互联网金融从野蛮生长到寻求规范

　　文/张夏楠
　　经历了2013年的野蛮生长，在2014年上半年，互联网金融依旧热度不减。在前期的市场启蒙完成之后，有更多的资本和机构涌入了这一行业。
　　原本草根出身的P2P开始变得＂有背景＂，原本火热的互联网理财渐渐降温，第三方支付在与监管博弈的过程中寻找新的市场……回顾上半年，互联网金融似乎换下了野蛮人的装束，走向正轨。
　　不可否认的是，走得过快的互联网金融与迟滞的监管之间必然会经历磨合与适应。
　　P2P受宠？
　　尽管媒体上还不时会有P2P与＂跑路＂等字眼一起出现，资本与机构入场的热情却是毋庸置疑。一边＂出事＂，一边＂造势＂的情景在上半年变得更为普遍。
　　截至2014年上半年，全国共有1184家P2P平台，上半年的成交量为818.37亿元。数据同时显示，今年前6个月，共有55家平台出现跑路、提现困难或运营不善而关闭。
　　相比于去年因＂倒闭潮＂频发的负面消息，今年上半年，银行与国资背景机构的入场被认为有利于提升行业整体的规范。
　　继招商银行的小企业e家之后，包商银行6月上线平台＂小马Bank＂，推出了债权产品＂千里马＂；华夏银行也在6月对外表态正在搭建P2P平台。
　　银行以外的金融机构不甘示弱。方正证券在5月发布公告称，将联合顺网科技搭建P2P平台，几乎在同时，中信基金成立的类P2P平台＂中腾信＂开始在上海低调运作。
　　针对国资背景的优势，有从业人员这样回应。
　　＂国企信用背书无疑会增加投资人的安全感和信任感。另外我们作为国企，做事心态会更稳定，不会片面追求短期利益，更着眼于长期稳定发展。＂
　　而在机构纷纷布局的同时，资本方也在酝酿着新一轮的跟投。
　　自人人贷在年初完成高达1.3亿美元的A轮融资之后，爱投资、积木盒子、微贷网、理财范、拾财贷等平台的融资接连不断，而拍拍贷和有利网更是分别在4月和6月先行完成B轮融资。
　　今年上半年完成投融资的P2P平台超过10家，相关的金融垂直搜索平台或行业门户网站的投融资事件也不在少数。
　　与早期打着草根旗号的创业者相比，现在的P2P看起来似乎成为一场＂豪门盛宴＂。公平的是，这些新进者们同样要遭遇政策和市场的考验。
　　＂宝宝＂理财遇冷？
　　去年扛起互联网金融大旗的＂宝宝＂理财近来有些失落。
　　春节之后，互联网理财产品收益持续走低，眼看7日年化预期收益率在3月跌破6%，5月跌破5%。现在余额宝已率先跌到了4.2%附近，＂破4＂似乎近在眼前。
　　中国人民银行原副行长、清华五道口金融学院院长吴晓灵在6月底的一次论坛上这样表示。
　　＂余额宝已经基本上做到极致了。传统金融机构掌握着非常健全的支付结算系统和几亿的客户账户，在网上销售金融产品应该说是有强大的竞争优势的。＂
　　随着货币市场的走弱和利率市场化进程的加快，最初以高收益作噱头的＂宝宝＂理财正在失去它最大的优势。但对于刚刚完成市场启蒙的余额理财来说，跑马圈地才刚刚开始。
　　但是如果产品都不拼收益了，那么应该拼什么？
　　7月发布的《余额宝运行一周年数据报告》中这样写道。
　　＂围绕余额宝的新消费场景的开辟，将成为余额宝下一阶段产品创新的重头戏。＂
　　除了高收益，宝类产品的优势当属支付的便利性。用户在享受收益的同时，可以网上支付、可以自动买彩票、可以自动还信用卡等等，各机构都在想方设法将支付场景与自身服务嫁接。
　　甚至可以说，余额理财作为基础性需要今后可能不会那么受重视，支付场景的开发才将是真正的＂看点＂。
　　监管＂磨合期＂？
　　围绕互联网金融，监管是永恒的话题。虽然去年已经有过多次调研与座谈，上半年时监管出台并无加速的迹象。
　　自从3月底互联网金融的几项主要业务形式实现监管归口，市场便翘首等待细则的发布。一些监管层人士的发言也被再三解读，以期获得一些端倪。
　　在7月的一次公开论坛上，银监会创新监管部主任王岩岫表示，P2P要定位为信息中介，并提到行业要设立准入门槛，不得以归集资金设立资金池，建立明确的平台收费机制，进行充分信息披露和对投资人进行风险评估等几方面意见。
　　7月15日有消息称，关于P2P的监管方案已经基本确定，目前已到银监会、人民银行和工信部会签环节，预计将在8月份出台。消息尚未进一步证实。