上海民营企业强分析报告
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陈雪珠 闻东
本报告对2018上海民营企业100强（以下简称民企百强）2017年的经营数据从不同维度进行比较分析，研究民企百强各项主要经营指标在总量、成长性、集中度等方面的现状及变化趋势，剖析现阶段上海民营企业发展的主要特征和遇到的问题，为社会各界提供参考。
一.民企百强整体性分析
民企百强2017年共实现营业收入10635.39亿元，民企百强营业收入超百亿的企业数量小幅增加。营业收入超过100亿元的有26家企业，其中上海万科企业有限公司以1511.06亿元的营业收入占据民企百强之首。
2018民企百强的入围门槛显著提高。第100位上海荣泰健康科技股份有限公司2017年的营业收入达到19.18亿元，较2017年的入围门槛大幅提升了24.63%。
二.主要经营指标增长情况分析
民企百强成长性分析主要是通过对民企百强2017年数据与2016年数据对比，分析民企百强的成长趋势。
（1）营业收入增长情况
民企百强2017年的营业收入为10635.39亿元，较2016年的8489.24亿元，同比增长25.28%，增长趋势良好。
从营业收入增长率指标看，民企百强中，营业收入增长率超过100%的有4家企业，分别是鹏欣环球资源股份有限公司（136.57%）、华丽家族股份有限公司（119.70%）、上海申龙客车有限公司（108.61%）、上海中梁地产集团有限公司（107.37%）。
如图1所示，民企百强在2017年营业收入增长率≥100%的有4家企业；营业收入增长率在50.00%-99.99%的有9家企业；营业收入增长率在20.00%-49.99%的有31家企业；营业收入增长率在0.00%-19.99%的有44家企业；而营业收入呈负增长率的有12家企业。
以上数据显示，民企百强的整体营收增长势头较好。
（2）净利润增长情况
民企百强2017年实现净利润共计1026.42亿元，较2016年的725.06亿元，同比增加41.56%，涨幅巨大。
从净利润增长率指标看，民企百强中净利润增长率超过100%的有21家企业，其中，净利润增长率最高的是上海百润企业发展有限公司，增长率高达3500%，净利润增长率第二位至第五位分别是：上海界龙集团有限公司（1598.44%）、上海广微投资有限公司（1485.37.55%）、伽蓝（集团）股份有限公司（1147.93%）、鹏起科技发展股份有限公司（461.06%）。
如图2所示，民企百强在2017年净利润增长率≥100%的有21家企业；净利润增长率在50.00%-99.99%的有16家企业；净利润增长率在20.00%-49.99%的有19家企業；净利润增长率在0.00%-19.99%的有14家企业；而净利润呈负增长率的有30家企业，这30家企业的净利润平均增长率为-65.97%。
以上数据显示，民企百强企业净利润增长率整体大幅上涨，但其中利润下降企业也不少。
（3）资产增长情况
民企百强 2017年的资产总额共计23543.41亿元，较2016年的17693.41亿元，同比增加33.06%。
从资产额增长率指标看，民企百强中资产总额增长率超过100%的有5家企业，其中，资产总额增长率最高的是上海申龙客车有限公司，增长率为159.92%。资产总额增长率第二位至第五位分别是：上海广微投资有限公司（152.36%）、上海中梁地产集团有限公司（104.89%）、上海万科企业有限公司（104.52%）、上海荣泰健康科技股份有限公司（102.48%），增长率较2017有所下降。
如图3所示，民企百强在2017年资产总额增长率≥100%的有5家企业；资产总额增长率在50.00%-99.99%的有10家企业；资产总额增长率在20.00%-49.99%的有31家企业；资产总额增长率在0.00%-19.99%的有38家企业；而资产总额呈负增长率的有16家企业，这16家企业的平均增长率为-6.22%。
以上数据显示，民企百强资产总额增长迅速。
（4）所有者权益增长情况
民企百强 2017年的所有者权益总额共计7074.45亿元，较2016年的5238.58亿元，同比增加35.05%。
从所有者权益增长率指标看，民企百强中所有者权益总额增长率超过100%的有11家企业，其中，所有者权益增长率最高的是上海景域文化传播股份有限公司，增长率为260.34%。所有者权益总额增长率第二位至第五位分别是：金鹏航空股份有限公司（251.31%）、德邦物流股份有限公司（222.41%）、上海联明投资集团有限公司（209.33%）、复星国际有限公司（202.57%）。
如图4所示，民企百强在2017年所有者权益增长率≥100%的有11家企业；所有者权益增长率在50.00%-99.99%的有13家企业；所有者权益增长率在20.00%-49.99%的有14家企业；所有者权益增长率在0.00%-19.99%的有55家企业；而所有者权益呈负增长率的有7家企业，这7家企业的平均增长率为-7.20%。
以上数据显示，民企百强所有者权益同样也是大幅上涨，且绝大部分企业均有增长。
（5）纳税额增长情况
民企百强 2017年实现纳税额共计542.54亿元，较2016年的438.39亿元， 同比增加23.76%。
从纳税额增长率指标看，民企百强中纳税额增长率超过100%的有17家企业，其中，纳税额增长率最高的是奥盛集团有限公司，增长率达451.97%，纳税额增长率第二位至第五位分别是：上海钢宇实业集团有限公司（435.56%）、上海康耐特旗计智能科技集团股份有限公司（360.79%）、上海高桥电缆集团有限公司（352.15%）、上海找钢网信息科技股份有限公司（352.15%）。
如图5所示，民企百强在2017年纳税总额增长率≥100%的有17家企业；纳税额增长率在50.00%-99.99%的有9家企业；纳税额增长率在20.00%-49.99%的有23家企业；纳税额增长率在0.00%-19.99%的有22家企业；而纳税额呈负增长率的有29家企业。
以上数据显示，民企百强纳税额有较大增长，但也有近30%的企业纳税额下降。
（6）研发费用增长情况
民企百强中，提供研发费用数据的69家企业的2017年研发费用共计85.38亿元，同比增长25.87%，其中平均每家企業（不含未提供数据企业，下同）的研发费用为1.24亿元。
从研发费用增长率指标看，民企百强中研发费用增长率超过100%的有7家企业。其中，研发费用增长率最高的是上海均瑶（集团）有限公司，增长率达2585.06%，研发费用增长率第二位至第五位分别是：上海万科企业有限公司（916.15%）、奥盛集团有限公司（419.61%）、上海华峰超纤材料股份有限公司（196.79%）、上海康耐特旗计智能科技集团股份有限公司（164.42%）。
如图6所示，民企百强中研发费用增长率在100%以上的有7家企业；研发费用增长率在50.00%-99.99%的有6家企业；研发费用增长率在20.00%-49.99%的有20家企业；研发费用增长率在0.00%-19.99%的有19家企业；而研发费用呈负增长率的有17家企业。
以上数据显示，民企百强研发投入不断增加。
（7）就业人数增长情况
民企百强99家企业提供就业人数数据，2017年就业人数数据共计43.51万人，与2016年的40.89万人相比，同比增长6.42%。
从就业人数增长率指标看，民企百强中有5家企业的就业人数增长率超过50%。其中，就业人数增长率最高的是上海中梁地产集团有限公司，增长率达194.68%，就业人数增长率第二位至第五位分别是：华丽家族股份有限公司（95.58%）、上海广微投资有限公司（80%）、上海家化联合股份有限公司（58%）、大众交通（集团）股份有限公司（50.31%）。
如图7所示，2018年上海民企百强中就业人数增长率在50.00%以上企业有5家，其中增长率超过100%的企业有1家；就业人数增长率在20.00%-49.99%的有18家企业；就业人数增长率在0.00%-19.99%的有42家企业；而就业人数呈负增长率的有34家企业。
从上述数据可以看出，上海民企百强从业人数有所增加。
三.人均效率和资产效益指标分析
衡量民企百强整体经营状况，还需要从企业产出效率方面进行分析，其中主要是人均产出和单位资产产出两个指标。通过对民企百强的2017年和2016年指标对比，可以了解民企百强的经营质量。
（1）人均产出指标
从人均营业收入和人均净利润、人均资产、人均纳税等四个指标看，民企百强榜单企业2017年的增长率分别为17.74%、33.03%、25.05%、16.30%，四项指标均有不同程度上升，这说明民企百强的发展从整体处于扩张态势，发展前景良好。具体人均指标数据（见表1）。
（2）单位产出指标与财务杠杆指标
从资产收益率和净资产收益率两个指标看，民企百强2017年的数据较2016年的同比上升分别达到6.34%和4.84%，两个指标都有小幅上升，表明单位资产产出效率提高。从资产负债率指标看，2017年的数据较2016年的同比降低0.63%，处于相对安全和可控范围内，资产负债状况有所改善。具体单位资产产出数据（见表2）。
四.集中度分析
本文采用民企百强排名前五位（CR5）和前十位（CR10）的各项经济指标占民企百强各项经济指标总量的比率作为集中度的指标值。CR5和CR10反映的情况是大体一致的，民企百强2017年与2016年的各项指标集中度相比，可以看出，营业收入、净利润、资产总额、纳税总额、就业人数各指标集中度均有所上升（见表3）。这说明，从总体来看，2018年上海民企百强榜单中，排名靠前企业的优势比较明显。
五.2018上海民企百强发展特点
1.上海民企百强整体实力不断提高，发展质量持续改善。
民企百强榜单企业的整体实力不断提高，民企百强2017年共实现营业收入10635.39亿元，同比增长25.28%，实现净利润共计1026.42亿元，同比增加41.56%，资产总额共计23543.41亿元，同比增加33.06%，实现纳税额共计542.54亿元，同比增加23.76%，民企百强2017年多项经营指标实现了两位数增长，并且实现了规模和效益指标的双增长，以上数据均说明，上海民企百强上榜企业的整体实力进一步提高。
民企百强不仅实现了整体实力的提高，同时发展质量也得到了持续改善。人均产出指标和单位资产产出指标增长喜人，人均指标方面，民企百强2017年人均营业收入、人均净利润、人均资产、人均纳税等四个关键指标分别取得了17.74%、33.03%、25.05%、16.30%，四项指标均有不同程度上升；单位资产产出指标方面，民企百强2017年的资产收益率和净资产收益率分别较上年增长了6.34%和4.84%，两个指标都有小幅上升。此外，民企百强2017年的资产负债率较上年微幅下降0.63%，负债状况有所改善，资产的安全性进一步提升。
2.上海民企百强中服务业表现更为抢眼，发展态势更好。
民企百强榜单企业中，服务业企业表现抢眼，多项数量和质量指标取得优于制造业的表现，民企百强榜中的服务业企业数量达到51家，其数量比例首次超过制造业达到51%，而制造业企业数量首次回落到50%以下，民企百强排名前十的企业中，服务业企业和制造业企业分别为8家和2家，服务业企业数量是制造业企业数量的4倍。
从代表发展质量的人均指标来看，民企百强中服务业企业均取得优于制造业企业的成绩，其2017年的人均营业收入、人均净利润、人均资产、人均税收等四项指标分别是制造业企业的1.56倍、3.35倍、3.46 倍和1.74倍，人均指标优势明显。
无论从数量指标还是质量指标均显示，民企百强中服务业的地位和作用均在不断增强，这不仅反映了上海产业整体发展趋势，也反应了上海稳定发展制造业，大力发展服务业的经济转型升级正取得实实在在的成绩。
3.上海民企百强以创新驱动发展，通过创新赢得发展优势。
创新发展是中国经济转型升级成功的关键，企业是科技创新的主体，在复杂的经济形势和中国经济进入高质量发展的时代背景下，企业一定要坚持创新，以创新谋发展。从民企百强榜单中我们可以看到，上海民企主动顺应形势，迎接挑战，不断加大创新力度，提供研发费用数据的69家企业2017年研发费用共计85.38亿元，平均每家企业研发费用为1.24亿元。在专利方面，民企百强获得的专利总数达到9741项，其中发明专利达到2377项，此外，民企百强还积极参与行业标准建设，共有31家企业参与了353项国家（行业）标准的编制，3家企业更是参与了8项国际标准的编制。
创新不仅包括技术创新，也包括发展模式的创新，在中国经济从数量型扩张逐步转型质量型发展的阶段，通过企业间和企业内的重组，实现资源的优化配置成為了推动企业发展的重要手段，民企百强2017年度并购重组企业数量达到40家，为提高发展效率，民企百强注重内部企业架构的合理设置，上榜企业共拥有全资和控股子公司2283家，平均每家拥有子公司22.8家，参股公司共有736家，平均每家拥有参股公司7.36家。
4.上海民企百强发展存在着不均衡现象，仍需进一步提升发展质量。
从集中度指标分析可以看出，民企百强中排名靠前的企业优势比较明显，而且有进一步提高的趋势，民企百强排名前五和前十的企业在营业收入、净利润、资产总额、纳税总额、就业人数各指标集中度2017年较2016年均有所上升，其中排名前十企业在这些指标方面的集中度均已超过50%，净利润和资产总额指标的集中度甚至已超70%。此外，尽管民企百强在净利润、资产总额、纳税总额等总体增长可观，但榜单中净利润呈负增长的企业仍有30家，资产总额呈负增长的企业有16家，纳税额呈负增长的有29家，这些说明，民企百强间发展的差距仍然较大，龙头企业与靠后企业间差距的绝对值正在继续拉大，部分企业的发展趋势正在放缓甚至下滑。在目前国内国际形势日趋复杂的状况下，上海民企百强发展面临着非常大的挑战，上海民企百强需要主动求变，创新发展，应对挑战，不断提高企业发展质量。
2018上海民企百强的整体实力得到了进一步增强，企业发展质量得到了进一步提高。在新一轮的改革开发中，民营企业作为上海经济的重要组成部分，面临着良好发展机遇，也面临着诸多挑战，上海要做好新时期全国改革开放排头兵、创新发展先行者，通过创新驱动发展，主动应对挑战，走高质量发展道路。