智能投顾评测阿牛定投
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阿牛是我最早就推荐的智能投顾，清姝一直觉得这款产品很适合不懂怎么选择基金、不懂择时的理财小白用来入门级定投基金产品。今天清姝来具体解释一下。
清姝前两天写了一篇关于智能投顾挑选参考方向，点击链接查阅
挑花眼的智能投顾可以这样选择
一、安全性
做任何投资，投资安全性一直是清姝首要考虑的。
一般来说，基金投资产品没有平台性风险，我们的钱都在托管银行，被严格监管，基金公司不可能跑路，我们承受的主要是波动风险。
不过智能投顾因为比基金公司多一层管理，在安全性上还是要多注意一些问题，一定要找那种用户的钱分开管理，并且能在基金官网查到的产品。
阿牛定投没有基金牌照，采用第三方引流的方式，使用的是深圳新兰德的基金牌照托管在民生银行。关于牌照问题，清姝觉得倒还好，就连腾讯、百度的智能投顾也是引流方式，关于牌照问题，持续关注吧。
在阿牛定投的基金产品，确实可以在基金官网上查到，比如清姝的阿牛定投，在易方达基金官网可以查到份额和交易记录，不过交易单位是深圳新蓝德
当然因为同卡进出原则，赎回必须通过阿牛定投才能赎回。只有阿牛倒闭，咱们才能直接向易方达基金公司申请赎回。好在钱一直在托管银行而不是阿牛或者新兰德直接管理，安全性还可以保障。
二、基金策略
阿牛的策略是上证50指数基金+创业板指数基金+纳斯达克100指数基金+混合债券基金+企业债券基金，一直满仓运行，策略还是比较合理的。
1组合和再平衡
在资产配置理论中，同时投资不相关的品种，可以大大的降低风险同时提高收益，听起来是不是很不可思议？
拓展阅读
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咱们来举个例子，如果扔硬币能够决定收益率，正面朝上收益30%，背面向上收益-10%，那么如果正面和负面向上的概率相等，我们两年的收益率为
(1+30%)*(1-10%)=1.3*0.9=1.17
那么每年的收益率为（1.17-1）/2=8.5%
这个收益率和美国普通股票收益率和风险相当，看上去还好，但是波动大啊，连着很多年背面，最后毛也不剩啊，阿不，最后就剩下毛了。
那怎么办呢？
投资两种不相关的产品，同时两次都是都是背面的几率要比单次是背面的几率小一半。
而且我们还可以进行再平衡，第二次扔硬币的时候把所有钱和在一起除以2再投资在两种产品中，这样相当于高抛低吸，可以增加收益并且降低风险。
当然在全球化的今天，想找到不相关的两种产品是不存在的，我们现在正面对的是股市、债市和大宗商品三杀的局面，不过按照马尔科维奇投资组合优化理论，增加投资品种可以增加有效边界，所以尽量是多配置一些相关性弱一些的投资品种，可以增加收益降低风险。
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阿牛选的这五种产品关联系还是比较弱的，大盘股票和小盘股票具有跷跷板效应，现在创业板都快跌出翔了，大股票表现虽然也在下跌但是要好得多银行保险还能逆势上涨。我大A一片绿，美股还是屡创新高。
阿牛的策略还有一个优点，是调仓不会很频繁，每月按照比例投资之后，实际上都是在主动调仓。
每半年进行一次调仓，和标准值也不会有太大差异，这样我们能够节省很多不必要的费用
2债券比例
清姝开始接触阿牛的时候，觉得阿牛的债券比例有点太高了，影响收益，不过最近在看《有效资产管理》发现增加债券比例并不会减少太多的收益，却能大幅降低风险。
清姝来解释一下，纵坐标是年度收益率，也就是咱们说的收益，横坐标是标准差，高中数学的时候大家都应该知道，标准差越大波动越厉害，风险也就越高。
图片用的是5年期美国政府债券中加入先锋500指数基金的方式来做资产配置，中加入少量股票不但收益提高了很多，风险还降低了，之后股票增加越多收益和风险成正比的增加。
清姝投资的阿牛定投十级，两种债券加一起21%，在《有效资产管理》历史数据中，降低0.5%的收益率但是能够降低5%的标准差风险，还是挺划算的。
3平衡操作
阿牛会根据市场涨跌和持仓比例，每次投资的时候都智能分配各基金金额比例，同时每半年会提示用户进行一次再平衡，一键操作，非常的省心。
其实这一点也是选择智能投顾比自己做资产配置的优势所在，省心啊。要不每次还要自己算，还可能单只基金达不到起投标准。
巴菲特在2013年致股东信中说过＂尽管股票市场有种种风险，但既然你无法预测风险什么时间来，那么就一直呆在游戏里。而不要反复跳进跳出这个游戏，自作聪明地去规避风险。就像伍迪艾伦所说的那样：＂百分之九十的成功要归功于从不缺席＂。＂
我们只需要把阿牛当做一只组合去对待，不用去想着现在美股市场如何了要不要止盈，创业板要不要加仓，我们只需要看看整体表现就好。靠时间和再平衡可以打消所有的焦虑，坚持定投安心持有就好。
4历史收益
阿牛用了5年的历史数据家成立来实际情况效验策略有效性，清姝还是比较满意的。
三、费用
阿牛的申购费用是公布标准申购费打一折，和蚂蚁聚宝、天天基金大的第三方平台相同，还是很便宜的。
赎回费也是和基金公司相同，基金赎回费在赎回时由基金公司收取，费率如下。基金持有时间越长，费率越低，持有2年以上，无赎回费。
阿牛的赚钱方式主要靠提供VIP服务和与基金公司分成管理费。如果不使用VIP和咱们自己在第三方平台投资的收费是相同的，但是起点更低，五种基金综合后100元起投。
阿牛的策略决定，阿牛不会频繁调仓，最多半年一次，也不会有太大变动，这也避免了咱们被＂压榨＂。
总体来说，清姝很喜欢阿牛定投，策略简单好操作，收费低廉，我们要做的就是坚持投入坚持持有，到需要养老使用的那一天。