投资体系基础

　　超级成长股操作体系（2019年5月8日修订版）
　　1、标的选择：
　　符合三高标准，高成长、高景气、高动量。
　　（1）高成长：业绩短期爆发＋长期可持续的成长股，以及业绩爆发的周期股。
　　（2）高景气：高景气度行业内的翘楚，细分领域龙头或潜在龙头，业务单一可复制
　　（3）高动量：明显强于大势，股价在年线之上（或即将突破年线），60日或120日RPS大于87
　　2、仓位管理（风险管理）：
　　（1）5只个股形成投资组合，每只初始权重20%
　　（2）适度分散行业，每个行业最多不超过2只
　　（3）如果没有符合条件的个股或者短期止损率偏高（说明市场较差），则空出来部分权重仓位等待，比如只选到4只个股，则空出来20%仓位等机会
　　（4）换股：如果有明显的机会好过持仓个股，则考虑换股，不必等到止盈或止损，但换入股仍旧需要符合体系的选股和买点原则
　　3、入场原则：两种入场时机选择，只有符合买点条件才调入，错过就不买
　　（1）强势市场买突破
　　（2）弱势市场买收缩
　　4、退出原则：
　　（1）止损保护：每只个股最大承担总市值2%的亏损风险，即20%仓位的个股每只最大亏损10%，到了强制止损；
　　（2）止盈参考：参考2倍的止损幅度，即在10%止损的情况下获利超过20%，在当日跌破20日线收不回止盈，如果股价当日收回20日线上，则继续持仓（抓大趋势）
　　（3）强势退出：强势股在高位转弱或者有见顶迹象的时候考虑退出全部或者一半仓位，不必等到跌破20日线
　　5、应急预案：
　　（1）持仓股出现首次单日最大跌幅（跌停或接近跌停），无理由清仓
　　（2）盘中出现异常情况先出局观望，包括系统性风险、突发利空、无理由放量大跌、明显利好不涨、高位放量滞涨等
　　6、防御模式：
　　沪深300在20日线以下进入防御模式，防御模式中按照个股的退出条件逐步退出，直至仓位降低到40%以下，沪深300指数在20日线下仓位不超40%，可以换股。沪深300站上20日线后，交易再次完全恢复正常。
　　最有力度的买点就是股价经过明显调整/主要均线粘合/成交量从低迷逐渐放大之时特别有耐心的就等周均线粘合，没耐心的则等日均线的粘合。
　　另外，我讲过短期翻倍的股票一般都会调整到120日均线甚至250日均线，所以盯着你看好的个股，当它们调整到120日均线/250日均线再考虑买入。
　　选出优秀的企业长期跟踪，然后应用逆向投资法，在市场情绪极度低迷时（周线上看股价经过大幅下跌或长期盘整+成交量极其低迷+股价波动小+主要均线粘合汇聚）择机买入，在市场情绪极度高涨时（周线上看股价经过大幅上涨+成交量在历史高位+主要均线异常发散）减仓或清仓！
　　财务五星级公司
　　1、净资产收益率>15%
　　2、毛利率>50%
　　3、净利润率>20%
　　4、净利润现金含量>100%
　　5、最近3年扣非净利润复合增长率>30%
　　优秀企业定量数据特征
　　1、毛利率比同行高，而且稳定。
　　2、净资产收益率大于15，在20%以上更完美
　　3、营收/净利润稳定增长，20%~30%甚至40%
　　4、有息负债：有垄断的优秀的企业自我造血能力很强，一般很少去跟银行借款，如华兰生物从2012年到2017年，连续多年短期借款、长期借款、应付债券等等全部基本上都是零，所以一个优秀的企业的特点：不差钱！
　　5、利润现金含量：收到现金才是王道。最好的生意是你先把钱打过来，我半年之后再把货拿给你。其次是一手交钱，一手交货。