新商业模式下传统会计的自我革新
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摘要：新经济催生新的商业模式，而传统会计与财务报告框架却不能很好地适应这一变化，导致财务经营状况与结果与资本市场的相关性丧失。本文以中国平安为研究案例，探讨商业模式与会计处理、财务运营以及公司战略执行如何有效配合，使得公司财务呈报与其在资本市场的表现趋于一致，从而实现传统会计的自我革新。
关键词：商业模式；相关性丧失；会计；自我革新
中图分类号：F842文献标识码：A文章编号：2095-5103（2021）05-0147-05
作者简介：杨苏婷，平安消费金融公司财务部门负责人，会计师，EMBA。
一、背景与问题
1983年5月30日，《时代周刊》的封面文章第一次提出＂新经济＂的概念，而＂商业模式＂作为学术上的研究内容则首次出现在1957年①。进入21世纪，我们见证了信息通信技术加速迭代、商业模式创新日新月异、生产消费范式脱胎换骨、社会治理机制酝酿变革等重大环境变迁带来的勃勃生机和重重困惑，体验了新技术、新模式、新经济带来的新工作和新生活，感受了颠覆性创新所带来的前所未有的机遇和挑战。四十年全球经济发展之路，是一条新经济与新商业模式不断演进的道路。而财务会计报告在不断变化的商业环境中显得越来越力不从心，越来越难以精巧地捕捉公司价值的变化和驱动因素。会计与资本市场的相关性在丧失，财务信息对投资者的有用性呈现出越来越恶化的趋势[1]45。这种趋势是否不可逆转？企业应当采取何种措施阻止或改变这种趋势？这便是本文研究和探讨问题。
二、文献综述
罗伯特·S·卡普兰对管理会计对环境变化的不适应性提出批评，认为传统会计学派的方法与观念已经支撑不起管理会计的＂相关性＂[2]5-12。传统会计学派也对创新学派的模型计算提出质疑，认为其理论与实际脱钩，将管理会计相关性严重削弱。
李心合认为，财务会计为了使利益相关者决策方便而提供企业资产负债表、利润表和现金流量表等基本财务信息。在财务会计诸多目标中，决策有用性被排在第一位，但财务信息中往往也掺杂失真信息，更有甚者，还会存在＂负相关＂的情况，此时，财务信息的决策有用性会大打折扣[3]3-9。
列夫和谷丰采用严谨和精细的研究方法，检验财务信息对投资者的价值，重点关注财务信息的决策相关性，并将财务报告的决策相关性与投资者获得的其他信息进行比较研究，发现当前公司季度报告和年度报告仅提供了投资者所使用信息的5%—6%，会计信息相关性的损减可谓巨大。对投资者而言，公司财务报告已经失去大部分的有用性，原因主要在于无形资产在商业世界中的兴起、高管估计对财务报告的全面渗透以及非会计事项的崛起。在保留现有会计体系的基础上，应增加战略视角和执行报告方面的信息作为辅助，将企业战略性资产、战略性资产的开发维持保护、战略性资产的配置使用及价值创造联系起来，帮助投资者和管理者从战略高度系统地考察、分析企业价值创造的现状与潜力[1]59。
黄世忠等从无形投资、网络效应、行业地位、用户聚集、数据资产、智慧资本、非常项目、估计判断、内外事项、业绩披露十个维度，系统剖析会计信息相关性下降的原因，在分析新经济对财务会计影响的基础上，探讨信息資源和智慧资本的确认、计量和披露问题，提出改革建议。他们从商业模式的角度论述企业理论与会计计量的相互关系，指出商业模式是连接企业理论与会计计量的天然桥梁，为混合计量模式的计量基础选择提供了逻辑基础和理论依据；商业模式在很大程度上影响了财务报表要素的分类、确认、计量和会计信息的列报，建议财务报告概念框架应明确商业模式在财务会计中所扮演的角色和地位；基于商业模式的视角，提出改进和完善基本准则、具体准则和会计处理的政策建议[4]94-116。
本文在研究相关文献的基础之上，针对会计相关性丧失的问题，以中国平安保险集团股份有限公司（以下简称＂中国平安＂）为研究案例，研究其商业模式的演进和财务会计体系的配合，并提出相关建议，力求在一定程度上消弭这种缺失。
三、研究案例
中国平安成立于1988年，经过33年的发展，从一家深圳蛇口的地方保险公司，逐渐发展成全国性保险公司、保险集团和综合金融服务集团，业务涵盖保险、银行和投资。2004年和2007年，中国平安分别在香港和上海挂牌上市。
（一）中国平安商业模式演进
中国平安在科技型个人金融生活领域持续深耕。2020年，平安聚焦＂大金融资产＂与＂大医疗健康＂，持续推动智能化、数据化经营转型，运用科技助力金融业务提升服务效率、获客能力和风控水平，并在降低运营成本的同时，寻求将金融科技、医疗科技嵌入进金融、医疗、汽车与智慧城市服务的方方面面，从而实现＂科技赋能金融、科技赋能生态、生态赋能金融＂。平安以2.18亿个人客户与5.98亿互联网用户的需求为导向，基于＂一个客户、多种产品、一站式服务＂的综合金融经营模式，对标国际化管理水平，持续创新产品与服务。在继续专注个人业务发展的同时，中国平安也持续将＂1+N＂理念推广到团体业务中，通过各团体业务单位的合作协同，提升团体客户价值和团体业务贡献[5]。
1.个人客户业务持续增长。2020年新增客户3702万，累计超2.18亿，较年初增长9个百分点；客均合同数较年初增长4.5%，达到2.76个。新增数据中的36%源于集团生态圈的互联网用户，互联网用户超过5.98亿，较年初增长16.0%。
2.银行业务提质增效，风险抵补能力持续固化。在疫情防控背景下，数字化改革与线上推广促进了平安银行的业务整体复苏。2020年盈利能力持续改善，营业收入实现1535.42亿元，同比增长11.3%；净利润实现289.28亿元，同比增长2.6%。至2020年第四季度，不良贷款率为1.18%，较年初下降0.47%，较第三季度末下降0.14%；拨备覆盖率201.40%，较年初上升18.28%。
3.科技能力进一步强化。至2020年底，科技专利申请累计数达31412项，较年初增加10029项；位居金融科技、数字医疗专利申请榜单全球第一位，位居人工智能、区块链专利申请榜单全球第三位。
4.创新业务快速发展。陆金所控股于2020年10月30日正式在美国纽约证券交易所上市。平安好医生在线医疗业务强劲增长，2020年在线医疗业务收入同比增长82.4%。汽车之家在线营销及其他业务收入同比逆势增长34.4%。金融壹账通收入规模快速增长，营业收入同比增长42.3%至33.12亿元[5]。
（二）平安战略执行与智慧财务
1.平安财务体系
平安的财务企划体系由集团CFO分管，由战略企划、财务管理、资金司库、财务共享构成，借用＂德国战车＂的足球理念，财务企划中心属于＂平安战车＂的中场和后场，战略企划部门负责公司战略规划、绩效KPI管理、经营分析与追踪，财务管理部门负责财务报告、财务资源配置与管控、会计运营与风险管理，资金司库则是集团流动性管理的牵头部门，财务共享将集团4000家分支机构的费用报销、资金支付、税务管理等操作性会计事务集中运营；集团CFO同时又是集团联席CEO（与科技CEO、金融CEO组成公司＂铁三角＂），这样公司战略规划、年度预算、资金与财务资源配置、绩效KPI追踪、财务运营与风险管理向内直通机构末梢，对外与股东和资本市场保持有效连接。
2.财务管控与系统保障
中国平安从1990年代中期开始推行财务经理委派制，所有财务经理由上级财务机构任命、考核和调动，确保财务政令直通基层。从2001年开始，在公司业务和财务数据集中管理的基础上，部署Oracle Finance财务系统，所有机构统一使用，集中运营，并且在2004年左右基本实现业务-财务数据一体化，从2017年开始实施＂智慧财务工程＂，消除所有财务断点，大大提升会计运营效率，成为第一家发布财务年报的上市金融集团公司。
3.面向投资者的财务语言
为了方便投资者直观和快速地理解公司财务表现，中国平安年报中大量使用图表展示公司财务业绩（如图1所示），这里重点介绍两个重点概念。
（1）内涵价值
内涵价值（EV）是立即履行期权合约时可获取的总利润。EV综合考虑了现金流和各类风险，注重投资者利益，适应欧洲财务准则背景，人寿保险等金融公司多采用此方法。
基于投资者角度可知，中国平安核心业务寿险业务价值2018年、2019年、2020年分别是6132亿元、7575亿元、8246亿元，保持不错的增幅。中国平安保险业务的内涵价值8246亿元和平安银行的市值4500亿元（2021年5月31日收市价）相加，与中国平安总市值1.3万亿基本接近，体现了较好的相关性。
（2）营运利润
营运利润是在净利润的基础上剔除三项，分别是：①剔除短期投资波动，即剔除利差的影响，剔除以后将投资回报率锁定为内涵价值计算中投资收益率的假设（平安假设为5%）；②剔除折现率变动的影响，即剔除了由于折现率变动引起的保险合同负债变动的影响；③剔除了不属于日常营收开支的一次性重大项目。
营运利润在净利润中剔除掉非营运项目波动，对于绝大部分业务都是长期业务的寿险来说，使用营运利润能更好地衡量中国平安的经营状况，给投资者展示一个稳定的盈利预期，有效地管控市场对中国平安的期望。（图2）
4.战略更新与执行
1998年平安聘请麦肯锡公司为其战略咨询顾问，勾画出＂国际一流综合金融服务集团＂的战略蓝图，麦肯锡的战略方法论在公司深入人心。公司每年进行五年战略规划的检视与滚动更新，2013年，完成综合金融服務集团转型的中国平安，开始了从传统金融保险向互联网转型的进程。通过持续地融入金融科技的元素，商业模式从传统金融向＂金融+科技＂的模式进化，中国平安将演进为一家国际领先的科技型个人金融生活服务集团。
四、研究结论——与时俱进的自我革新
2013年，美国财务会计准则委员会（FASB）在财务会计概念框架中详细地讨论了商业模式在会计准则中运用问题。随后欧洲财务报告资询组（EFRAG）发布了三份颇具远见的研究报告，分别是《获取一个更好的框架：商业模式在财务报告中的角色》（2013年6月）、《商业模式在财务报告中的角色》（2013年12月）、《获取一个更好的框架：损益与其他综合收益》（2015年7月），这三份报告极力主张并建议FASB在修订财务会计概念框架时明确商业模式的角色地位。这一主张对增进财务报告与资本市场的相关性大有裨益。新经济催化出新的商业模式，新的商业模式促使会计准则自我革新，提升其有用性或相关性。通过上文分析，可以得出以下结论：
1.作为连接企业理论和计量属性的天然＂桥梁＂，商业模式实质是企业通过其核心经营活动创造价值和现金流量的主要方式。中国平安的财务体系构建正视商业模式的影响，并在财务报告中予以反映。借鉴相关估值模型（内涵价值）来计量公司价值，并强化表外披露来揭示价值动因，使得会计估值和公司在资本市场的表现更具相关性。
2.财务报告不仅向使用者反映企业过去执行特定商业模式的效果，也有助于使用者从持续经营的角度预测企业按现有商业模式运行将会在未来产生的财务成果，中国平安通过采用营运利润，平滑短期波动的影响，符合市场和投资者的长期期望，增强了财务报告与资本市场的相关性。
3.中国平安的财务体系将＂战略-预算-资金-共享-报告＂有机地结合起来，遵循了列夫&谷丰的建议，即在保持现有会计体系的基础上，增加战略视角和执行报告，将企业战略性资产的开发和维持、配置和使用以及价值创造联系起来，帮助投资者和管理者从战略的高度系统地考察、分析企业的价值创造与潜力。
参考文献：
[1][美]巴鲁克·列夫，谷丰.会计的没落与复兴[M].方军雄，译.北京：北京大学出版社，2018.
[2][美]H.托马斯·约翰逊，罗伯特·S.卡普兰.管理会计的兴衰[M].侯本领，刘兴云，译.北京：中国财政经济出版社，1992.
[3]李心合.丧失相关性的会计与会计的持续性变革[J].会计研究，2012（10）：3-10+95.
[4]黄世忠，等.新经济新模式新会计[M].北京：中国财政经济出版社，2020.
[5]601318：中国平安2020年年度报告[EB/OL]. http：//data.eastmoney.com/notices/detail/02318/ AN202102031458294620，JWU0JWI4JWFkJWU 1JTliJWJkJWU1JWI5JWIzJWU1JWFlJTg5.html，2021-2-4.