以做产品的方式做投资

　　认识多年的庞小伟决定全身心做天使投资了，昨天在百姓网的办公室开了一个小party，向一些创业者介绍其所创办的天使湾投资公司的投资理念。我因为许久没见老朋友了，所以也去凑了一下热闹，结果还颇有感触。
　　天使湾的投资理念，用小伟的话讲，是＂愿景式投资＂理念，不同于传统的风险投资中最常见的战略投资和财务投资。整个介绍，小伟都围绕着这个理念，详细的从背景、项目、机制等多个方面进行了阐述。我听着听着，怎么感觉越来越熟悉，最后恍然大悟，对小伟说，＂你其实想把投资这件事做成一个互联网产品啊＂，小伟大喜：＂我就是这么想的＂。
　　做过网站产品的人都知道，一个优秀的产品，一般具备如下特征：
　　1。有清晰的产品理念，能为目标用户提供真正的价值；
　　2。有基于产品理念建立起来的产品规则，并尽量用产品机制和规则来取代人工干预；
　　3。用户利益至上，强调用户体验；
　　4。重产品，重机制，轻炒作，轻人治；
　　5。开放、公平；
　　6。有标准化的成形产品。
　　而以上几点，天使湾无疑都符合，或者说都有意向往此发展。下面是我对其的理解：
　　1。产品理念和用户价值－－投资理念：愿景式投资
　　所谓愿景，小伟的解释是能解决社会发展中的一个实际问题，或推动社会的进步，而不是简单的赚多少钱。他举了google做自动驾驶汽车的例子，如果这个项目能成功，则能为美国人释放大量花在驾车上的时间（据统计，平均每个美国人每天要花54分钟在驾车上），以1亿人计算，则相当于给美国增加了1000万的劳动力资源。另外，他还抛出了一个问题：各公司对人力的使用有80％是不匹配的（指员工的能力/潜力跟其岗位的匹配），如果有谁能将这个匹配度提高到30％，则其价值将不言而喻！
　　跟一般的战略投资和财务投资不同，天使湾更愿意为具有这样愿景的项目投资，并不局限于能赚多少钱－－其实，如果这种愿景能实现，赚钱那是自然而然的事情；甚至，天使湾愿意为一些社会性公益项目投资。
　　2。产品规则和机制－－制度性的保障：几条独特的投资机制
　　1）基金的周期是10～20年，远超过一般VC基金的5～7年－－所以天使湾有能力投资收益更长久的项目（愿景式项目可能确实比功利性项目需要更长的回报周期，巴曙松有一段话精辟至极）。
　　2）保证创业者的主导地位，不控股，不控制董事会－－天使湾的投资的股份不希望超过25％，而且会在日后的融资中协助创业者一起保证管理团队的控股权。按小伟的话说：＂愿景是由创业团队来实现的，如果不让创业者来主导项目，又何谈愿景？＂
　　3）强调平台，弱化合伙制的封闭－－所有的投资项目都有一个统一的平台库来管理，而不是通过某个投资经理来管理，以保证不会因投资经理的原因偏离原则。
　　3。用户体验至上－－创业者至上
　　1）上面说的＂不控股＂就是其中关键的一条；
　　2）天使湾在网站上公开了自己的投资条款，将传统投资条款中对创业者不利的陷阱统统去掉了，并承诺不会追加任何额外的条款；
　　3）天使湾将建立一个为创业者服务的平台，协助创业者解决创业过程中遇到的棘手问题，比如创业伙伴的寻找。
　　4。重产品机制
　　1）基金的申请：都在网上完成，申请书就是一个结构化的产品，让申请的创业者回答一些经过仔细整理的问题就好，而不需要什么蒙人的商业计划书。
　　2）投资条款：公开的标准条款，只需要填项目和金额、股份即可。
　　3）考察流程：简单扼要，从项目接受到资金落实，可以在2个月内完成。
　　4）统一的平台库的管理：相对传统的合伙制投资公司，这个机制更能保证理念和流程的统一，也能更快更多的管理跟踪项目（比如原先已拒的项目，如果有更新，还可以继续跟踪）。
　　5。开放、公平
　　1）将投资条款＂开源＂就是其中很关键的一条；
　　2）从网上征收申请，也极大的拓宽了信息来源，相当大程度的减少了信息的不对称性。
　　6。标准化的成形产品－－项目投资的标准化和平台化
　　1）从上面的描述就可以看出，天使湾是将项目的投资作为一个标准服务来进行的，这就是他们的产品；
　　2）除了考核和投资，天使湾还希望建立以此一个创业者平台，供大家在里面交流创业体会和招募创业伙伴等。
　　看了这些，你是不是觉得这个天使湾投资公司挺另类？你也许拍案叫绝，也许心存怀疑，但对于象庞小伟和我星汉这种做过多年网站产品的人来说，做什么事情都会以这种互联网产品思维来考虑和取舍，已经是一种自然而然的习惯，这其中就包括不少对传统行业的改造设想。虽然这其中带了很多很多的理想主义色彩，虽然我们要敬畏传统行业，但不可否认，这何尝不是一种颠覆性的创新呢？谁又说得定，天使湾投资不会成为中国的红杉（虽然这里拿红杉做比方并不是很恰当）呢？
　　另外，关于天使湾投资，这里还有一些情况跟大家分享，就当替小伟做个广告，哈哈：
　　1）投资湾的投资项目以早期为主，早到什么时候为止？只有一个脑子中的计划书都可以，最多也只是到A轮投资。
　　2）天使湾在单个项目上的投资金额，从三五十万开始，最多1500万（人民币），所占股份不希望超过25％。
　　3）投资领域主要是互联网、移动互联网和电子商务，不包括游戏，更不涉及传统行业。
　　4）在同等条件下，技术和产品出生的创始人能得到加分（因为小伟认为，就象农田是属于农民的，互联网也是属于技术和产品人员的）。
　　最后，作为一个产品经理，我也顺便对＂天使湾＂这个产品瞎点评一二：
　　1。从天使湾的模式来看，这是一个典型的web2.0网站，投资经理在这里其实跟网站公司中的运营经理很象。而web2.0网站的成功，最关键的一条是初期有一批高质量的种子用户，所以如何获取这批种子创业者，将是天使湾平台成功的关键（注意是平台，不是投资项目）。这里我倒有两点建议：
　　1）这些种子创业者靠从天使湾自己投资的项目中产生显然太慢了，所以可以考虑跟一些目前比较成功的创业公司合作，将他们引入天使湾的平台。
　　2）在初期，将投资范围进一步缩小，在地域上和项目领域上都可以，以求得在这一领域的集中优势，然后再扩散。
　　2。由天使湾出面组织成立各种专业技能的顾问团，比如＂产品顾问团＂、＂技术顾问团＂，甚至＂推广顾问团＂、＂招聘顾问团＂等，向加入天使湾创业平台的公司提供有偿服务，以达到充分调用社会资源的目的。
　　3。天使湾的网站将作为天使湾平台的主要载体出现，所以需要一个专业的产品/技术团队来运营－－从这一点上，天使湾自己就是一个创业网站。
　　最后希望天使湾和庞小伟能改变整个VC界，哈哈！