浅析企业财务危机预警方法及构建思路
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【摘 要】随着世界经济一体化的发展，企业所面对的国内外竞争日趋激烈，内外部环境更加复杂。企业建立财务危机预警系统是应对财务风险有效措施。本文对现有财务预警系统方法进行总结和分析，提出了建立财务危机预警系统的思路和发展趋势。
【关键词】财务危机；预警分析
财务危机预警系统就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分 析，利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将企业所面临的危险情况预先告知食业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施的财务分析系统。它是各个相互关联的子系统构成的一个有机的整体，是企业财务管理和风险管控的有效方法。预警组织机构的健全与否，直接关系到企业财务预警运行机制运转效果的优劣，关系到财务预臀体系的功能能否正常、充分地发挥。为了保证财务预警T.作的客观性和中立性，预警组织机构应相对独立于企业组织的整体控制，它独立开展丁作，但不直接干涉企业的生产经营过程，只对企业最高管理者（管理层）负责。预警组织机构可以是一个虚设机构。
一、现阶段财务危机颤瞥系统的土要方法财务预警梃型因选用变量的不同，分为单变量预警模型和多变量预警模型。企业集团可以根据集团的特征和各种方法的适用范围来进行方法的选择。
（一）单变量模型
单变每预警方法通过寻找最佳预警指标，使用单一变量对企业财 务风险进行预警，最早通过单变屠模型研究公司失败问题的是美国比 佛。他通过研究发现，现金流最与债务总额的比率对财务危机预测的 效果最好，其次是资产负债率。单变量分析法计算简单，但却因不同财务比率的预测方向与能力经常有相当大的差距，有时会产生对同一公司使用不同比率预测出不同结果的现象，而且不能全面反映企业的风险。
（二）多变量模犁（如财务部、企管办、企划部）
派专人负责进行，或通过设立一个专门的部门，如企业预臀管理部门。具体负责财务风险监测和预报工作。同样，为了保证日常预警下作的正常进行。负责具体预警工作的部门或个人应具有高度的独立性，他们的T作应只对预警管理组织机构（预警管理委员会）负责。
（三）财务危机预警信息机制
财务预警信息机制为财务预警提供信息支持，包括财务预警信息 的搜集、传递、处理与评价等方面的制度和规定，提供预警行为主体实施预警行为所需信息是其首要功能。由于财务预警所需信息与其他财务管理行为所需信息不同，单纯利用和依靠传统财务管理信息系统不能满足预警管理的需要。因此，从当前的现实情况看，企业可考虑多变量预警方法通过多个变量的组合来综合确定企业发生财务风险的可能性，其从企业集团的宏观角度出发运用多个财务指标衡量企业风险，为管理决策提供帮助，进而规避风险或延缓危机的发生。相对于单变量模型而言，多变最模型预警财务指标能多方位反映企业经营状态，揭示企业产、供、销各环节可能存在的风险，适合企业集团的财务预警系统的要求。其中值得借鉴的多变量模式是美围阿尔曼的对现有信息系统进行修正，增补一些能够反映企业财务风险大小的信息。从长远看，可通过自行开发或外购方式建立一个预警信息系统，与原来的财务管理信息系统结合在一起，形成企业财务管理大信息系统。良好的财务预警分析系统必须建立在对大量资料系统分析的基础上。因此，公司应建立高效的信息收集、传递、处理机制。
1.根据所考察的内容和侧重点，明确信息收集目标。计量模型，该模型实际上是通过五个变量，将反映企业偿债能力的指标、获利能力指标和营运能力指标有机地联系起来，综合分析并预测企业失败或破产的可能性。上述不同类型模型的差异主要体现在：针对点不同，单变量模式 强调流动资产项目对企业财务危机的影响，而多变量模式更注重企业 盈利能力对企业财务危机的影响；预测方法不同，单变量模式是以单个财务比率的分析考察为基础的，而多变量模式是以多种财务比率的分析考察为基础的，并对各种财务比率进行加权：预测内容不同，单变量模式分析模型所预测的财务危机包括拖欠偿还账款、透支银行账户、无力支付优先股股利等微观层面，而多变量模式仪预测企业的破产危机。
2.根据收集目标，通过各种途径收集资料，包括公司外部的报刊、统计数据、经济分析报告等宏观市场资料和同业发布的公告、规划等各种资料，公司内部的财务资料及其他业务部的资料。
3.对所收集的资料进行整理、汇总、计算研究，寻找资料中所隐含的经济发展趋势、重要启示以及隐含的危机与契机。同时，公司应建立以计算机为中心的，高速传递和处理信息的会计信息管理系统。在该系统巾，应保证系统与系统之问、部门与部门之间信息流通顺畅，这些系统之间要实现数据共享，保证信息使用者及时、有效地筛选、分析所需的信息，为财务预警系统提供必要的技
二、企业财务危机预警系统的构成企业财务危机预警系统应该是由若十要素相互联系构成的一个有术支持。
该有机整体包括财务危机预警组织机制、预警信息机制、预警分析机制、预警管理机制。
（一）财务危机预警组织机制
财务危机预警分析机制对内外部输入的信息通过各种技术方法进行甄别，通过建立一个科学、全面、有效的指标体系来反映企业的rF转第208页）万方数据一206―现代经济信息投资者与管理当局之间对投资的期望报酬率不可能完全统一，对未来现金流量的估计具有较大不确定性，这同样导致在具体的技术操作上难度较大，加之无论是贴现‘牢的选择还是对未来现金流量的估计，均离不开对未来事项和不确定性的主观判断，这些主观判断因素的存在，在增加公允价值的不确定性。
（二）公允价值计量准则可操作性缺失。
一般说来，公允价值操作应用方面主要涉及两个问题：一个是范围问题，即哪螳经济事项需要按照公允价值计量，另一个是方法问题，即如何按照公允价值计量问题。对于前一个问题，我国的新企业会计准则中已经做了明确的规定，但是对于后一个问题，在新企业会计准则中却说明得十分有限，这样的现象最容易产生的后果是，会计人员虽然知道哪些具体业务需要进行公允价值计量，但是如何对其进行计量，却显得办法不多，或者干脆无所适从。如对＂活跃市场＂、＂市价＂、＂适当的折现率＂等缺乏明确的规定，给实际的操作上带来的困难和随意性。
（三）公允价值很可能成为利润操纵
由于资产、负债项目的公允价值将尝直接影响企业的全面收益，因此，可以想象，公允价值将很可能成为盈余管理、调节利润的主要工具。公允价值就其目的来说，本应是寻求一种客观的使用价值。然而客观的使用价值必须通过人的主观判断才能实现，而且公允价值的定义与应用也考虑并认可了交易方或评价主体主观判断的影响。新会计制度对金融工具、生物资产、投资性房地产、债务重组和非货币性交易等采用公允价值，由于却凡明确的操作规范，增加了利润操纵的空间。价格等交易信息系统还不够完善，难以为由公允价值计量的会计信息的鉴证提供可依赖的证据，同时还受到多种非市场因素的影响。滥用公允价值汁量很可能会导致会计信息失真。所以目前我国使用公允价值的原则是：保持特色，不追求简单的完全相同。然而随着经济环境的巨变，现代会计正从历史成本计量模式向公允价值计量模式发展。公允价值不仅是为了解决当前如衍生金融工具的确认与计量问题，它的进一步推广，也可能涉及非金融资产和非金融负债的属性。以公允价值反映的会计信息，不仅增强了会计信息的相关性，而且将更真实地反映企业的资本和收益。研究公允价值计量，对于财务会计模式的改进与改革将具有深远的意义。公允价值计量在我国会计准则巾的主导性必定会日渐显现，加速我国准则与国际准则的全面接轨。推动我国经济的全球化发展。
【參考文献】
[1]赵金涛，《新会计准则公允价值的研究》，《现代财经》，2006.7.
[2]叶建木，2007.10. 《关于公允价值计量的若干问题》，《消费导刊》，《我国新会计准则中公允价值的运用》，《会计研 《如何看待公允价值的应用》，《华兴会计师》。