投资中国的逻辑

　　今年以来的股市行情，又让N多专家错了一回。年初，几乎所有机构对2009年市场的看法都很悲观，本刊1月16日＂寻找春天＂报道采集到的31家机构对上证指数的预测，只有廖廖几家高看到了3000点，往下则大都看到1500点、1400点，最低的看到了1200点，而且大都认为上半年没有行情，股市有转折也要在三季度后。市场的实际走势完全出乎意料，让众多机构大跌眼镜，集体失语。
　　就在那时，本刊从基本面、技术面、资金面、市场情绪、周边环境等5个角度切入分析，旗帜鲜明地提出已不宜悲观，市场无论如何应该有一个像样的反弹，可以看到3000点，而且行情可能就在大家都不看好的上半年。截至目前，我们＂蒙＂对了。
　　这并非我们有多么高的市场预测水平，恰恰相反，在投资哲学上，我始终认为市场是不可预测的，或者说，任何对市场的预测可能都是徒劳的。大家都在＂蒙＂，有人＂蒙＂对了，有人＂蒙＂错了，对错的背后，是不同的实战体悟与投资逻辑。
　　以己之见，今天在中国做投资与理财，的确是最幸运的时候，因为放眼30年、50年，横切中国经济社会发展的截面，跳出投资、出口、消费三驾马车的窠臼，你会发现中国有两大＂蒸汽发动机＂，足以越过一切障碍，引领中国完成现代化革命。
　　其一为＂城市化＂，意谓＂我要进城＂!任何一个从中国农村走出来的当下城里人，或者对中国农村有深入了解的实践者，都会深味＂我要进城＂这句话的丰富涵义，这是谁也不敢阻挡并且谁也无法阻挡的中国历史发展大趋势。截至2008年年底，中国人口超过百万的特大型城市已经达到118个，有将近6亿人住进了城里，还有9亿多人正在或想要变成城里人，这是多大的民生、消费与内需!这是中国下一个30年持续发展的最强劲动力。从这个角度看，就不难理解房地产股的表现了。试想一想，如果万科或类万科公司，往下沉到三、四线城市，成长空间得有多大?
　　其二为＂资本化＂，意谓＂我要发财＂!这是引领中国发展的另一个涡轮引擎，也是在投资与理财杂志采编过程中时时击打我们心灵的节拍。抛开道德的判断，全民＂我要发财＂的确构成了最为可怕的力量。以此为逻辑解构中国的股市、房市、金市、艺术品市，乃至一切可以逐利的市场，你便会得出很多数据与模型之外的结论。这个逻辑投射到股市，就是逐利性的奔突暗潮，一旦与流动性结合，找到合适的缝隙，便会形成管涌，甚至喷簿而出。这是洪峰，但驾驭得当，中国经济的证券化与市场化都将大大获益。
　　＂我要进城＂，＂我要发财＂，这是观察中国、投资中国绕不开的两条逻辑线。如果你真想赢而不仅仅是说，那一定要超越写字楼与五星酒店，潜入深处，爱中国，懂中国，才能真正获得致富中国的实战点。