财政赤字货币化（量化宽松的货币政策）

　　财政赤字货币化（量化宽松的货币政策）
　　国际货币基金组织在4月份最新公布的全球国际储备数据显示，2020年末，美元在各国国际储备资产中的份额占比意外连续三个季度下降至25年来最低值至59%，而2000年时该比例还高达73%，如果按此趋势，很快会看到这个数字接近50%，值得一提的是，人民币在各国外储中的份额一直在缓慢增长至2.25%，且为连续四个季度增长，而按照过去保持两年内增长0.36%的速度，人民币将在50年后达到25％的份额占比，同时，目前，美元在国际清算汇兑系统SWIFT中占有38.43%的份额也是持续下降，因为预期新兴市场汇率制度未来的变化可能会触发全球货币秩序的重大转变。
　　对此，资深的奥地利经济学派的坚定拥护者彼得·希夫一周前对俄媒RT表示，很明显，美国无底线的超级宽松政策仅针对自己而不考虑数万亿基础美元货币对世界的溢出效应时，将会透支美元信贷和价值，并促发各国寻找美元的替代方案，而且，美国在财政赤字方面存在严重问题，我们已经看到美国联邦债务与GDP的比率接近三位数。
　　比如，仅2021年第一季度的预算赤字就接近2万亿美元，而且美国还沉迷于用美元作为限制一些经济体的工具，这将迫使全球都在思考美元在国际结算中的作用，具体数据趋势请参考下图中美联储资产负债表的急剧上升和联邦赤字的相应增长变化。
　　俄卫星通讯社上周援引盛宝银行发布的最新展望显示，美元面临的主要风险是投资者对美元失去信心以及主要国家尝试用数字货币作为商贸结算手段以替代美元的部分功能，该行也指出，美元大麻烦的产生可能源自美国的货币政策和名义利率为负以及投资者逃离与美元挂钩的长期无风险资产。
　　按国际清算银行解释就是，当前全球性的公共卫生危机促使全球央行加快采用数字支付和加密数字货币的速度，因为它可以减少依赖与美元相关的经济和金融风险，除此外，美元还面临另一个挑战是新冠病毒正加速全球各地的人们从纸币现金使用上转移出来的趋势，这对那些在旅行、商务汇款和其他国际支付中可能使用数字货币的使用者暂时会成为推广这种货币的重大动力，因为这会减少感染病毒的风险。
　　美联储的总部大楼
　　BWC中文网财经研究团队认为，目前，全球经济已经进入一个成为数字金融领先者的竞争时代，全球主要国家的数字货币电子支付（DCEP）的成功部署和测试可能是布雷顿森林体系建立以来全球货币体系最重要的变化（具体过程请参考下图），DCEP与加密货币的不同之处在于，前者是法定货币，集中式且不是匿名的，数字货币的汇率将与本币汇率持平，因此数字货币不会受到传统加密货币市场出现的大幅度波动的影响。
　　比如，该俄媒称，中国正在寻求在与其他国家经济活动中引入数字人民币，并为数字货币申请了100多项专利，路透社称数字人民币是世界最先进的央行数字货币计划之一，会使国际金融体系更加透明，由于区块链加密技术，所有货币单位都可以被追踪， 并能提高使用资金的透明程度，同时，数字人民币的优势还在于更快的速度以及低廉的转账费用，很明显，人民币将使从事国际业务的企业可以在全球范围内进行独立于美元的支付和结算，这将使人民币在全球范围内更受欢迎。
　　目前中国的数字支付平台大约有5.736亿名用户，并将在2025年增长到6.18亿，中国的购物者和商人几乎代表了全球数字钱包用户的一半，这说明数字人民币在中国市场具有巨大潜力。一份报告显示中国已经成为数字货币发展的领先者，扩大支付系统和在海外流通的可能性正在增加。
　　接下去，北京-天津-河北、长江三角洲和东南部的几个大城市群将进行测试，另外，在2022北京冬奥会期间，也将测试使用数字人民币的国际使用场景，自2020年4月数字人民币的首个试点应用场景落地以来，其推广速度与广度超出预期，已累计向公众发放1.5亿元，目前，数字人民币已经在包括北京、深圳、苏州等在内的四座城市中进行了系列测试及在多个应用程序和各种场景中进行了测试。
　　数字人民币交易场景
　　与此同时，中国央行并不是唯一推广数字货币的国家。包括欧洲一些国家、日本、瑞典、新加坡、俄罗斯、韩国、柬埔寨等在内的40多国央行也一直在采取谨慎的措施，并将在时机合适的虚拟环境中对数字货币系统进行测试，不仅于此，现在包括德国、法国、荷兰等欧洲多国或已为赞同货币金本位或由黄金支持的欧元数字货币做好了充分准备。
　　对此，俄卫星通讯社5月3日援引俄罗斯普列汉诺夫经济大学教授亚历山大·季莫菲耶夫的进一步分析表示，SWIFT系统已经不符合经济发展的需求，基于区块链技术建立的新支付系统将取而代之。
　　紧接着，资深经济学家Jim Rickards也在上周表示，因美元极低利率，美元占主导地位，已经给像伊朗等国家带来不少问题，全球需要新的独立于某国的跨国结算货币，而这背后的逻辑也很简单。
　　按照摩根大通解释，美国当前的货币和经济财政举措正在成为去美元化的催化剂，现在的美元已不能成为正常的世界货币了，BWC中文网据美联储发布的数据统计到，自2020年3月以来，再加上美国在二周前确认推出的1.9万亿的刺激方案和接下去将宣布的高达4万亿美元的一揽子经济计划，美财政部和美联储已经在短短的50周内总计放水印钞了达24.3万亿的基础货币流动性和经济刺激方案。
　　换句话说，美国正将数万亿美元赤字和债务进行货币化，天量货币化进程一个接一个。那么，这对美元和人民币意味着什么？
　　对此，First Mining Gold的董事长表示，随着美国债务增加和通胀抬头，国际金融和货币市场中的重置现象料将会发生，到时料将会与黄金等战略资源支持的数字货币挂钩，这也符合当前的趋势，很明显，一旦全球经济企稳，将削弱美元的角色和价值，正基于此，伊朗已经在商品贸易或双边货币结算中减少或抛弃美元使用而改用其他货币。
　　从最新消息来看，这些举措只会增加，目前，伊朗除了正式用人民币取代了原来美元的位置，并列为该国的三大外汇货币后，也正在准备发行加密数字货币以绕开美元，据伊朗国家电视台的最新数据，伊朗央行国际储备中人民币资产的份额已经达18％，同时，伊朗相关机构也正准备发行锚定本币和黄金的加密数字货币以绕开美元。
　　伊朗央行外汇网站用人民币替代美元
　　最新进展是，据路透社提供的数据，在过去的14个月中，伊朗的石油公司已向中国市场运送了约1800万吨石油，交易量创历史新高，据报道，大多数石油交易都是以人民币或欧元计价进行的，这说明，人民币在伊朗石油经贸中，已发挥了交易货币的作用。
　　显然，伊朗石油并没有因为美元切断SWIFT支付体系，而停止交易，为伊朗得以继续出口石油提供了一个选择。对此哈佛大学Aditi Kumar教授表示，考虑到，以人民币计价的原油期货合约已经在亚洲拥有较多的市场占有率和定价权功能显现的背景下，数字人民币可能为伊朗和其他国家提供一个新的结算交易系统 。
　　与此同时进行的是，伊朗已经与德、俄、瑞士、法、英进行谈判，以开展数字货币的结算交易系统，欧央行高级官员在二周前表示，支持绕开SWIFT的数字货币方案有望在几个月内取得进展。紧接着，据三位知情人士一周前向路透社和日本读买新闻称，日本的几家银行也正在研究布置一个能用于加密数字货币支付的类似于SWIFT的国际网络，因为日本是伊朗石油在亚洲的主要买家之一。
　　同时，彭博社还在一周前的跟进报道中称，瑞典央行也在3月份宣布将在接下去使用锚定国家货币的数字加密货币以支持金融结算，并支持和比特币相同的区块链技术以去美元中心化，除此外，俄罗斯也正在研究建立一个由黄金支持的加密数字货币的提案，可能在2021年启动数字货币的试点测试，帮助当地企业绕开制裁，并将完全脱离美元系统。
　　所以，按美国金融网站ZeroHedge在5月6日援引行业报告中的进一步称，通过引入黄金和石油等战略资源支持的数字货币，它有能力削弱美元中心化，创造一种所有全球央行都可以接受或支持的法定数字货币，这当然是一种最新的解决方案，而以上这些新消息也表明全球主要央行们对加密数字货币的接受，这很明显让全球市场和参与者感到意外。（完）