银行对不良贷款的处置方式已经有了较大程度的变化，但是由于在不良资产中，商业银行作为发起人主要的诉求是将不良贷款从资产负债表中实现迁移，并获得更多的不良贷款转让对价，以最大程度的减少不良贷款对其经营造成的影响。但是在这一过程中关键的步骤便是会计对基础资产包未来现金流的测算，目前一般是基于贷款的未来现金流的现值来对其确定计提的减值准备，但是由于不良贷款资产证券化正是基于整个资产包的未来现金流来确定其证券化的比例，因而在这一环节中商业银行、券商、信托机构等对未来现金流的测算能否统一，需要协调完善统一的会计处理方式，而目前还尚未有更加明确可行的会计处理方式。
二、商业银行不良资产证券化的对策研究
（一）尽快扩大试点范围
商业银行不良资产证券化的实施是一个循序渐进的过程，为了更好地完善该项业务的实施，首先要在政策体系的支持下加快推进不良资产证券化的实验性试点的建立。不良资产证券化试点需要由银保监会、人民银行、证监会等部门就其证券化的实际过程进行论证、拟定成熟的方案，明确目前不良资产证券化过程中存在的现实障碍，进行调研和完善对策。在相应的试点中对证券品种和证券立法进行相应的试验，得出有效性经验。同时也要积极地将试点经验加以推广，选取省会城市或经济发展较好的区域核心城市先行试点，比如按照区域划分，在华北地区选择北京、天津、石家庄、郑州等城市；在华东地区选择上海、杭州、南京、宁波等城市的商业银行进行不良资产证券化的试点工作，同时可对相应的二级行政城市、副省会城市等进行深度试点布局，在充分认识到试点地区商业银行不良贷款的发育情况，进行针对性的分析，总结过往的经验并加以推广实现广阔的资产证券化道路，尽早的促进我国商业银行不良资产信贷化工作的全面铺开。
（二）增强不良资产支持证券的流动性
引入做市商制度，提高资产证券化产品流动性。引入做市商制度，出台建立做市商制度的法律条款和行为规范。通过做市商制度，具有信誉的法人充当做市商以自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性。
（三） 培育良好的资产支持证券的市场环境
2005 年有关部分颁布了资产证券化试点的监管标准，之后的规范、资产停止明确等标准都出现了改变。现在没有对应的体系、统一的具有专业性解决资产证券化的会计标准，因为市场对资产证券化诉求变得非常的激烈，或者就此项目的开发需要在会计层面给予部分标准。
放松政策限制，资产证券化的推进要与整个金融市场化同步。放松对开展资产证券化业务的金融机构资本率、信贷规模和平台贷款之类的政策限制，同时，降低资产币种限制标准，放松外币资产作为基础资产的限制，给予政策优惠。使资产证券化要与金融市场化同步，包括利率市场化同步发展。
总结：
本文通过对目前我国商业银行的不良资产证券化业务的发展现状、可行性以及实施过程中存在的障碍进行了针对性的分析，明确了其中存在的诸多问题，如定价困难、评级难度大、会计处理方式不完善、缺少法律法规支持、税收政策不完善等，综合运用金融市场相关知识对其进行了系统化的对策分析，旨在完善商业银行不良资产证券化试点、增强其证券化支持效力，提升不良资产证券的流动性，并相应地增加政府与法律层面的监督管理，为建立更为完善的商业银行资产证券化体系提供一定的经验。
参考文献：
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[2]尹康玲.我国商业银行不良资产证券化定价研究[J].经济研究导刊，2018（03）：88-90+107.