为什么利率下行（存款利率允许上浮多少）

　　这个周末，人们热议的话题是银行的大额存单利率要下降了，各大银行都在通知客户，趁着周末的两天赶紧参与，否则从下周一开始即便你还是按照原来的额度参与大额存单，但利息就会变少了，昨天我也曾经举过例子，按照新的优惠利率的报价方式，有些银行原来的三年期的大额存单年化利率是3.85%，三年的利息是11.55万元，而新的报价方式下利息收入则下降到9.75万元，相当于利息变少了1.8万元。
　　那么，存款利息为什么要下降？三方面原因解释清楚了
　　一是真实的利率市场化要来了。记得在2019年8月进行了利率改革，产生了LPR报价，就是贷款市场的报价利率，这样做的目的是为了引导市场利率下降，降低企业的融资成本，现在看经过2年时间企业的贷款利率确实出现了下降，但是你会发现LPR已经维持13个月没有变动了，这就感觉贷款利率有点半市场化的情形，所以这次对大额存单的报价进行调整，大概率是为了进一步强化贷款利率和存款利率市场化，这样的话就可能形成双向波动，利率的市场化程度更高，就是要看看市场的成本还有没有可能进一步下降，从而优化成本端；
　　二是缓解银行的存款成本压力。你要知道储蓄资金越多，在贷款跟不上的时候，那么存款对银行就会构成压力，尤其是长期存款的压力更大，因为长期存款所付出的利息是大于短期，所以这次大额存单的一年以上的利率都出现明显下降，而一年以下的利率反而增加了，这就是说鼓励你短期存款，不鼓励长期存款，毕竟短期存款对银行的回转压力相对小一些，付出的成本也低啊，长期存款的利息给得高，这就大大的压力了银行的利润，从这点看银行似乎并不缺钱，或者说变相的感觉对外的长期贷款压力比较大，以前楼市没有调控的时候，银行鼓励长期存款，这样房贷一般都是10年以上的，银行当然赚钱了，现在房子贷款变少了，银行的长期存款多的话，就无法获得更多利润，如此就成了存款成本的压力；
　　三是储蓄资金的供需调节关系。上面一条说了大额存单利率的下降是为了缓解银行的存款成本，为什么要缓解呢，说明储蓄资金的供需上或许有失衡的可能，当参与大额存单产品的人多了起来的时候，银行的压力就显得比较大了，那么这个时候为何不进行利率向下调整呢，因为该参与大额存单的还会存单，这部分资金并不是朝着高利率来的，本质应该是回避风险，所以利率降低几十个几点，该参与大额存单产品的还会继续参与，对银行来说这样做无疑是成本大大降低了，未来估计市场会根据持续资金的多与少，动态的进行报价方式，不仅仅贷款利率市场化，未来存款也要市场化了，将储蓄资金按照市场的需求进行利率调节；
　　从以上三个解释看，存款利率之所以下降，从短期的角度来说，市场的风险偏好程度在降低，大家开始对无风险比较重视了，要不那么多资金干嘛去参与那几个点的收益呢，说明了人们对下半年的投资市场看不清楚了，或许这个中间是不是暗藏什么风险不得而知，这是一种从负面的角度去看待。
　　如果说站在一个长期的角度，这个大家都能理解的是，明显是为了将储蓄资金赶往股市或者基金市场，是加大市场的投资功能，而不是资金的储蓄功能，只有投资功能加大了，市场才能产生更多的红利，这样是能变相的刺激消费的，从今年过去几个月的消费情况看其实并不怎么好，这个时候降低存款利率目的显然是为了增加投资的属性，让钱产生更多的利润回馈于消费市场，使得经济的结构变得更加平衡，毕竟不能总靠出口的，14亿人口大国还是要靠消费，这是经济增长的重要引擎。
　　对股市来说，大多数的观点认为存款利率下降，是将资金赶往股市，我觉得这事吧不能这么简单的去看待，为什么存款利率会下降中的三个理由说得很清楚了，要从大家意识不到的层面去更多的想到一些风险则有备无患，如果真是利好那倒没什么了。