我国小微企业融资问题及对策研究
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摘要：小微企业作为经济社会中最基层、最活跃的群体，是经济发展的基本细胞，是各国经济活力的来源和科技创新、制度创新的推动力，然而，融资难、融资贵一直是阻碍小微企业发展的难题。本文对小微企业融资问题的原因进行分析，并提出解决措施，以促进小微企业稳定发展。
关键词：小微企业 融资 对策
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2016）03-0097-02
一、引论
2014年国务院常务会议上小微企业融资难、融资贵这一问题被提到8次，2015年召开的＂两会＂上，全国各地的委员们纷纷就此问题提出了众多看法。目前我国小微企业数量占全国企业总数的八成以上，遍布在各行各业，为我国的国民经济发展作出了巨大的贡献。然而，在实际的发展过程中，只有约12%的小微企业在快速发展，据调查，90%以上经营失败的小微企业是缘于企业的不良管理，而绝大多数都是由于缺乏资金导致的，只有融资问题得到解决，小微企业才能更好的发展。
二、我国中小微企业的界定
2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部等四部委联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，对不同行业的小微型企业制定了不同的界定标准，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标制定（详见表1）。
三、我国小微企业的融资渠道概述
我国小微企业融资渠道概括来说主要有以下三种：
（一）银行贷款。银行贷款是所有融资渠道里面最常见的一种，一般按还款期限可以分为长期贷款、中期贷款、短期贷款；按贷款担保条件不同，可以分为委托贷款、信用贷款、抵押贷款和票据贴现。随着小微企业的兴起，各个银行针对小企业贷款开发了一系列产品，如中国银行的＂微型企业贷款＂，中国建设银行的＂速贷通＂＂小额贷＂＂信用贷＂，招商银行的＂专业担保贷＂，中国工商银行的＂小企业周转贷款＂＂小企业循环贷款＂等产品。
为了便于小微企业了解银行贷款资讯，提高融资效率，解决借贷信息不对称等问题，各省市也陆续开通了网上融资服务平台，企业可以根据自身发展规模、发展阶段、资金用途等情况，在平台上自由选择适合产品，并可与各金融投资机构实时网上对接、咨询，及时了解融资进展情况。企业也可以直接与平台联系，由平台根据企业具体情况，推荐金融机构、金融产品和中介机构等，直至企业放弃申请或所选择金融机构都不同意受理为止。
此外，国家也出台了很多政策措施以保障小微企业顺利融资。
（二）发行股票。随着中小企业板和创业板的推出，中小企业上市的门槛变低，这有助于有潜力的中小企业获得融资，然而小微企业上市至少要具备四个条件：第一，公司类型必须是股份有限公司；第二，经营期限最少有三个会计年度；第三，三个会计年度的营业收入超过3亿元；第四，注册资本符合《公司法》的相关规定。这四个条件对于很多小微企业而言是难以达到的。
（三）融资租赁。融资租赁是一种新型的融资方式，这种融资方式可以促进技术和设备的革新，可以提高资金的利用率，使企业资金用到＂刀刃＂上。而且，目前我国的内资融资行业也取得了突破性的发展，仅就湖北省而言，截至2015年3月18日，全省具有内资试点资质的企业增加到了7家，并在不断的发展中，内资融资行业的发展为我国小微企业融资提供了机会。
四、我国小微企业融资困难的原因
我国的融资渠道越来越多，理论上，小微企业融资应该会变得简单，但实际上，小微企业的融资难、融资贵的问题仍旧十分突出，造成这一问题的原因分析如下：
（一）银行贷款融资困难的原因。
第一，放贷标准高，小微企业难以达到。银行贷款有严格的审批要求和程序，由于大部分小微企业盈利较少，且体制不够健全，因此很难达到银行放贷要求，据央视统计，我国100家小微企业只有46.2家可以获得贷款，贷款融资通过率大概为40%。
第二，审批程序复杂，周期长。由于很多中小微企业账务混乱，甚至根本没有完整的账册，给银行审查带来很大的困难，在这种情况下银行必须深入企业日常经营调研，这会耗费银行大量时间精力，使得银行不愿为中小微企业办理贷款；同时，由于审批周期长，而通过可能性低，可能使得企业错过商机，即使银行愿意进入审批程序，企业也不愿等待，转而求助民间借贷机构。银行贷款如此困难，使得很多小微企业不得不望洋兴叹，
第三，缺乏与小微企业相适应的金融机构。即使有国家政策的支持，银行受利益的驱使和传统观念的影响，只愿意给规模较大或属于国有的中小型企业提供贷款，而不愿意贷款给小微企业的情况并不少见。虽然现在陆续出现了一些金融机构愿意给小微企业贷款，支持它们的发展，但是这些金融机构现有的资金实力有限，不能完全满足小微企业的需求，最终还是制约着中小企业的发展。
第四，贷款利率高，小微企业难以负荷。小微企业的问题首先是成本上升比较快，尤其是人工成本的上升特别快，2014年统计局调查显示，用工成本上升已经成为了中小微企业经营面临的最突出问题，2014年全国有27个地区调整了全国最低工资标准，平均调增的幅度是17%。据统计，我国小微企业的平均利润率大概为5%，而2014年央行规定的基准利率，短期的贷款率为6%左右，贷款超过一年的利率在6.15%以上，虽然各个银行会在此基础上做不同幅度的调整，但下降的幅度很小，显而易见，小微企业根本无法负担银行贷款的利率。以湖北九头鸟汽车运输有限公司为例，其公司在2014年度的资产为803 272.20元，负债为760 531.89元，资产负债率为94.68%，其净利润为256 059.68元，营业收入为 5 304 150.59元，利润率大概为4.83%，从九头鸟汽车运输公司的角度来说，它绝对不可能选择银行贷款这种方式进行融资。
第五，制定的小微企业扶持政策与小微企业的实际情况不符。据不完全统计，截至2014年底，我国小微企业大约有4 300万家，它们的发展对社会的稳定也产生了很大的影响，为此，国家也制定了一系列的政策来解决小微企业融资困难的问题以促进中小企业的健康发展。但是实际上，有一部分小微企业的问题还是没有得到解决，因为国家制定的政策与小微企业的实际发展情况不符，这一问题可能是由于政策制定者与企业管理者信息交流不畅所导致的，政策的制定者没有真正了解到企业实际上最需要解决的问题是什么。
第六，当企业要从金融机构获得贷款时，一般都需要提供担保物，但是小微企业缺乏有价值的担保物。对于小微企业来说，仅有的担保物就是其有限的土地、房产和机器设备，但这些担保物受企业规模的影响，抵押率很低，导致价值不是很高。
（二）发行股票融资困难的原因。前文已述，股票融资方式对企业要求较高，虽然现在小微企业上市的门槛变低了，但对体制不是很健全的小微企业而言，上市条件还是太高，这导致大部分上市的企业都不是缺钱的企业，真正缺乏资金的企业却上不了市。据统计，在我国通过发行股票进行筹资的小微企业只有20%，而美国高达80%—90%。上市困难的原因主要有以下几个：一是证监会对小微企业上市审批太过严格；二是大部分小微企业达不到上市条件里的利润要求；三是有些小微企业的治理结构不完整，企业的财务报表不完善。因此对于规模较小、发展不太稳定的小微企业来说，要想通过上市发行股票来进行融资这是不现实的。
（三）融资租赁方式融资困难的原因。一是对于信用等级较低的企业，很少有公司愿意对其进行出租；二是这种方式并不适用于所有企业的所有经营活动，例如企业购买原材料一般是无法进行融资的。因此，对于规模较小、业务量不大的企业来说，运用这种方式来进行融资是有困难的。
五、我国小微企业融资问题的对策
随着市场竞争越来越激烈，小微企业要想做大做强，急需解决融资这一难题，而融资能力的提升要靠打＂组合拳＂。
（一）拓宽企业的融资渠道，并学会有效的利用。银行贷款对于小微企业而言是一种传统的融资方式，然而困难重重，小微企业应当拓宽融资渠道，寻找新的融资途径。如今，中小企业的创业板市场已经趋于成熟，而利用股票市场融资也有很多好处：首先，对于通过发行股票筹集的资金，上市公司没有任何的还本压力；其次，对于筹集到的资金的运用限制较少；再次，成为上市公司可以提高企业的知名度，为企业带来良好的声誉，相当于增加了企业的无形资产。更为利好的消息是，据央视新闻报道，我国正在讨论将上市＂审批制＂改变为＂注册制＂，将审批的权利机构从证监会变为证交所，并取消盈利门槛，这样相当于将企业上市的审批权交给市场，当信息披露完整、治理结构完善的小微企业上市后，盈利情况好，能给股东及其他利益相关者带来收益的公司会在证券市场上生存下去，而盈利情况差的企业自然会被市场淘汰。因此，对于小微企业而言现在最需要做的就是完善公司治理结构，健全财务管理机制，努力达到上市的基本条件，利用股票市场进行融资，为自己开辟新的融资渠道。很多小微企业也意识到了这一点，截至2015年3月20日，总共有1 169家小微企业分别在中小企业板和创业板上市。
（二）政府应该加大对小微企业的政策扶持。政府的政策支持对于小微企业而言非常重要，我国政府也充分地认识到这一点，基于上文的讨论，政府在制定扶持政策时应注意实地考察，认真讨论，多与小微企业管理者交流，制定符合实际情况的政策。例如：降低企业的税收、通过降低贷款利率降低企业的融资成本等。
（三）对于小微企业而言，应当优化自身的环境。这就要求企业结合自身的实际发展情况，在对本行业进行仔细分析的基础之上，对本企业的管理模式、产品结构等作出适当的调整，提高产品质量，增加销售额，同时加强对财务的监督和管理，从而使企业自身的竞争力得到提高，信用等级也有所提升，最终使小微企业在银行等各个机构获得贷款的难度变小。
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