互联网金融将向规范化发展

　　发达国家低估了中国人的创新精神，低估了中国人对世界的贡献。中国人其实非常有创新精神，而这种创新精神也越来越被世界所接受，人民币加入SDR就是一个很好的例证。人民币加入SDR，对中国金融业的发展、对国际货币体系的影响才刚刚开始。今天讲到金融创新，很多人第一反应就是互联网金融创新，因为现在互联网太火，互联网金融这一创新的浪潮一波又一波地往前推进，以至于大众片面地将互联网金融的创新等同于金融创新。实际上，金融创新的内容很丰富，不但包括工具创新，还有制度创新、模式创新，以及其他很多种创新方式。
　　互联网金融的本质是金融
　　互联网金融到底是不是一种金融创新？如果这个问题放在2013年讲，肯定会受到很多人的批评。2013年，余额宝刚出现不久，短短半年时间就拥有了8000万用户。工行的信用卡大概也有8000万用户，但这是花了10年时间才积攒起来的。再说收益率，余额宝当时的收益率将近7%，这让很多金融高管觉得不可思议，认为根本不可能达到这一水平。到今天，虽然余额宝收益率跌破3%，在余额宝带动之下突飞猛涨发展起来的P2P网贷也不断暴露一些问题，但当年的事情就像昨天刚发生的事情一样，给行业带来的震撼至今仍让我们深有感触。
　　2014年是互联网金融的元年，2015年称为互联网金融监管的元年，经过两年多的爆发式发展，在逐渐看清互联网金融发展的本质之后，2016年，互联网金融将进入反思元年。
　　余额宝、P2P网贷、第三方支付以及微信支付等，在过去几年里的确拓宽了原有金融模式的交易范围，使年轻人、中低收入者，甚至偏远地区的人群，都能享受到存、取、贷这三项基本的金融服务带来的好处，这是毋庸置疑的。但是这只是因为互联网金融的发展吗？还是因为时代发展的必然结果？我认为是后者。就像几百年前，有金元宝，有银票；几十年前，大多数人都用粮票；二三十年前，存折还是手写的；而现在，有了电子账户，在手机上就可以操作。互联网金融是时代发展必然的结果，这个功劳应该记在时代上。但互联网是时代的特征，在互联网金融的世界里，金融服务的运行变得更方便、更快捷，范围变得更宽广，但核心的存贷款业务并没有发生改变。金融的核心内涵就是价值的时空转移和交易，比如异地存取款，是空间的交换，再如按揭贷款，是时间的交换。而互联网金融出现之后，这些内涵并没有发生变化。
　　规范化发展是方向
　　国家一直在关注着互联网金融的发展。2013年，各方面对互联网金融的态度并不一致。银行认为，这个行业太乱，一定要有监管，要写入十八届三中全会的决定里；而互联网金融企业，包括一些大的互联网企业认为，互联网金融这一业态还很脆弱，一有政策，整个行业就会死掉，各方争执不下。国财办经过调研，最终得出结论是再观望一段时间，因此，十八届三中全会的决定里没有一个字提到互联网金融。那时候，一字不提就是对这个行业最大的支持。
　　到2014年，各种各样负面事件爆发，互联网金融渐渐变成了鱼龙混杂的行业，有些很好的公司，也出现了一些不好的公司。所以，2014年3月，在李克强总理的《政府工作报告》中，互联网金融一词被提及，这是中央第一次提到互联网金融。在2015年3月，李克强总理在《政府工作报告》中，用＂异军突起＂这4个字来形容互联网金融，用＂促进互联网金融健康发展＂11个字来阐述国家对互联网金融的要求，其核心在＂健康＂两字上。2015年10月，李克强总理在一个金融企业座谈会上提到了更为具体的要求：＂鼓励互联网金融依托实体经济规范有序发展＂，重点在＂依托实体经济，规范有序发展＂，一是要依托实体经济，二是规范有序发展。2015年11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》公布，对互联网金融的发展用了＂规范发展互联网金融＂9个字进行描述，其重心在＂规范＂。
　　实际上，2015年7月十部委发布《促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）就已宣布互联网金融野蛮生长时代正式结束。《指导意见》对互联网金融的主要业态，比如，股权众筹融资、互联网基金销售、P2P、互联网支付等概念进行了定义，这实际上正式宣布整个互联网金融行业迎来了规范化、法制化的时代，标志着互联网金融进入了监管时代。
　　从社会的角度看，《指导意见》的根本目的在于，要控制人性在行业野蛮生长中出现的贪婪，以及行业本身对未来不确定性的恐惧。当然，更重要的是，《指导意见》非常明确地提出了＂依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管＂的原则，给了整个行业一个宏观指导。
　　从很大程度上讲，中央和各个部委对互联网金融的认识，一直以底线思维的逻辑，持渐进的、包容的、整体上支持的态度为主。只是2015年夏季的那场股市震荡，场外融资高达数万亿元，互联网金融到了不得不监管和规范的地步。
　　发展互联网金融需要有理性思维
　　对于互联网金融的发展，无论是企业家还是投资者，都要摒弃暴利和一夜暴富思想。
　　第一，互联网金融还会有大发展，但是野蛮生长的时代已经过去，不再是发烧时代。在互联网金融监管时代，仍然需要努力创新，但需要规范经营，更重要的是，要放弃通过互联网金融手段一夜暴富的幻想。换句话说，通过投资、入股，企业家还可以在互联网银行、互联网证券、互联网保险、互联网基金、互联网信托、互联网消费金融等方面享受到互联网金融带来的红利，毕竟，数千万个小微企业需要享受方便、快捷、高效的贷款，数亿人都享受着微信红包的快乐。这些都是行业潜力所在。但是，互联网金融红利，不等于福利，更不等于暴利。要放弃幻想，中国已经不可能再出现第二个马云了，也不要幻想自己会成为马云。
　　第二，互联网金融的本质仍是金融，没有改变金融的核心特征，伴随着价值的时空转移，同样会出现风险，需要进行风险防范。互联网金融只是在渠道上借助了互联网的手段进行了拓展，在产品设计、结构和交易特征上没有改变金融本质。所以，如果对金融没有深入研究，不是金融行家，实体经济发展互联网金融要慎之又慎。投身互联网金融需要花精力、花时间，需要投入，要了解技术，了解市场，了解政策，了解规则，这些投入丝毫不比搞好实体经济的投入少。互联网金融不应也不会是资本暴利、非法集资的温床。实体经济需要工匠精神，互联网金融同样需要工匠精神，认真服务好每一个对象，服务于真正有需求的人，做精做细每一个产品，这不仅是实体经济的要求，同样也是互联网金融的要求。