等待军工逻辑的鲜花盛开

　　与一朋友闲坐茶聊，从台海到南海，从神七到航母，从军演到阅兵，从中兵到中航。茶气氤氲，他下定论：中国军事实力的提升，是必须的；中国军备投入的上升，是必然的；中国军工股票的炒作，是必定的。
　　2009年开市以来，在新能源概念股炒作的炫目光芒后，军工概念股潜龙伏渊，悄然上行。1月5日至5月11日，军工板块个股平均涨幅77.32％，是同期上证指数涨幅的两倍还多。在52只有军工概念的个股中，有41只股票的涨幅超过50％，10只股票股价翻番。
　　我楞想：衍演其间的，是什么样的投资逻辑呢?
　　放眼世界，上下百年，中国的崛起应该不仅仅是一个汤因比们的话题，而且是我们普通百姓都可以真实触摸的未来。至少，30年改革开放中逐渐自信起来的中国人，心中充满着这样的希冀和企盼。民富，国强，往前走，就必须兵壮。这是下一个30年无法回避的主题，也是投资军工概念股最大的逻辑——中国逻辑。军事节目收视率高，军事网站热闹。军事杂志热销，都是这民意的真实体现。中国崛起的道路上，一定要有强有力的国防保证，一定会给军工股带来业务机会，这大概是最确定无疑的逻辑。相信中国能够崛起的，都可以买点军工股。
　　在已经确定的国防科工改革路径中，资本市场被寄予厚望，国家将吸收包括民营资本在内的社会力量，充分利用资本市场，做大做强国防工业。一个强大的国防工业一定会催生出一个强大的军工板块，这是投资军工股的行业逻辑。由于行业的特殊性与历史性，目前的军工股板块概念居多，规模太小，根本无从反映目前的现状和未来的趋势，已经上市的军工板块总市值仅为3800多亿元，只占A股总市值的2％不到。在可以预见的未来几年内，军工行业的资产证券化和资本大整合将大大加速。寻找最具整合可能性的行业和板块，构成投资军工股的主要逻辑主线。
　　在这样的背景下，具体的个股选择，很难在现有的框架内找到。确定行业背景下的不确定个股机会，要到公司之外去寻找，寻找乌鸡变凤凰的契机，寻找外延增长的边界。这时，基本面分析基本失灵，要从上往下寻找资本市场的可能支撑点，寻找行业大变革下的个股涅槃机会，这将成为投资军工股的个股逻辑。
　　这无异于一场寻宝游戏。我们只能放眼长一些，再长一些，张开敏锐的触角，等待，耐心地等待，等待那军工逻辑的鲜花盛开。