教育房产时事环球科技商业
投稿投诉
商业财经
热点动态
科技数码
软件应用
国际环球
晨报科学
新闻时事
信息智能
汽车房产
办公手机
教育体育
生活生物

什么是动态市盈率(股票静态市盈率是什么意思)

  什么是动态市盈率(股票静态市盈率是什么意思)
  我们都知道,在股市里估值决定价值,价值决定股价!
  价值越高的股票往往估值越低,机会越大;
  价值越低的鬼獒往往估值非常高,风险非常大;
  所以,光看股价是没有用的,因为股价的高低不能够反应出估值的高低,也就无法体现出价值的高低,自然也没有任何的说服力。
  真正要懂的一定是如何分辨估值,因为它决定了价值。
  对于估值来说,最简单、最直接、也是最有效的分析方法就是通过市盈率进行判断。
  今天,我们就着重说一下介绍下市盈率!
  股市里的市盈率到底是什么?它有哪些种类呢?
  市盈率是一个总称,英文缩写为Price Earnings Ratio,简称P/E或PER,而它又被区分为三大种类:
  1、市盈率(动),动态市盈率=现价/全年"预估"每股收益。
  2、市盈率(静),静态市盈率=现价/前一年的每股收益率。
  3、市盈率(TTM),也叫滚动市盈率,滚动市盈率=现价/前12个月的收益总和。
  那么,如何来解释这三种市盈率呢?我们用三个举例来说明:
  ①市盈率(动)的例子:
  假设某上市公司的2019年第一季度的利润为5个亿,而后面2019年的Q2~Q4利润并没有落实,这个时候,动态市盈率就会以一个预估的方式推算出2019年全年的利润为2019年一季度净利润*4,从而通过公式动态市盈率=现价/全年"预估"每股收益来计算出一个结果。
  ②市盈率(静)的例子:
  假设2019年才刚刚开始,那么计算一家公司市盈率(静)的时候就会以前面2018年的利润作为计算方式,既现价/(2018年一季度每股收益*4)
  ③市盈率(TTM)的例子:
  假设2019年过去了4个月,那么计算该公司市盈率(TTM)的方法就是通过用过去4个季度数据计算当前估值,也就是2018年的Q2~Q4利润+2019年Q1利润计算出当前上市公司的市盈率TTM数值;
  结论:综合三种市盈率的利弊来看,滚动市盈率TTM采取的是过去4个季度的财务数据,能够更充分、直接地表现出当前一个大周期里的情况,不但弥补了季节性产生的客观差异,还可以避免预测性市盈率的不确定性。
  所以,市盈率(TTM)其实更受到广大投资者的追捧和信赖,运用得也更多,更广泛!
  对于市盈率判断估值我们需要有一个认识,那就是"简单",却又没那么"简单"!
  其实通过市盈率来判断高估、低估的方法很简单,但又不那么"简单"!
  简单的是,一些随手可以查到的数据就可以体现出一只个股或者指数的估值!
  但不简单的是,不同的数据在不同的情况,不同的板块,不同的个股上,有着完全天差地别的差异。
  就好比,普通的市盈率判断数据是这样的:PE在0-13 左右:即表示价值被低估;
  PE在14-20左右:即表示处于正常水平;
  PE在21-28左右:即表示价值被高估;
  PE在28以上 :即反映股市出现投机性的泡沫;
  就拿A股的上证综指来说,即使如此。从1991年A股成立以来,我们经历了许多次的大级别熊市,而每一次,只要上证综指的市盈率(TTM)低于20倍就是处于一个合理正常的水平,低于13倍就是超跌,严重低估水平,这对于普通的判断来看,完全没有毛病!
  这就是我所谓的"简单",一个数据就可以说明问题,不需要你动脑子,只需要你做一个参考。
  可是,如果我们换一个市场,拿美国的标普500指数来进行参考,得出的答案就完全不同了。
  我们可以看到,美国股市从1900年~2009年的历史里,同样出现了许多次的牛市和熊市周期,并且出现了所谓的高估、风险、合理、以及低估周期。
  但是对照着PE在14-20左右即表示处于正常水平,以及PE在21-28左右即表示价值被高估的判断准则,就显得不那么恰当。
  例如,A股在1996年516点阶段性大底的时候只有19倍的市盈率,而在美国19倍的市盈率可能已经达到了高风险的区域,这就是完全不同的结果。
  所以,同样的数据在不同的国家,不同的金融市场,得出的结果是完全不同的。这就是我所谓的"不简单"!
  这个"不简单"不仅仅体现在不同的金融市场上,而且在同一个金融市场里的不同板块、不同行业同样也是如此!
  对于像银行、地产、以及建筑等产业来说,它们的未来利润和空间是看得见的,也是非常稳定的,所以我们可以发现,这个时候他们的行业平均市盈率就非常低,大量处于10倍左右,甚至以下。
  这个时候利用PE在14-20左右即表示处于正常水平的标准去评判显然不对。
  同样的,对于那些互联网、新能源、以及人工智能这类的有无限可能和发展空间的行业来说,它们的利润增幅以及受关注程度,甚至对于未来发展的贡献是相对较高的,所以行业的平均市盈率也会有所提高。
  这个时候利用PE在21-28左右即表示价值被高估的标准去判断可能又是错误的。
  这就是"不简单"的又一个原因!
  个股也是如此!
  如何真正通过市盈率(TTM)来判断估值呢?
  说到这里,大家就一定会问,如何才能够真正通过市盈率(TTM)来判断估值呢?其实,方法是有的,那就是"重个股","重周期"!
  "重个股",既然我们知道了不同的市场,不同的行业,甚至不同的个股,参考的标准是不同的,那么我们就直接了当从个股出发,这就直接免去了一些不必要的麻烦。
  "重周期",既然我们知道短期的一些数据无法保证一个可靠性,那么我们就可以通过一个较长周期里的数据来分析,得出一个估值的正确、有效性。
  举两个例子来说明!
  案例一,银行股:
  我们都知道银行股市盈率普遍非常低,所以用传统的数据无法判断出它是否真的高估,还是低估。这个时候,就可以通过"重个股"和"重周期"的策略来应对。
  就好比在2009到2019年的十年里,银行股的10年平均市盈率(TTM)为7.59倍左右,历史最低市盈率(TTM)为4.37倍。
  那么超过10年平均市盈率(TTM)7.59倍越多,其实就意味着风险越大;
  而越接近历史最低市盈率(TTM)为4.37倍,其实代表的就是估值越低,机会越多;
  这个时候,10年的一个大周期指标,具体到了银行板块的个股上,就会比那些单一的、官方的市盈率判断价值数据更可靠,也更贴合!
  案例二,新能源个股:
  同样的,我们找了一只新能源板块里的一只个股作为举例!
  1、找到一个大周期的数据,可以是3-5年,可以是5-10年,周期越长,参考的价值越高;
  2、然后找出它的大周期中位线数据,例如是10年的平均市盈率(TTM)38.21倍;
  3、找出大周期的历史最低市盈率(TTM)数据为16.69倍;
  最后通过同样的方式进行分析和判断,跌破大周期中位平均值,即为正常,越接近历史最低数据越表示低估、低估高价值。
  反之,离开中位平均市盈率(TTM)上方越多,表示估值越高、风险越大、机会越小;
  这就不需要再次引用"PE在21-28左右即表示价值被高估",以及"PE在28以上即反映股市出现投机性的泡沫"的指标来进行判断了。
  结果更有说服力,也更能符合各个领域和行业的特性!
  结论:
  市盈率真的是一个好指标,看似简单,但却非常"不简单"!
  大部分的投资者根本"看不懂"市盈率,是因为根本没有用心去看,去学习,去思考,总是停留在一个表面上,这是不行的。
  越是简单的,往往越是有效,你只有把简单的东西吃透了,对你的投资水平和认知才会有很好的提升!
  PS:不过重点要记住,一切的参考都是以业绩能够保持稳定盈利为基础的,否则数据将不具备参考价值!
  就好比下方图中的某只个股的市盈率(TTM),一会突破了万点估值,一会变为了负值,这样的数据就是不具备参考价值的,也没有研究的必要性。

科普下宾语和表语的区别及宾语和表语是什么意思关于到现在宾语和表语的区别及宾语和表语是什么意思这个话题,相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧,因为这个话题也是近期非常火热的,那么既然现在大家都想要知道宾语和表语的区别及宾语和表知识窃钩者诛窃钩者诸侯什么意思关于到现在窃钩者诛窃钩者诸侯什么意思这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道窃钩者诛窃钩者诸侯什么意思小编也是到网上收集知识双重否定句是什么意思关于到现在双重否定句是什么意思这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道双重否定句是什么意思小编也是到网上收集了一些与双重知识什么是双重否定句关于到现在什么是双重否定句这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道什么是双重否定句小编也是到网上收集了一些与什么是双重否建材包括什么(建材包括哪些材料)建材包括什么(建材包括哪些材料)家装建材不是特指某一种材料,而是所有家装建材材料的总称,那么家装建材有哪些呢?接下来,且听PChouse细细说来。1结构材料结构材料包括木材石材竹材桃子属于什么种类的水果(桃子类水果有哪哪些)桃子属于什么种类的水果(桃子类水果有哪哪些)桃子属于什么种类的水果?桃,属于蔷薇科桃属植物。我国桃子品种极为丰富,据统计全世界约1000个品种以上,我国有800个品种,用于生产栽培灭火器的种类有哪5种(灭火器有多少种类型)灭火器的种类有哪5种(灭火器有多少种类型)老百姓常用的是两种,工厂企业常用的有三种,小编来说说这三种灭火器ABC干粉灭火器是指可以扑灭A类火B类火C类火及电火。水基灭火器(水系灭火qq群名片(qq群每句话都有后缀喵)qq群名片(qq群每句话都有后缀喵)202108060000新京报新京报讯(记者戚望)8月4日,中国农业大学团委发布声明称,近日,有校外机构冒充学校团委老师学生干部,以暑期课外活动入党转正程序(入党转正党员大会流程)入党转正程序(入党转正党员大会流程)发展党员工作如何进行,都有哪些程序以及注意事项?下面为大家简单作一介绍五个大阶段申请入党确定入党积极分子确定发展对象接收预备党员预备党员转正。2新党员入党程序(发展新党员入党流程)新党员入党程序(发展新党员入党流程)小伙伴们好呀!相信很多小伙伴们在进入大学之后都会非常关心一件事,那就是入党。所以今天,学姐就要和小伙伴们唠唠入党。01入党流程图(简洁版)首先是科普下石棉网有哪些作用关于到现在石棉网有哪些作用这个话题,相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧,因为这个话题也是近期非常火热的,那么既然现在大家都想要知道石棉网有哪些作用,小编也是到网上收集了一些与石棉
貔貅怎么读(女人佩戴貔貅的寓意)貔貅怎么读(女人佩戴貔貅的寓意)前面我们学过的横竖撇捺折所表现出来的物理性质,都是线性平面运动,或者说物体所受合力在同一平面内。对于不在同一平面的物理运动现象,也就是物体所受的合力数学知识真分数的倒数都大于1对吗关于到现在真分数的倒数都大于1对吗这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道真分数的倒数都大于1对吗小编也是到网上收集了一数学知识最小的自然数是1对吗关于到现在最小的自然数是1对吗这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道最小的自然数是1对吗小编也是到网上收集了一些与最小数学知识循环小数都比1小对吗关于到现在循环小数都比1小对吗这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道循环小数都比1小对吗小编也是到网上收集了一些与循环数学知识3。14是小数也是分数对吗关于到现在3。14是小数也是分数对吗这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道3。14是小数也是分数对吗小编也是到网上收集数学知识真分数都比假分数小对吗关于到现在真分数都比假分数小对吗这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道真分数都比假分数小对吗小编也是到网上收集了一些与诸葛亮弹琴歇后语(诸葛亮的鹅毛扇歇后语)诸葛亮弹琴歇后语(诸葛亮的鹅毛扇歇后语)中的歇后语膊折了往袖子里藏自掩苦处(第7回焦大)坐山观虎斗坐收其利(第16回王熙凤)借剑杀人不露痕迹(第16回王熙凤)引风吹火费力不多(第1飞鸟和鱼的故事(飞鸟和鱼爱情表达了什么)飞鸟和鱼的故事(飞鸟和鱼爱情表达了什么)青鸟诗文世界上最遥远的距离泰戈尔世界上最遥远的距离不是生与死的距离而是我就站在你面前你却不知道我爱你世界上最遥远的距离不是我就站在你面前你却杞人忧天文言文翻译(杞人忧天翻译及注释)杞人忧天文言文翻译(杞人忧天翻译及注释)成语故事杞人忧天原创202106121226春花烟雨江南杞人忧天,意思是说总去担心那些不切实际的事物,做不必要的忧虑。出处战国列御寇列子天瑞灵隐寺僧某(灵隐寺僧文言文原文及翻译)灵隐寺僧某(灵隐寺僧文言文原文及翻译)相传清朝时期,杭州灵隐寺有一僧人,喜好茶道,从制茶烹茶到茶叶相关的工具都很精通,也凭借烹煮茶叶让他名声在外,人们都称呼他为茶僧。茶僧深研茶道多知识与朱元思书第一段有什么作用关于到现在与朱元思书第一段有什么作用这个话题相信很多小伙伴都是非常有兴趣了解的吧因为这个话题也是近期非常火热的那么既然现在大家都想要知道与朱元思书第一段有什么作用小编也是到网上收集