特雷诺指数（夏普指数和特雷诺指数） 组合收益率 收益率是指投资的收益率，一般以年度百分比表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司 而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。 基准收益率 基准收益率（benchmark yield），也称基准折现率是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平，即选择特定的投资机会或投资方案必须达到的预期收益率。是投资决策者对项目资金时间价值的估值。基准收益率的确定既受到客观条件的限制，又有投资者的主观愿望。基准收益率表明投资决策者对项目资金时间价值的估价，是投资资金应当获得的最低盈利率水平，是评价和判断投资方案在经济上是否可行的依据，是一个重要的经济参数。 超额收益率 超额收益率是指超过正常(或预期)收益率的收益率，它等于某日的收益率减去投资者(或市场)当日要求的正常(预期)收益率之差。 超额收益率是股票的实际收益率与其正常收益率的差，其中正常收益率是在该事件不发生时的预期收益率。这里我们采用上述的参数估计期数据来估计正常收益率，此处选用市场模型，其表述为： Rit = αi + βiRim + εit其中，Rit是股票i在t时期的实际收益率；Rim是市场在t时期的收益率，该收益选用天相流通指数来表示；εit为随机扰动项。 最大回撤 最大回撤率：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率还重要。 波动率 波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。 Alpha 阿尔法系数是指投资或基金的绝对回报和按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。绝对回报或额外回报是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益（在中国为 1 年期银行定期存款回报）。 绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。 预期回报(Expected Return)贝塔系数 β 和市场回报的乘积，反映投资或基金由于市场整体变动而获得的回报。 Beta 贝塔系数（Beta Coefficient）是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况，这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。 在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。 ES 风险价值(VaR)与期望损失(ES)--- 衡量极端损失的风险度量指标。比起收益率波动幅度，投资者往往更为关心投资组合的极端损失风险，VaR与ES即为衡量投资组合极端损失风险的常用指标。VaR的含义为在一定的概率水平下，某一投资组合在未来特定时期内的最大可能损失；而ES的含义为当投资组合的损失超过VaR阀值时所遭受的平均损失程度。由于ES在VaR的基础上进一步考虑了出现极端情况时的平均损失程度，因此可以更为完整地衡量一个投资组合的极端损失风险。 Sharp 夏普比率（Sharpe Ratio），又被称为夏普指数 --- 基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。 Sortino 索提诺比率是一种衡量投资组合相对表现的方法。与夏普比率(Sharpe Ratio)有相似之处，但索提诺比率运用下偏标准差而不是总标准差，以区别不利和有利的波动。和夏普比率类似，这一比率越高，表明基金承担相同单位下行风险能获得更高的超额回报率。索提诺比率可以看做是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金时的一种修正方式。 Treynor 特雷诺指数（Treynor ratio）用TR表示，是每单位风险获得的风险溢价，是投资者判断某一基金管理者在管理基金过程中所冒风险是否有利于投资者的判断指标。特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小，单位风险溢价越低，开放式基金的绩效越差，基金管理者在管理的过程中所冒风险不有利于投资者获利。 Calmar Calmar比率(Calmar Ratio) 描述的是收益和最大回撤之间的关系。计算方式为年化收益率与历史最大回撤之间的比率。Calmar比率数值越大，基金的业绩表现越好。反之，基金的业绩表现越差
科普下关于中秋节英语作文100词精选关于到现在关于中秋节英语作文100词精选这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道关于中秋节英语作文100词精选小编也是到科普下介绍中秋节的英语作文3篇关于到现在介绍中秋节的英语作文3篇这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道介绍中秋节的英语作文3篇小编也是到网上收集了一箱子的英语（箱子的英语单词怎么说？）箱子的英语（箱子的英语单词怎么说？）箱子的英语单词Box释义盒箱匣一盒，一箱（东西）包厢音标英bks美bksCase释义具体情况事例实例实情事实箱子音标英kes美kesChest释笔记本数字键盘切换（笔记本电脑如何切换数字键盘）笔记本数字键盘切换（笔记本电脑如何切换数字键盘）电脑入门的学习第三课键盘和鼠标的功能简介电脑键盘功能键的作用及简介1光标移动键光标移到键的作用就是用来在文字编辑过程中进行上下左右移笔记本的键盘锁（笔记本电脑键盘被锁了怎么办）笔记本的键盘锁（笔记本电脑键盘被锁了怎么办）屏幕键盘解锁1。单击开始按钮以打开开始菜单，单击以打开运行，键入osk，然后单击确定以打开屏幕键盘2。然后找到NumLock键，它是屏幕pin码被锁怎么办（教你解除手机锁屏pin密码）pin码被锁怎么办（教你解除手机锁屏pin密码）满意服务十分信赖前面我们说到了设置PIN码的重要性设置SIM卡密码，手机丢失也可保障财产安全。有很多网友N年前就已经修改了PIN码，科普下黑河腾冲一线是什么的分界线关于到现在黑河腾冲一线是什么的分界线这个话题，相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧，因为这个话题也是近期非常火热的，那么既然现在大家都想要知道黑河腾冲一线是什么的分界线，小编也是到腾冲旅游攻略（腾冲自由行线路攻略）腾冲旅游攻略（腾冲自由行线路攻略）说到云南，首先浮现在你脑海里的一定是风花雪月的大理艳遇之都的丽江世外桃源的香格里拉险峰峡谷，江河溪流，古村梯田，高原雪山成就了举世闻名的彩云之南！怎么去丽江（想去丽江玩该怎么安排）怎么去丽江（想去丽江玩该怎么安排）丽江本身就足够吸引人了，更别提周边还有非常多值得游览的景点，大的有玉龙雪山，小的有宝山石头城，各有各的特色，各有各的美好。相信对很多人来说，3天假dnf进不了游戏（dnf游戏进不去怎么办）dnf进不了游戏（dnf游戏进不去怎么办）地下城与勇士虽然是2D游戏，由于对众多的家用机以及街机2D格斗游戏经典特色的延续，目前来说仍然深受新老玩家的喜爱。不管是地下城与勇士手游还电脑玩游戏卡怎么办（让低配置电脑玩游戏不卡）电脑玩游戏卡怎么办（让低配置电脑玩游戏不卡）游戏玩家都遇到过玩游戏突然掉帧的情况，但引起掉帧的原因有很多种，我这里给你分析下常见的几种原因。一游戏帧率一直很低。比如运行某款单机游戏