新股递表消息中国第三大微小企业管理软件

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　　据捷利交易宝AiPO新股通数据团队从港交所获悉：3月18日，速达软件公司有限公司（下称＂速达软件＂），向港交所递交上市申请，红日资本有限公司为其独家保荐人。
　　这是该公司第二次递表。此前曾于2019年8月28日提交上市申请资料，失效后又于2020年3月18日再次递表，另，该公司于2003年曾登陆港交所创业板，随后又以＂股价不能反映公司价值：为由进行私有化。
　　递表资料简报如下：
　　公司概括
　　公司成立于20世纪90年代末，为中国微小型企业（「微小型企业」）企业管理软件及服务提供商。公司设计软件产品并提供相关服务以精简、简化及加速终端用户业务营运的复杂性，从而提高其效率、准确性及生产力。公司的软件产品具备不同功能，包括采购、销售及存货（「进销存」）管理、财务管理及企业资源计划（「ERP」）管理等。
　　公司往绩记录良好，经营逾20年，并于中国微小型企业企业管理软件行业建立声誉。根据灼识谘询报告，就截至2018年12月31日止年度的销售收入而言，公司在中国微小型企业企业管理软件市场中排名第三，占市场份额约1.6%。
　　来源：招股书
　　下图展示公司的业务模式
　　来源：招股书
　　公司业绩
　　招股书显示，于过去2017年、2018年、2019年财政年度，该公司的营业收入分别为5956.8万、6854.3万、6329.8万人民币，其相应的净利润分别为2090.6万、2527.4万、1708.1万人民币。
　　来源：招股书
　　公司按业务线划分的收入明细
　　来源：招股书
　　中国软件行业的市场规模
　　中国软件行业于过去五年快速发展。具体而言，中国软件行业的市场规模由2015年的约人民币4.3万亿元增至2019年的人民币7.2万亿元，复合年增长率约为13.8%。随着中国经济向服务业转型及持续产业升级，预期未来五年软件行业将以约13.7%的可持续复合年增长率进一步发展，截至2024年市场规模达约人民币13.7万亿元。
　　下图载列于所示期间，按销售收入计，中国软件行业的市场规模：
　　来源：招股书
　　微小型企业管理软件及服务的定义及分类
　　来源：招股书
　　股东结构
　　招股书显示，速达软件在上市前其股东构架中，蒋女士通过日泉持有股份41.13%，IDG公司通过TrenoInvestments持有股份40.08%，除日泉及TrenoInvestments以外的接纳股东则持有18.07%，合计股份100%。
　　来源：招股书
　　中介团队介绍
　　速达软件的中介团队主要有：红日资本有限公司为其独家保荐人；姚黎李律师行为其香港律师，Conyers Dill & Pearman为其英属维尔京群岛律师，Conyers Dill & Pearman为其开曼群岛律师，中伦律师事务所为其中国律师；罗兵咸永道会计师事务所为其审计师；灼识行业咨询有限公司为其行业顾问。
　　风险因素
　　(i)公司的新软件产品及服务（包括开发速达Saa S云平台及基于Saa S的微小型企业企业管理软件产品）未必成功；
　　(ii)公司面临激烈的竞争，若公司无法进行有力竞争，则会对公司的经营业绩产生不利影响；
　　(iii)公司依赖主要管理人员；
　　(iv)公司可能无法吸引及挽留有技能的僱员支撑公司的成长和发展；
　　(v)公司收入仅来自于中国的销售；
　　(vi)公司面临授权分销商的信贷风险。
　　提示：来源于招股书内容
　　公司将采用以下业务策略来提升其整体竞争力，并于未来增加公司的市场份额：(i)引入基于Saa S的微小型企业企业管理软件；(ii)提升现有微小型企业企业管理软件产品；(iii)加强于中国的营销力度；及(iv)物色策略投资及收购机会。