一文读懂保险公司赚钱的秘密

　　1.
　　有一个千古之谜，保险公司究竟靠什么赚钱？
　　这也是一个千古冤案。
　　大部分人都认为：保险公司靠＂这也不赔，那也不赔＂赚钱。
　　但深入了解一下保险产品的定价逻辑，你就会发现并非如此。
　　保险产品的定价，综合三个因素：保险事故发生率，定价利率和定价费用率。
　　利润也来自这三方面：死差、利差、费差。
　　2.
　　a.死差
　　其实就是事故预期发生率和实际发生率，产生的差别。
　　以寿险为例，假设保险公司设计某款产品，预期1000人中有10人死亡，但最后只有6人死亡。
　　少死亡4个人，保险公司省了4笔钱，这就叫做死差益。
　　反之，如果1000人中，有14人死亡，保险公司比预期多赔了4个，那就叫死差损。
　　这个预期的死亡率不是随意制定的，需要参照保险行业生命表。
　　二爷此前写4月1日返还型保险停售，保险要涨价的谣言，已经讲过第三套生命表对保险定价的影响，感兴趣的人可以看旧闻。
　　b.利差
　　保险产品还会设置一个定价利率。
　　假设预定利率是3.5%，保险公司把收来的保费进行投资，获得的实际收益是4%。
　　那么多出的0.5%就是利差益，反之就是利差损。
　　c.费差
　　保险公司运营一款保险产品，需要花很多费用，譬如技术开发，宣传，渠道推广和人工成本等。
　　假设一款产品，预期费用100万，最后只花了80万，省下来的20万就是费差益。
　　反之就是费差损。
　　3.
　　死差，利差，费差，这三差之和就是一款保险产品带来的利润。
　　这其中，死亡率或重大疾病发生率，已经有很全面的数据支撑，保险公司的预期发生率和实际发生率，相差不会很大。
　　而且，保险公司还会把发生率风险通过再保险，转移给再保险公司，进一步减少死差的波动。
　　所以，死差不是保险公司主要的利润来源。
　　很多人认为：保险公司这也不赔，那也不赔，确实是冤枉。
　　人家压根儿不指着这个赚钱。
　　只要你投保时，满足健康告知，出险时，没有触犯免责条款。
　　保险公司不会不赔，也不敢不赔。
　　要知道，保险公司一年的净利润，动辄上百亿元，你的那点保额，完全是小钱。
　　这些巨额利润，主要来自于哪里？
　　利差！保险公司把保费拿去投资赚的钱，才是大头。
　　这也是为什么市面上那么多的年金险、两全险、分红险、投连险、万能险。
　　前两年万科的股权之争，闹得沸沸扬扬。
　　举牌万科的两家险企：安邦和前海人寿，哪里来的那么多钱？
　　靠的就是万能险。
　　4.
　　保险公司的的赚钱能力，也不是每家都强。
　　特别是去年，在经济下行的大环境下，保监会又严打理财型保险。
　　各家公司的投资收益率，其实都在下降。
　　从最新数据看，2016年，几家大保险公司：
　　中国人保的总投资收益率最高，为5.8%。
　　中国平安5.3%，中国太保5.2%，新华保险5.1%，中国太平5.01%。
　　投资收益率最低的是中国人寿，为4.56%。
　　保监会严打下，还有一件有意思的事儿。
　　一年前，安邦压根儿不在线上卖和谐健康之享。
　　纯保障型产品，既不能做大安邦的保费规模，也不能提高利润收入。
　　但是最近两月，安邦开始强推和谐健康之享，也放开了互联网投保渠道。
　　为啥？
　　中短期万能险上了保监会黑名单，安邦应该没什么产品可卖了，只能踏踏实实卖保障性产品。
　　这对消费者而言，不是一件坏事。
　　另外，提醒大家：
　　保险公司的投资收益都只有5%，就别相信什么分红险，年金险收益能达到6%了。
　　这不符合逻辑。