美国人寿保险大变在即对我们有什么影响

　　美国人寿保险届正静悄悄地发生着两件大事，将会影响到所有的保险公司，所有的保险产品和千千万万的消费者。为此，本人最近专门做了一些研究，本文解析这些变化，以及对我们的影响。
　　先用大白话回答：是哪两件大事？
　　人寿保险的主要定价标准变了：2020年一月一日以后，必须采用新的寿命预期表格，从2001 CSO mortality table 换成 2017 CSO mortality table
　　保险公司给州里交押金的计算方式变了：2020年一月一日以后，一律采用Principle-based Reserving 方式来交押金。
　　一点背景知识
　　保险的定价跟很多因素有关，比如这个人的性别、年龄、居住的地区、职业、运动习惯，是否抽烟等。随着人们寿命越来越长，显然保险的费率也需要进行调整。在2004年以前，保险公司采用的是1980年推出的寿命预期表。2001版的CSO 寿命预期表，根据1990-1995年间的数据，对各个人群在不同年龄段的寿命预期都做了很大的调整，基本上所有的不吸烟的人预期寿命都有显著改善，而吸烟者则必须在保费方面付出惨重代价。16年过去，又到了调整寿命预期表的时候了，但预计这次的调整将不会像2001年表格那样，不会太大的变化。
　　各州保监局要求每家在本州经营的保险公司都要根据新收到的保费按比例交纳押金，但交多少押金的计算，目前是一刀切的方式，没有考虑保险公司的经营行为、资产/风险比例和不同的产品的净风险等因素。这种办法让那些老实巴交的保险公司多交了押金，而那些为了抢占市场份额而投机取巧的公司则少交了押金。比如某些公司为了占有市场份额，可能把审核标准放低，或者允许较高的演示利率，甚至鼓吹＂边借钱边挣钱＂的梦幻。2020年1月1日之后，各州保监局将采用principle-based reserving (PBR) 来计算押金，各家公司交的押金比例跟各自的经营行为、资产/负债比率、各自的理赔情况和每款产品的净风险直接挂钩。PBR 的实施可能在一定程度上限制有些公司为了抢占市场的取巧行为。
　　对消费者的影响
　　像所有的有关保险的变化一样，所有的变化都遵循＂grandfathering rule＂, 即变化仅跟新法实施以后的客户有关，在新法实施以前已经生效的保单合同不受影响。
　　1. 消费型保险用户：
　　估计采用2017版寿命预期表之后，COI (cost of insurance)跟基于2001版寿命预期表的保险相比，可能会有10% 左右的下调。但保险的定价还要参考许多其它因素，最后落实到保费下调的幅度，还要根据具体公司和产品而定。我们代理的保障型的产品，大都已经完成了升级换代，已经是按照2017 CSO 表格定价了，我们也确实感到了比老的产品稍微便宜。如果你要在现阶段（2019年12月31前）购买保障型或消费型的保险，请你务必要求你的经纪人确认，他/她推荐给你的是不是采用2017 CSO mortality table 的新一代产品。尽管下调的幅度不大，但几十年长期下来，省钱的效果还是很可观的。
　　2. 想要加速付费，注重现金价值积累的客户：
　　因为IUL中的现金价值增长在有保底和封顶的基础上，跟标普500等指数大盘挂钩，长期下来可以拿到不错的收益，而且增长不用交税，所以很多人把IUL 作为一个准备教育资金和退休金的储蓄工具来用。为了现金价值长得快，就需要买尽量少的保险，以便尽量减少买保险的花费的占比。但美国的人寿保险跟香港和内地的保险有所不同，IRS 对于保险的定义有严格的规定，对买一定面额的保险能放入多少钱也有严格的规定。
　　采用2017CSO 寿命预期表之后，买100万的保险需要的保费比以前降低了，这是好事。但另一方面，你买100万保险能够最大化投入的钱也少了，因而现金价值的增长也会相对较慢。
　　如上表，改成2017CSO表之后，一个不吸烟的25岁男性， 当他有了稳定的工作，想要多存点钱，但是他的最大允许投入只有按1980CSO 表的73%，相比按2001表少放12%。而事业成功的45岁男性，只能放入1980表的75%，比按2001表也少放14%。如果想要放入老产品允许的最大金额，他必须多买保险，多买保险，则又会加大保险费用的占比。
　　一个好消息是我们手头上的几家主要的保险公司都把以现金值增长见长的IUL 产品放到了最后升级。所以那些打算用IUL 作为储蓄工具的高净值朋友要赶快行动起来了，在2019年12月到来之前，还可以买到采用2001年寿命预期表的保险！ 另外，即使升级完成之后，也有办法可以让你尽量最大化的投入，尽量减少保险费用对现金价值积累的不利影响。在买一份保险时，要找靠谱的、专业知识雄厚的经纪人的原因也正在于此。专业靠谱的经纪人不光可以根据你的实际需要推荐合适的公司，合适的产品或产品组合，以及合理的面额，而不是用仅有的一款产品去套所有人的需求，更不是为了自己多得佣金，就给每一个客户推荐100万以上的大额保单。