林哥学堂林哥学交易重温经典之交易系统

　　9交易系统
　　9.1三重滤网交易系统
　　三重滤网交易系统是由亚历山大·埃尔德发明的，自从1985年以来一直在用它操作。这套方法于1986年4月首次公之于众，当时发表在杂志《期货》（Futures）的一篇文章中。
　　三重滤网交易系统对每次操作进行三重测试或过滤。许多操作第一眼看似乎很有吸引力，但却被另外一道或两道滤网否决了。那些通过了三重滤网考验的操作获利概率大幅提高。
　　三重滤网将趋势跟随法与反趋势技术结合起来使用。它从好几种时间周期的角度来分析所有潜在的交易机会。三重滤网不仅仅是一套交易系统，更是一套方法，一种操作风格。【PS：时间周期可以理解为时间级别或周期级别，比如日线，周线等等】
　　趋势跟随指标与振荡指标
　　初学者经常在找神奇的方法，即只用一个指标就能赚钱的方法。如果他们在某段时间内运气不错，他们就会觉得好像自己发现了获利的王道。当神奇方法失灵时，业余人士连本带利还给了市场，转而寻找其他神奇的工具。但是，市场太复杂了，因此不可能用单一指标分析清楚。
　　同一市场的不同指标会发出互相矛盾的信号。在上升趋势中，趋势跟随指标上升并发出买入信号，而振荡指标却变得超买并发出卖出信号；在下跌趋势中，趋势跟随指标下降并发出放空信号，而振荡指标却变得超卖并发出买入信号。
　　当市场沿趋势运行时，按照趋势跟随指标操作有利可图，但当市场呈区间振荡时，趋势跟随指标会发出假信号。反过来，当市场呈区间振荡时，根据振荡指标操作有利可图，但当市场开始沿趋势运行时，振荡指标又会过早地发出危险的信号。交易者说：＂趋势是你的朋友，让你的盈利不断增长。＂他们还说：＂低买高卖。＂但是，如果趋势向上为什么要卖呢？还有，多高才算高呢？
　　有些交易者想将趋势跟随指标和振荡指标发出的信号折衷来看。这很容易人为调控。如果所采用的趋势跟随指标更多，折衷结果就会偏向趋势指标；如果所采用的振荡指标更多，结果就会偏向振荡指标。交易者总能找到一组指标从而得到他想要得到的结果。
　　三重滤网交易系统将趋势跟随指标和振荡指标结合起来。它的目的是要去掉这些指标的缺点，保留它们的优点。
　　选择时间周期—因素5
　　还有一个麻烦在于，同一时点从不同的时间周期图上看趋势不同。如日线图可能显示是一轮上升趋势，而周线图则显示是一轮下跌趋势，反之亦然。交易者必须面对不同时间周期的走势图发出的互相矛盾的信号。
　　查尔斯·道是备受推崇的道氏理论的创建者，他在世纪转折之即曾说过，市场有三种趋势。长期趋势持续数年，中期趋势持续数月，其他比这个短的趋势都是小趋势。罗伯特·雷亚是20世纪30年代的伟大的市场技术分析大师，他将市场趋势分为潮流、波浪和涟漪。他认为，交易者应该沿市场潮流方向操作，利用波浪，但要忽略小的涟漪。
　　时代不同了，市场波动性加大。交易者需要更灵活的时间周期的定义。三重滤网交易系统建立在这样一个观察结果的基础上，即每一时间周期与更长一级或更短一级的比例关系基本上与5有关。
　　每位交易者都需决定他想从什么样的时间周期来操作。三重滤网称之为中期。长期指较之高一个层级的时间周期，短期指较之低一个层级的时间周期。
　　例如，如果你想抓住一个持续数天或数周的交易机会，那么你的中线时间周期就是日线图。周线图就是较之高一个层级的长期，小时线就是较之低一个层级的短期。
　　持仓时间不到1小时的当日冲销者也可以采用同样的规则。对于他们来说，可以将10分钟线视做中期，小时线视做长期，2分钟线视做短期。
　　三重滤网要求交易者首先看长期走势图。它只允许你沿潮流方向操作，即沿长期走势图上的趋势方向操作。它利用与潮流逆向的波浪来寻找入场点。例如，当周线趋势向上时，日线下跌就会产生买入时机。当周线趋势向下时，日线上涨就会提供放空机会。
　　第一层滤网—市场潮流
　　三重滤网从分析长期走势图开始，即比你计划操作的时间周期长一个层级。大多数交易者只关心日线走势图，每个人都只看几个月的数据。如果你从分析周线图开始，那么你的视角就比你的竞争对手们扩大了5倍。
　　三重滤网的第一层是利用趋势跟随指标来判断长期趋势。最初的系统是用周线MACD柱的倾斜方向来判断市场潮流。倾斜方向由相邻的两根柱子的关系来确定。当它向上倾斜时，表明多方占主导，这时应做多；当它向下倾斜时，表明空方占主导，应该放空（见下图）。
　　MACD柱周线图：三重滤网的第一层
　　MACD柱的倾斜方向根据最近两根柱线的关系来确定（见上图中内设方框）。三重滤网告诉交易者在看日线图之前要先检查周线图。当周线趋势向上时，它只允许我们做多或观望；当周线趋势下跌时，它只允许我们放空或观望。当周线MACD柱的倾斜方向掉头向上时发出买入信号，当指标自中线下方掉头向上时发出的买入信号最佳；当周线MACD柱掉头向下时发出卖出信号，当它自中线上方掉头向下时发出的卖出信号最佳。一旦你知道了周线MACD柱的趋势，再来看日线图寻找与周线趋势同向的交易机会。
　　周线MACD柱的每一次上下跳动都显示了趋势的变化。中线下方的向上转折发出的买入信号优于中线上方的向上转折；中线上方的向下转折发出的卖出信号优于中线下方的向下转折。
　　有些交易者利用其他指标来判断主要趋势。史蒂夫·尼森曾在杂志《期货》上发表过一篇文章，说明他是如何采用趋向系统作为三重滤网的第一层的。哪怕是像13周指数移动平均线的倾斜方向这样的简单工具，也可用做三重滤网交易系统的第一层，规则相同。你可以用趋势跟踪特征最明显的指标，只要你首先分析周线图上的趋势，然后再从日线图上寻找与周线趋势同向的交易机会即可。
　　第一层滤网：利用趋势跟随指标判断周线趋势，且只顺从趋势方向操作。
　　交易者有三种选择：买入、卖出或观望。三重滤网交易系统的第一层只去掉其中的一种选择。它就像一位监察官，在主要上升趋势中只允许你买入或观望；在主要下跌趋势中只允许你放空或观望。你要么顺流而下，要么观望。
　　第二层滤网—市场波浪
　　第二层识别与潮流逆向的波浪。当周线趋势向上时，日线下跌提供了买入时机；当周线趋势向下时，日线上涨提供了放空时机。
　　第二层滤网运用振荡指标来观察日线图，以便识别对周线趋势的偏离。当市场下跌时振荡指标给出买入信号，当市场上升时给出卖出信号。三重滤网交易系统的第二层滤网只允许你采用与周线趋势同向的日线信号。
　　第二层滤网：利用振荡指标来观察日线图。当周线趋势向上时，利用日线下跌来寻找买点；当周线趋势向下时，利用日线上涨来寻找放空点。
　　当周线趋势向上时，三重滤网只采用日线振荡指标发出的买入信号，而忽略其卖出信号；当周线趋势向下时，三重滤网只采用日线振荡指标发出的放空信号，而忽略其买入信号。劲道指数和透视指标很适用于三重滤网，但是随机指标和威廉指标更有效。【PS：可自行选择搭配指标，重点是强调＂共振＂】
　　当周线MACD柱上升时，如果劲道指数的2日EMA线下穿其中线而未创出数周来的新低，则为买入信号；当周线MACD柱下降时，如果劲道指数上穿其中线而未创出数周来的新高，则为放空信号（见下图）。
　　日线劲道指数：三重滤网的第二层
　　劲道指数的2日EMA是少数几个可以用做三重滤网交易系统第二层滤网的指标之一。当劲道指数跌破中线时为买点，当它上穿中线时为卖点。当周线趋势向上时，只能采用日线振荡指标的买入信号来寻找买点；当周线趋势向下时，只能采用日线振荡指标的卖出信号来寻找放空点。在上图的右边，周线趋势已掉头向下。此时要等着劲道指数上升以伺机放空。
　　当周线趋势向上时，如果日线透视指标的空方势力柱下穿零轴后又向上翻升，则为买入信号；当周线趋势向下时，如果日线透视指标的多方势力柱上穿零轴后又向下滑落，则为放空信号。
　　当随机指标进入买入区或卖出区时，发出交易信号。当周线MACD柱上升而日线随机指标跌到30以下时，表明进入超卖区，是买点；当周线MACD柱下降而日线随机指标上升到70以上时，表明进入超买区，是卖点。
　　威廉指标用于三重滤网需要四五天的时间，运用方法与随机指标类似。相对强弱指标对价格变化的响应比其他振荡指标慢，适于市场整体分析，但用于三重滤网则太慢。
　　第三层滤网—盘中突破
　　三重滤网交易系统的第一层是根据周线图判断市场潮流，第二层是识别日线图上与潮流反向的波浪，第三层是识别与潮流同向的小涟漪。它根据即时价格变化来寻找入场点。
　　第三层滤网不需要走势图或指标。它是在第一层和第二层滤网发出买入信号或放空信号后，用于寻找入场点的一种技术。在上升趋势中，第三层滤网采用追踪型买进停止单；在下跌趋势中，采用追踪型卖出停止单（见下图）。
　　追踪型停止买入：三重滤网的第三层
　　上图中9月中旬，周线MACD柱已掉头向上。当第一层滤网表明趋势向上时，第二层滤网—劲道指数的2日EMA线的每一次下跌—都是买点。点a.劲道指数下穿其中线。第二天应挂买单，买入价设在a点那天的最高点上方一档。点b.继续下跌。将买入价下调到b柱的最高价上方一档。点c.在开盘时买入。将止损位设在b柱的低点处。劲道指数的新高表明上升趋势很强势，有望延续。点d.劲道指数下穿其中线。挂买单，买入价设为d柱的高点。点e.当价格向上突破d柱的高点时买入。将止损位设为d柱的低点。点f.劲道指数下穿其中线。挂买单，买入价设为f柱的高点。点g.继续下跌。将买入价下调到g柱高点上方一档。点h.当价格向上突破g柱的高点时买入。将止损位设为g柱的低点。点i.劲道指数下穿其中线。挂买单，买入价设为i柱的高点。点j.继续下跌。将买入价下调到j柱的高点上方一档。点k.开盘时买入。将止损位设为j柱的低点。点l.黄金低开，触及保护性止损位。止损很重要，因为没有完美无缺的指标。
　　当周线趋势向上而日线趋势向下时，追踪型买进停止单能抓住向上的突破点；当周线趋势向下而日线趋势向上时，追踪型卖出停止单能抓住向下的突破。
　　当周线趋势上升而日线振荡指标下降时，应采用追踪型停止买单技术，将买入价设在前一天的高点之上一档。如果价格上涨，当价格涨过前一天的高点时，你的买单就会自动成交；如果价格继续下跌，你的停止买单就不会成交。第二天将买入价下调到最新高点之上一档。每天不断下调买入价，直到买单自动成交或周线指标反转、买入信号消失时止。
　　当周线趋势下跌时，等待日线振荡指标上升，这时应采用追踪型停止卖出技术，将放空价设在前一天的低点之下一档。一旦市场掉头向下，放空单就会自动成交。如果价格继续上涨，每天持续调高放空价位。追踪型停止卖单技术的目标，是要顺着下跌的周线趋势，在日线上升趋势的盘中抓住向下的突破点。
　　第三层滤网：当周线趋势上升而日线振荡指标下降时，运用追踪型买进停止技术。当周线趋势下跌而日线振荡指标上升时，运用追踪型卖出停止技术。
　　止损
　　恰当的资金管理是交易成功的根本。自律的交易者会迅速止损，因此绩效胜过了那些持仓不动等着解套的输方。三重滤网交易系统要求止损位设得窄一点。
　　一旦买进，就要挂止损单，价格设在交易当天或前一天的低点下方一档，取二者中的低者。一旦放空，就要将保护性止损单设在交易当天或前一天的高点上方一档，取二者中的高者。一旦行情朝有利的方向发展，就要尽快将止损位移到盈亏平衡点。毕竟，首要原则是要保护住50%的账面浮盈。
　　之所以要将止损位设得这么窄，是因为三重滤网只顺潮流方向操作。如果某次交易不能迅速生效，那就表明市场背后发生了根本性的变化。此时最好赶紧走人。这是最好的逃命机会—逃命后你才能从安全的旁观者的角度重新审视市场。
　　保守的交易者应该在三重滤网交易系统发出第一次信号时做多或放空，然后一直持仓不动，直到主要趋势反转或止损出局为止。积极的交易者可以利用日线振荡指标发出的每一个新信号加仓。
　　中长线交易者应该一直持仓，直到周线趋势反转为止。短线交易者可以根据第二层滤网发出的信号获利了结。例如，如果交易者做多，且劲道指数转正或随机指标上升到70%，他可能会卖出获利了结，然后寻找下一个买点。
　　三重滤网交易系统融合了不同的时间周期和好几种指标。它将趋势跟随指标用于长期走势图，将短期振荡指标用于中期走势图，并运用特殊的入场买进或放空技巧，它还用到了严格的资金管理原则。
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