脆弱链条

　　伴随着互联网金融热潮，新上线企业如雨后春笋般涌现，与此同时，因为经营不善等原因导致企业破产的事件也一直在这个行业内上演。
　　今年4月，众贷网上线28天即宣告破产，创造了网络借贷历史上存活时间最短的新纪录。据了解，众贷网的运作模式在于，网站负责人寻找合适的投资项目，登记在网络上，以此吸引网民的投资，之后把网民投资来的钱集中起来再投放给之前寻找的投资项目，拿到高额的贷款回报，再返还给投资人，收取中介费用，转而吃资金借贷间的利差实现盈利。而寻找项目的依据往往＂听人介绍＂。
　　无独有偶，不久前，网络借贷平台网赢天下由于不堪挤兑压力，宣布永久停止服务。这家今年3月底才成立的网站注册资金为2000万元，在随后的4个月中迅速在网民间积累了7亿多元的成交金额。可就在用户们期待着20%左右的年化收益率时，这家企业却仓促宣布＂停止运营＂，并表示暂时无法还款。因为涉案金额巨大，网赢天下也在网络借贷史上创造了新纪录。据悉，网赢天下资金链断裂的主要原因是收到借款的企业无法按承诺还款。
　　P2P网贷平台是企业倒闭或跑路事件多发区。有业内人士分析，互联网借贷的线下业务不透明，容易赚快钱，在这种利益驱动下，从业者容易犯错误。
　　此前，重庆市有关部门对当地5家P2P网贷公司做出相关处罚，其中一家公司被注销，其余4家被要求逐笔清退所有债权债务，共计4.86亿元。做出这样的处罚，是因为这5家公司被指涉嫌非法集资和非法从事金融业务。
　　当前，监管部门对互联网金融行业仍然持观望态度，主要是对互联网金融是否是一种成熟的商业模式、能否实现风险自我控制无法确定。
　　导致企业破产的原因可能有很多种，企业家自身对市场做出错误判断、行业监管原因、对客户需求理解不当导致产品做得不够好等等。
　　P2P网贷企业要确保全身而退首先必须在运营模式和政策风险规避两个领域有充分认识。有业内研究人士提出一家之言，建议在运营模式上，最好选择＂线上募集资金+线下发放贷款+贷款抵押＂这种风险相对较低的模式。
　　同时，P2P网贷企业必须寻找合适的资金管理者。在我国现有的金融体系下，银行作为最有资质进行资金监管的机构，出于对风险的考量，将P2P网贷企业的资金监管和结算需求拒之门外。这使得第三方支付公司有了很好的时机能够为P2P网贷企业提供资金流转服务。2012年6月轰动一时的淘金贷跑路事件中，淘金贷所采用的是第三方支付＂直接收取＂模式。这是现下大多数平台融资业务所采取的资金流转模式，也由此为平台埋下了隐患。许多投资人出于对第三方支付公司的信任，并未意识到由第三方支付公司作为资金平台实际上就是将资金划入P2P融资平台在第三方支付公司的账户中，这与直接将钱划入平台的银行账户并无区别。
　　意识到这个问题的P2P网贷企业目前有三种做法：第一明晰融资账目；第二，定期公开财务报表；第三，聘请第三方会计师事务所审计。然而这些方法无法从源头解决资金归集和流转的问题。
　　在监管部门尚未出台相关规范的情况下，一些P2P网贷企业与第三方支付公司联合开发出具有＂第三方托管＂性质的＂P2P清结算分离系统＂。当投资人在该系统平台上开户时，系统会自动为每位投资人和借款人在第三方支付平台上开设独立的虚拟账户（第三方账户），当双方在P2P融资平台上进行交易时，资金全部沉淀在各自的第三方账户中，并且只在双方账户中流转，不经过P2P融资平台。而投资人和借款人的第三方账户仅限本人进行操作。这种方法虽然使投资人和借款人所需进行的操作变得较为繁琐，但对资金流转的风险控制却相对有效。