临至年末,久未有大事发生的互联网租车行业,终于有了些许生气。 12月15日,神州租车(00699.HK)发布公告称,董事会已获神州优车股份有限公司知会,有关神州优车销售股份的先决条件均已获达成。于本公告日起,神州优车完成以每股4港元出售4.43亿股股票的交易。这意味着,神州租车与私募巨头MBK Partners交割完成。 上述公告同时宣布,委任于洪飞、严旋成为神州租车非执行董事。于洪飞是MBK Partners的合伙人及大中华地区联席负责人,拥有18年私募股权及投资银行经验;严旋为MBK Partners的业务合伙人,在中国及美国的业务领导、企业管理、法律及政府关系方面拥有逾20年经验。 2020年上半年神州租车的用户规模保持在300万量级以上,同比增长3%,在疫情"黑天鹅"下实属不易。从行业视角看,2020年2月互联网租车用户规模断崖式下跌,3月跌至最低点,不过从4月开始触底反弹,市场用户逐步回暖。 与此同时,行业新玩家——联动云租车和小灵狗出行都先后获得了大额融资,这让原本平淡的行业再次掀起了热度。15载风云变化 作为百万亿汽车产业的落足点,出行领域的竞争似乎比任何一个行业都要激烈。私家车共享、网约车、共享汽车……浪潮一波波袭来,既有互联网公司入局,也有汽车厂商搅动市场,海量资本推波助澜,几百家创业公司扎堆涌现。 从2006年萌芽开始,中国的互联网租车行业已经走过15载。十五年间,在网络发展和征信体系完善的推动下,行业已经由萌芽探索期迈入整合震荡期。与所有行业一样,在迈入相对成熟期后,互联网租车市场也呈现出两极分化趋势,中小企业难以为继,而头部企业迭代升级。 2006-2012年是互联网租车行业的萌芽探索期,这一时期以长租和短租业务为主的互联网租车平台成立,传统租车行业也开始注入互联网基因,以连锁门店形式快速跑马圈地。 行业标志则是2006年至尊用车、一嗨租车以及2007年神州租车的成立。伴随着租车公司的成立,原有的租车模式:电话预定、线下取车,也逐渐转变为线上预定、线下取车模式,租车更为便利和智能。 2012年后的3年时间,则是互联网租车行业的爆发期。以私家燃油车为主的P2P共享租车平台如雨后春笋般纷纷涌现。2013年,PP租车和凹凸租车(P2P)上线; 2015年,宝驾租车、友友用车主营业务由P2P转型为分时租赁;也是在同一年,盼达用车、Gofun出行等分时租赁平台成立。 这一时期平台的集中爆发还有一个外部条件——政府政策的出台。2013年,上级部门下发了关于鼓励新能源车的扶持政策,以新能源汽车为主的汽车分时租赁平台也由此大量涌现。 不过,在疯狂的跑马圈地后,进入2017年,互联网租车开始了"从新到精"优胜劣汰的业务整合期。随着征信系统发展,芝麻信用免押金租车模式成为趋势。 为了提高车辆使用率,扩大业务范围,头部企业竞相布局长租、短租、分时租赁等多元 业务,这使得前期运营效率不高,资金流并不充裕的企业相继倒闭,代表性的就是2019年,立刻出行、途歌停止运营。 15年的发展,中国的互联网用户已经充分接受了租车这一模式。行业数据显示,2019年我国汽车保有量高达2.6亿,汽车驾驶员数量突破4亿,并且两者差距逐年增大。初步推算,我国有本无车人群至少有1.4亿,这意味着,未来潜在租车客群规模将相当庞大。 另一个对行业的利好则是近年来上级部门对于新能源汽车以及分时租赁的政策鼓励。 财政部此前发布的《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》明确表示会将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底,同时平缓补贴退坡力度和节奏。 交通运输部发表的《关于促进汽车租赁业健康发展的指导意见》也鼓励汽车租赁经营者通过兼并重组、合资合作、上市融资等方式,提升规模化水平,并表示支持鼓励分时租赁发展。 政策以及市场规模扩大,也让租车市场在近两年来再次迎来一个小爆发,有近10家企业完成了规模不等的融资和并购举动。包括黄包车、小灵狗出行以及联动云租车等企业都完成了数亿人民币的融资,资本热潮并未完全远离租车行业。租车平台大PK,到底谁是赢家? 在经历了2019年的倒闭潮后,目前市面上主流的租车平台只剩下6-7家,以神州租车、一嗨租车为代表的老玩家,以及以PP租车、凹凸租车、联动云租车为代表的具有互联网基因的新兴玩家,还有就是以首汽租车为代表的主机厂玩家。 下面我们将从规模(网点多、车型全)、价格、服务、自助取还安全便捷等层面来对比下各类玩家的优劣势,由此来分析下目前市面上哪家租车平台的赢面更大。 从用户量看,根据fastdata极数的报告,截至今年Q3,月活用户破百万的企业现有五家,神州租车以371.3万稳居第一,一嗨租车302.6万紧随其后,其他月活破百万的企业还有,悟空租车、携程租车以及凹凸租车。相对比下,联动云租车和首汽租车的用户量则分别只有35.4万和37.8万万,掉队已十分明显。 从车队规模看,截至今年Q3,神州租车以14.9万辆稳居第一,一嗨租车和悟空租车则分别以8.5万和7.4万辆分居二三。覆盖城市数量而言,神州租车和一嗨租车两家平台在全国的布局最广,不过两家租车平台的营业网点集中在北上广深这些一线城市,神州租车在北京的门店数量最多,一嗨租车的门店则密集分布在上海和广州。 就车型而言,神州租车和一嗨租车、首汽租平台上可供选择的汽车种类相对丰富,以神州租车为例,其平台上可供选择的车型多达300种,能够多方面满足企业对高、中、低不同档次汽车的需求,企业可以按需预订特定品牌和车系的汽车。 与此同时,神州租车还提供了关于汽车配置的详细信息,有效满足了企业在线上订车时了解车辆情况的需求。 在租赁形式上,市面上租车平台主要分为两种形式:自营模式和众包模式,其中神州和一嗨自车都采用直营连锁模式,车队都来源自己,模式较重,运营成本高;悟空租车等平台则采用众包形式,可供租赁的汽车都由私家车主提供,相对来说模式更轻,成本更低,但运营管理难度也更大,可控度低。 从安全和取还车角度看,规模较大的租车公司优势凸显,包括神州租车在内的主流租车平台采用了免预授权和自助取还模式。 综上来看,作为最早行业行业的神州租车的优势地位还是相对明显的,但是优势地位也正在缩小。随着携程和高德等平台聚合模式的租车平台,以及以联动云租车等新贵平台的崛起,神州租车未来面临的压力会逐步加大。 以联动云租车为例,其在2020年上半年的用户规模已经接近200万量级,同比增长95%,上升势头迅猛,其近一年月均留存率接近30%,表现不菲。租车行业未来趋势 2020年上半年,全球最大租车平台赫兹租车,在巨大的资金压力下申请了破产重组,这为很多租车平台敲响了警钟。 赫兹的破产重组让很多企业意识到,租车仍然是个重资产行业,对于资金的需求依然很大,尤其是在疫情下,每家企业都需要精细化运作,把各个环节做到最优。 从市面来看,目前主流的几家租车平台的盈利能力普遍都不高,疫情更加加重了这一影响。但好的方面是,中国未来的租车群体规模还是相当巨大的。 目前,中国14亿人口持有驾照的仅有4亿,其中拥有汽车的只有2亿,而美国驾照持有率达70%,日本64%。目前,神州,一嗨的一年用户几百万,各租赁平台用户人群加起来也只有1500万-2000万左右。 据此,我们判断,随着车越来越便宜,人们收入越来越高,此消彼涨,未来租车综合成本将持续下探,同时消费习惯经过市场教育也在逐步成熟,3-5年后行业将进入需求爆发期,每年至少有上亿人群选择租车。 随着用户量的增大,开展综合服务或许会成为各家平台的选择。租车为吃住游购娱等生活服务中的重要一环,以租车为轴,未来企业可与更多消费场景深度绑定,打造出行生态闭环。 简而言之,就像租车领域的美团。美团把所有的餐馆聚合起来,在平台上提供服务;租车平台也是一样,聚合全国的中小租车公司,在平台上提供出行服务。 此外,随着市场成熟度的提高,互联网租车平台未来或许还可成为主机厂车辆销售和提升品牌曝光度的出口。一方面消费者可以深度试驾,另一方面可借助租车平台布局市场,一举多得,互利互惠。 最后,无人驾驶时代的到来,或许也将利好互联网租车好。在实现完全自动驾驶后,平台的运营成本会大大降低,汽车将由消费品转为共享出行工具,运营实力强劲的互联网租车平台迎来新机遇。