上市公司关联交易下财务造假研究
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摘 要：上市公司的造假行为一直受到广大学者和投资者的关注，而关联方交易造假伴随着企业集团的兴起逐渐成为上市公司财务造假的重要手段之一。上市公司的关联交易造假手段也日趋复杂和多样，而且关联交易行为又常常隐藏在隐蔽的关联方利益输送链条之中，导致监管难度进一步加大，而投资者识别关联方交易下的财务造假也更加困难。
本文探析我国上市公司关联交易财务造假的行為，对其进行有效甄别，据此提出抑制关联交易的有效措施。从而在此基础上进一步分析如何甄别关联交易下的财务造假，提高上市公司的财务数据质量，加强监管力度，促进证券市场的公平交易。
关键词：上市公司;关联交易;财务造假
随着集团公司数量的增加，资本市场的股权争夺愈加激烈，上市公司为了更快地提升经营业绩，在企业的经济业务中，关联交易出现的愈加频繁，并且关联方之间的关系复杂。上市公司的财务报告要求对关联方交易做出具体的披露，不得隐藏交易事实，而现实中，上市公司往往利用关联交易间的勾稽关系进行财务造假，而且造假的金额也相当大，关联交易下的财务造假给企业带来了很大的隐患。本文研究我国关联交易下的财务造假现象，提出了上市公司关联交易披露的重要性，并且关联交易双方应运用公允价格来确定收入费用，保证数据的真实完整，做好自身的规范和约束，促进资本市场的稳定，进一步规范证券市场的秩序。
一、关联交易造假相关理论
关联交易在企业经营过程中占着十分重要的地位，交易金额重大，因此，关联交易下的造假给企业带来的隐患也相当大。
（一）关联交易的相关界定
关联交易，就是指具有关联方关系的二者进行的交易活动。根据会计准则对其的规定，关联交易是关联的二者用非公允价格互相转移资产、劳务或债务，判断关联方之间交易价格是否公允是对关联交易进行公允辨识的重要手段之一。根据我国《企业会计准则第36号——关联方披露》的相关规定，关联方双方之间无论有没有收付相关款项，只要涉及发生资源或义务转移的行为都要被界定为关联方交易，应遵循实质大于形式的原则。
一切企业的交易应该按照市场经济原则来进行，而关联交易中的双方有着复杂的关联关系，存在着深刻的利益牵连，使得关联交易不能在完全公开竞争的条件下进行，正是因为关联交易的这种特性，使得关联交易存在着两面性。从好的方面讲，因为关联交易双方存在着关联关系，可以大大降低在商业谈判等活动中的交易成本，缩短交易时间，在市场竞争中占取先机，并可运用行政的力量保证商业合同的优先执行，从而提高交易效率。而不利方面，在非竞争的交易条件，由于关联交易方利用行政力量在交易的价格、方式等方面推动交易不公平的局面，损害了股东或部分股东的合法权益。
（二）关联交易造假手段
企业主要通过以下四种手段进行关联交易财务造假。
一是非公允的关联交易，关联企业之间经常存在某些关联关系，而上市公司往往在交易的过程中，利用这种关系通过内部协商来确定交易的方式和价格，从而操控利润。在会计准则中，对于关联交易的定价方法，上市公司并没有强制披露的规定，因而上市公司更容易操纵关联交易的价格进而控制收益。因此，识别关联方交易最重要的因素是看交易价格是否具有公允性。
二是将成本转换为费用来操控利润，公司通常会利用改变相关联的成本费用的分摊方式来虚增利润，从而达成特定的业绩目标。上市公司为了隐藏本期的成本费用，利用关联关系将本年度的费用转而卖给企业内部分公司，从而虚增当期收入。
三是关联方交换资产来操控收益，上市公司把关联方间的资产互相交换进行财务造假，并且将关联方间的价格也互换进行造假，用这些方式增加出来的利润既没有给公司带来真正的现金流入，而且让公司回收不良资产的风险增加，实际上不利于企业的长远发展。
四是隐瞒内部关联交易，一方面上市公司掩藏关联交易中的部分事实，例如有关联的双方及其交易的金额等，故意隐瞒重大交易事项中的重要信息，延迟披露已发生的关联交易，未披露一些重大关联交易的事项;另一方面企业没有及时披露与关联交易相关的重大诉讼案件，上市公司如果不披露该事项，在上市公司诉讼失败的情况下，投资人很容易面临遭受重大损失的风险。
（三）关联交易造假动因
关联交易的存在虽然是有利有弊的，但它作为一种交易方式在上市公司发挥着重要的作用。关联交易可以给企业带来收益，但它本身在形式上虚构的公平会损害公司的合法权益。上市公司发生关联方交易造假的主要动因有外部和内部两个方面。在外部制度动因上，外部市场的激烈竞争和市场饱和状况这两个因素产生了很大影响。当上市公司的财务不稳定，盈利能力比较低，或者管理层为达到上市目的而提高业绩指标时，公司会出于粉饰财务报表的目的，利用关联交易来调整利润，采用虚假销售方式提高收益。
在内部需求动因上，上市公司把收益不断调整，并利用关联交易之间的勾稽关系，从而用这种手段减轻税收的负担，让那些有税收折扣的公司享有更多的利润，从而更多的减少应交税费;另外，在上市公司好多年不断亏损，并且更有甚者面临强制退市时，往往会在关联交易中粉饰财务报表，这样一来上市公司就可以更快的实现自己的融资需求，达到上市条件严格的财务要求，从而更好的融资。
二、财务造假的案例警示
上市公司关联交易造假的行为不利于企业的健康发展，而且给投资者造成了巨大的损失，更不利于证券市场的长远发展。因此，作为独立的第三方，在防范和控制关联交易造假的风险方面，会计师事务所应当充分发挥监督和制约的作用，秉承自身的职业道德，做到合理合法公正公开，从而减少.上市公司财务造假的隐匿行为，也更加完善了投资人的信息获取，在一定程度.上减少投资者的信息不对称情况，为证券市场的公平交易做出更加合理的保障。同时，关联交易其他利益相关者也应该主动的采取相应的措施，如上市公司本身、投资方、监督机构等，各方做好防范和化解关联交易造假的对策。
三、防范关联交易造假的对策
（一）提高企业关联交易的信息披露质量
在众多披露方式中，相较于文字表述的形式，表格和图表可以更加直观准确 地提高披露的信息质量。但是文字表述是很多上市公司对外披露关联交易信息时 采用的方式，而文字表述的方式往往会隐藏一些有关交易，給公司带来不利的影 响。因此，上市公司应当丰富对关联交易的披露形式，多加利用表格和图表的形 式，更加详细的描述出关联交易的信息。这样一来，投资者就可以方便且直观地 查阅一些重要信息，减少了财务报表隐藏关联交易事项的概率。同时，对于关联 交易的类型，企业应该详细地加以区分。另外，对于关联交易的披露要求，监管 部门应该设立更加严格的披露说明，要求上市公司不仅在附注中对关联交易进行 说明，而且要在财务报表中单独对关联交易进行列示，便于投资者和监管者获得 关联交易的信息，在信息的公开性和透明度方面也有很大程度的保障。
（二）建立公允的定价标准
关联交易在形式上虚构的公平一定程度上损害了公司的合法权益，而且交易 是否公平的关键就在于交易价格是否公允。当前我国在关联方制定的价格方面并 没有确切的规定，上市公司往往会利用这一缺漏虚计交易的价格，继而遮盖关联 方交易的事实，公允的定价政策很难如实的披露出来，所以交易的性质是否为公 允也就没有那么容易判断出来。而且还有一个弊端就是，很多上市公司的财务报表不对外披露关联方及交易信息。因此，很必要的一点是，准则应当明确地说明 界定关联交易是否公允的方法，同时在界定关联交易的公允性方面，给审计人员 提供很有价值的参考，建立公允的定价标准在很大意义上方便了企业之间关联交 易的顺利进行，而且可以将价格等必要信息透明化，造假现象也就可以大大减少。
（三）完善上市公司的制度建设
进一步完善公司的治理组织模式，逐步引导第一大股东适当减少手中持股比例，优化上市公司股权结构，解决＂一股独大＂难题 。一是加强关联交易决策的参与度。在关联交易的相关决策中，不仅要体现董事会的意见，而且其他小股东的建议也不可忽视，不能使股东的意见凌驾于公司内部控制程序之上，从而损害公司本身，小股东以及公司内部员工的利益，要结合众多股东的意见从而做出合理的关联交易决策。另外，社会舆论的监督力量对关联交易也起着不可估量的作用，注重倾听社会各界的呼声从而更加有效地防范不公平的关联交易。二要完善上市公司的内部控制制度。做好内部控制制度的建立和完善，是从根本上减少上市公司进行财务造假的途径之一。同时，企业的内部审计作为监督内部事项的重要环节之一，可以让内部控制更有效的运行，也可以在一定程度上弥补内部控制的缺陷，完善制度建设，抓好审计的关键步骤，让财务造假无处遁形，从而防止造假行为的发生。
（四）加大监管处罚的力度
监管部门应该充分发挥监督和管理义务，因此，中国证监会和两大证券交易所应该发挥各自的本职作用对上市公司的关联交易进行严格的监管。它们的任务主要如下：一是审查关联方交易的价格是否合理，二是审查信息公告的披露是否完整，三是审查重大事项是否经过批准。另外，监管部门必须明确表明，存在以下行为的应予以相应的处罚：上市公司故意违规披露关联交易事项、公司故意隐瞒关联交易事项、公司给投资者带来了严重的利益损失;公司人员和造假机构参与公司的造假行为;负责审计的会计师事务所存在包庇行为，通过相应的处罚措施充分发挥监管机构对关联交易财务造假的震慑作用。
结束语：
关联交易在企业经营中占据一定比重，当上市公司面临行业压力、监管漏洞时，往往会利用关联交易虚增利润。关联交易财务造假给企业带来巨大的隐患，使关联交易披露的信息失去了真实性。本文提出上市公司应该完善披露制度，提高关联交易披露的管理，对关联交易双方的价格进行公允性的制定，加强内控制度的建设，同时，监管部门应该加大对违规交易的处罚力度，从而规范上市公司关联交易的行为。研究我国关联交易下的财务造假现象，有利于增强对关联交易下财务造假的甄别能力，有利于提高上市公司的财务数据质量，促进我国资本市场的繁荣，从而一定程度上保证上市公司的披露质量，进一步规范我国证券市场秩序。
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作者简介：陈旭彤（1996-），女，汉族，黑龙江黑河人，在读硕士。研究方向：投融资与风险管理。