江苏海安农商行加入阵营主要监管指标不容乐观
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6月8日，证监会网站披露了江苏海安农商行招股书，据招股书显示，海安农商行拟登陆上交所，发行不超过3.28亿股，主承销商为国泰君安证券，发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充该行资本金。
据招股书可以看出，海安农商行的经营业绩情况不太乐观，总资产规模与江苏其他已经上市的银行相比有一定的差距，主要监管指标也不太理想，营业收入虽然每年都在增加，但是净利润却小幅度下降，不良贷款额呈上升趋势，股权比较分散且频繁被转让。
总资产规模相对偏小
从银行IPO的队伍规模来看，排队A股IPO的银行数量不断增加，加上刚刚过会的郑州银行和长沙银行，目前已经有18家，而江苏地区已经有紫金农商行、苏州银行及大丰农商行三家，海安农商行是继大丰农商行之后又一江苏籍银行加入IPO队伍。
公开资料显示，海安农商银行由当地农合银行改制而来，2011年2月28日正式挂牌对外营业，目前注册资本金10亿元；2015年、2016年、2017年三年来，海安农商行的总资产分别为508.37亿元、610.72亿元、665.28亿元，从量上来看，资产规模在不断增长，相对于2015年增长率为30.85%。
但是与其他排队的17家银行相比，海安农商行的资产规模却偏小，截至到2017年12月31日，排队的17家银行中有11家的总资产在2000亿元以上，只有两家在千亿元以下，海安农商行的总资产规模在18家银行中排名倒数第三。与江苏地区已经上市的几家农商行相比，海安农商行比总资产最小的吴江银行还要少将近300亿，甚至不及规模最大的常熟银行同期资产总额的一半。
主要监管指标不容乐观
近年来，海安农商行的经营业绩平稳，2015年、2016年、2017年的营利收入分别为12.88亿元、13.87亿元和14.08亿元；利润总额分别为6.94亿元、6.94亿元和6.59亿元，归属于母公司股东的净利润为5.13亿元、5.1亿元和5.07亿元。根据招股书披露的数据，可以看出海安农商行近年来的营利收入不断增加，但是净利润却呈现小幅度的下降趋势。
从收入构成来看，海安农商行的收入主要来源于利息。2015-2017年，该行利息净收入占营收的比例分别是96.48%、93.44%和99.59%；其中发放贷款和垫款利息收入分别为17.99亿元、16.79亿元和18.03亿元，占利息收入的比例分别为68.32%、62.74%和59.12%。
此外，海安农商行的不良贷款余额呈上升趋势。2015年、2016年、2017年，该行不良贷款余额分别为2.81亿元、3.98亿元和4.31亿元，不良贷款率分別为1.12%、1.48%和1.46%。虽然2017年不良贷款率较2016年年有所下降，但是与2015年相比，不良贷款率却呈上升的趋势。关于不良贷款率的问题，该行表示：＂受我国经济周期及经济转型、地区性和行业性信用风险暴露、自然灾害或其他灾难的发生等本行无法控制的因素影响，未来一段时间内，可能面临一定的不良贷款上升压力。＂
同时，该行的逾期贷款余额也在不断增加。2015年、2016年、2017年的逾期贷款余额分别为2.7l亿元、4.34亿元、4.9亿元，至于逾期贷款快速增长的原因，海安农商行表示，主要是受宏观经济影响，该行的主要客户中小微企业抗风险能力较弱，盈利能力受到较大影响，导致还款能力有所减弱。
海安农商行流动性缺口变为负值。2015年、2016年以及2017年，海安农商行流动性缺口率分别为2.54%、2.71%以及-5.34%。流动性缺口是衡量银行流动性的常用指标，它衡量的是在未来的一定时间内，银行能变现的资产是否能够偿还到期的债务。缺口为正，表示银行在该期限内到期的资产足够偿还到期的债务；而缺口为负，则表示银行在该期限内到期的资产无法偿还到期的债务，需要以其他方式筹集资金偿还到期债务。对此，海安农商行相关负责人表示，目前该行流动性风险可控，不存在未来到期资产无法偿还到期债务的情况，也不需要以其他方式筹集资金偿还到期债务。
股权分散，1.58亿股被质押
截至招股书签署日，海安农商行共有股东1884户，其中机构股东154名，股权比较分散，合计持股比例73.62%。其中持股比例5%以上的股东有中洲置业和苏中建设两名，持股数量均为5000万股，不存在控股股东和实控人。其中，苏中建设自2015年以来共有56起行政处罚，涉及违反水污染、噪声污染等防治管理制度。
海安农商行的股权被频繁转让和拍卖。咸鱼平台上有关该行股权的司法拍卖记录共77笔，其中最大的一笔为破产公司海安县威弘锻压机械有限责任公司所持有的590万股权，最终成交价为2950万元。招股书显示，自2015年以来，海安农商行共发生195笔股份转让，涉及股份数6782.2万股，占本行发行前总股本的6.78%。
招股书显示，截至2018年4月11日，海安农商行有1.58亿股被质押，有406.5万股被司法冻结。