歌尔怎么样（潍坊歌尔员工25个级别）

　　歌尔股份也是苹果产业链的一个重要供应商。
　　公司起家在山东潍坊。
　　歌尔股份有限公司成立于2001年6月，2008年5月在深交所上市。该公司早在2010年就切入了苹果产业链，为苹果供应声学组件、有线耳机等。此后，公司又逐渐成为了苹果Air Pods的第二大代工商。
　　最近比较聚焦在AR/VR产品线和智能硬件。
　　而在歌尔股份的智能硬件业务中，VR/AR相关业务占有重要地位。据悉，该公司早在2012年就开始涉足VR领域，经过多年积累，已经掌握了VR/AR生产所需的系统集成、工业设计、传感器、光学设计、EE设计、大规模量产等核心技术能力、能提供一站式ODM/JDM量产服务，是全球VR/AR产品的核心供应商。据说华为，facebook是其客户。
　　1， 旗下产品分3大类，
　　一个是一些代工的零部件。
　　一个是耳机，音箱类成品
　　第三块业务，他归之为智能硬件，里面包括了AR/VR产品
　　收入飞速增长，主要的增量在智能硬件（可能大多数是VR一体机）
　　第三季度收入225亿，
　　利润也是飞速增长。净利润率高达16.09亿。
　　按照公司披露，全年净利润可能在44.5亿左右。
　　2， 股东有2个社保基金。
　　3， 从利润率来看，还是没有拍拖代工模式，基本毛利润率在16%，净利润率只有几个点上下波动。
　　不过可能是歌尔股份不单纯依赖苹果公司代工，其还给facebook代工，也做一些前提业务，净利润率似乎不断在提高，
　　4， 对第一大客户比较依赖，前五客户收入占比太高了。类似立讯精密。
　　财报显示，2016—2020年，歌尔股份前五大客户销售额占比为56.28%、65.86%、66.45%、69.26%、79.07%，客户集中度越来越高。其中，歌尔股份对第一大客户的依赖尤为明显，对应年份销售额占比分别为26.76%、30.75%、33.90%、40.65%、48.08%。第一客户应该就是苹果。
　　因为从其海外收入可以看出来，海外收入占公司业务收入比例非常高。
　　5， 不过在这个领域，也是有竞争对手的。代工并不能保证歌尔高枕无忧的。
　　另外，广东中山的联合光电也有能力生产VR一体机。募集资金准备搞一个58万套VR一体机的项目。 另外 - 江西的联创电子也有代工和生产VR一体机的能力。
　　抖音并购了pico ( VR 一体机）， Facebook 改名meta,
　　这个市场是不是很快会发展起来呢？
　　中间还有一个小故事，大概意思就是前些年，歌尔旗下有个公司叫做小鸟看看，歌尔有26%股份，做VR一体机，做的还不错。就是pico.
　　今年卖给了抖音。 但是代工的业务可能还在歌尔手里。
　　因为 - 对于歌尔来说，Facebook 是自己的客户，代工了Oculas, 但是pico 如果是自己的独立品牌，那么就等于和自己客户的产品有冲突了。
　　但是卖掉之后，说不一定还能让歌尔获得更多的订单，也稳住了Facebook, 还能赚一大笔现金套现。
　　歌尔股份目前市值1528亿，滚动市盈率是36-40倍左右。
　　策略：无
　　本文首发于2021.11.3
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